科創(chuàng)板是近期資本市場(chǎng)的焦點(diǎn)。在百余家受理企業(yè)名單的背后，是這些科技型企業(yè)對(duì)資金的需求，科創(chuàng)板市場(chǎng)也將為“硬核”科創(chuàng)企業(yè)提供新的融資渠道。

        實(shí)際上，科創(chuàng)企業(yè)普遍存在輕資產(chǎn)、少抵押、商業(yè)模式兌現(xiàn)難等特點(diǎn)，一般來說不易獲得銀行信貸。按照傳統(tǒng)的信貸邏輯，銀行在科創(chuàng)型中小微企業(yè)支持方面一直處于“看不懂、不敢貸”但“必須貸”的糾結(jié)中。

        隨著設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的推進(jìn)，市場(chǎng)對(duì)企業(yè)價(jià)值衡量的邏輯或?qū)⑸儭Ｄ敲矗y行對(duì)科創(chuàng)型中小微企業(yè)的信貸邏輯，會(huì)發(fā)生哪些變化呢?

        如何服務(wù)科創(chuàng)板企業(yè)

        科創(chuàng)板全新的上市審核模式，對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力有著非常高的考核標(biāo)準(zhǔn)，最終目標(biāo)是篩選出具有“硬核”實(shí)力的科創(chuàng)企業(yè)，市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的估值邏輯也將被重塑。

        “過去我們審核企業(yè)時(shí)，多數(shù)是看一些財(cái)務(wù)報(bào)表分析。現(xiàn)在，財(cái)務(wù)報(bào)表只是占很小的一部分。”南京銀行上海分行行長(zhǎng)陳曉江表示，對(duì)科創(chuàng)型企業(yè)的支持，銀行不能再依靠傳統(tǒng)的信貸經(jīng)營(yíng)模式。

        科創(chuàng)板的推出，為銀行支持科創(chuàng)型企業(yè)帶來了新的機(jī)遇，意味著銀行注重抵押物的思維，需要進(jìn)行創(chuàng)新調(diào)整。

        “未來，我們會(huì)更關(guān)注科創(chuàng)板企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力以及未來的成長(zhǎng)空間。例如，這家企業(yè)有沒有核心技術(shù)?這家企業(yè)每年的科研投入情況如何?這家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，是否依靠它的核心技術(shù)?”陳曉江表示，企業(yè)在行業(yè)內(nèi)是否處于領(lǐng)先地位，意味著其是否具有“硬實(shí)力”。

        近期，在支持上海市企業(yè)上市培育服務(wù)的相關(guān)活動(dòng)上，南京銀行副行長(zhǎng)劉恩奇透露稱，目前南京銀行已經(jīng)形成了服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的詳細(xì)方案，對(duì)內(nèi)該行聯(lián)動(dòng)全行的各業(yè)務(wù)板塊，對(duì)外加強(qiáng)了與各類股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、券商、律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等互補(bǔ)合作。

        據(jù)了解，截至目前，南京銀行已累計(jì)向科創(chuàng)企業(yè)發(fā)放貸款600億元，服務(wù)企業(yè)超過了5000戶，且很多都是信用貸款。

        如何扶持潛在科創(chuàng)板企業(yè)

        大量正在初創(chuàng)、成長(zhǎng)期的科創(chuàng)型企業(yè)，是未來科創(chuàng)板擴(kuò)容的后備力量。整體看，科創(chuàng)型企業(yè)的產(chǎn)品迭代快、研發(fā)投入高、商業(yè)模式較難預(yù)期等情況，造成了它們的生命周期普遍較短。

        業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，目前，股權(quán)融資、投貸聯(lián)動(dòng)等現(xiàn)有的融資方式并不成熟，大量的初創(chuàng)期科技型企業(yè)融資之路較為艱難。由于缺乏抵押物，多數(shù)銀行也“不敢做”科創(chuàng)中小微企業(yè)的貸款，但作為金融機(jī)構(gòu)的主力，支持科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展是銀行的社會(huì)責(zé)任，所以“不得不貸”。

        “不敢貸”的背后，反映的是銀行來自風(fēng)控方面的擔(dān)憂。“如何控制風(fēng)險(xiǎn)?首先要解決雙方的信息不對(duì)稱問題。”陳曉江認(rèn)為，銀行與企業(yè)共同成長(zhǎng)，構(gòu)建命運(yùn)共同體，陪伴它們生命全周期，或能在一定程度上緩解上述短周期問題。

        解決信息不對(duì)稱，首先需要銀企雙方共同努力，解決銀行“看得懂”的問題。對(duì)此，南京銀行小企業(yè)金融部總經(jīng)理朱華認(rèn)為，一定要互相之間交流得非常透徹，銀行要知曉企業(yè)的老客戶有哪些新需求，新產(chǎn)品會(huì)在哪些市場(chǎng)上爆發(fā)。銀企相互深入了解之后，才能進(jìn)入到中期合作的階段。

        對(duì)于評(píng)判科創(chuàng)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，朱華說，要看重其商業(yè)模式的可持續(xù)性。“企業(yè)的主業(yè)要鮮明，不能太多元化，行業(yè)前景要好，團(tuán)隊(duì)建設(shè)要完整，產(chǎn)品要為下游客戶創(chuàng)造更多價(jià)值。”他介紹說，通過中期信貸服務(wù)方案，近幾年南京銀行陸續(xù)支持了40多家科技型企業(yè)走上了創(chuàng)業(yè)板。

        朱華認(rèn)為，在企業(yè)初創(chuàng)期即建立起雙方的信任度，銀行才能在企業(yè)“大爆發(fā)”之前為其儲(chǔ)備“糧草”，陪伴其整個(gè)生命周期。

《電鰻快報(bào)》