剛剛完成上市輔導(dǎo)，上海農(nóng)商行又大手筆增資村鎮(zhèn)銀行。上海銀保監(jiān)局近日批復(fù)，同意上海農(nóng)商行增資山東、湖南、云南10家村鎮(zhèn)銀行的請(qǐng)示，增資規(guī)模合計(jì)5.14億元。在分析人士看來(lái)，增資村鎮(zhèn)銀行是該行向基層拓展的重要舉措，曲線擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍。而在全面籌備上市時(shí)，頻收罰單、貸款投向集中度高也成為該行上市路上的隱憂。

5.14億巨資增資村鎮(zhèn)銀行

        上海銀保監(jiān)局日前發(fā)布公告稱，同意上海農(nóng)商行以每股1元對(duì)山東、湖南、云南10家滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行增資，合計(jì)增資規(guī)模達(dá)到5.14億元。

        具體來(lái)看，這10家村鎮(zhèn)銀行分別為漣源、茌平、陽(yáng)谷、寧陽(yáng)、東平、泰安、日照、個(gè)舊、彌勒和臨滄臨翔等10家滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行，增資金額分別為728.35萬(wàn)元、7485.95萬(wàn)元、1977.62萬(wàn)元、1127.39萬(wàn)元、5796.97萬(wàn)元、3132.58萬(wàn)元、1804.47萬(wàn)元、12476.9萬(wàn)元、3038.61萬(wàn)元和13800.22萬(wàn)元，增資后持股比例分別為57%、80%、65%、68%、77%、82%、74%、86%、70%和87%。

        北京商報(bào)記者注意到，此次增資后，上海農(nóng)商行對(duì)10家村鎮(zhèn)銀行的持股比例均超過(guò)50%，在57%-87%之間。

        事實(shí)上，上海農(nóng)商行去年已增資3家村鎮(zhèn)銀行。

        根據(jù)年報(bào)，該行2018年對(duì)泰安、日照、寧陽(yáng)等3家滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行定向增資9360萬(wàn)元，持股比例分別達(dá)到75.7%、68.29%、62.59%。截至2018年末，該行發(fā)起設(shè)立的35家村鎮(zhèn)銀行各項(xiàng)存款余額241.63億元，貸款余額120.42億元。

        北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融工程系教授劉澄認(rèn)為，上海農(nóng)商行對(duì)這幾家村鎮(zhèn)銀行實(shí)現(xiàn)控股，在某種程度上該行把增資村鎮(zhèn)銀行等同于機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張，無(wú)形中實(shí)現(xiàn)了曲線的擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍。從這一角度而言，上海農(nóng)商行大幅增資是為了業(yè)務(wù)擴(kuò)張的需要。

完成上市輔導(dǎo)

        事實(shí)上，在此番大舉謀求村鎮(zhèn)銀行控股權(quán)之前，上海農(nóng)商行的上市工作也剛剛迎來(lái)重要節(jié)點(diǎn)。

        6月5日，上海證監(jiān)局公示了海通證券、國(guó)泰君安關(guān)于上海農(nóng)商行輔導(dǎo)總結(jié)報(bào)告。報(bào)告指出，通過(guò)前期輔導(dǎo)，發(fā)行人已具備證監(jiān)會(huì)規(guī)定的有關(guān)股票發(fā)行上市輔導(dǎo)驗(yàn)收及發(fā)行上市的基本條件，不存在影響發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)障礙。這意味著，該行距離上市目標(biāo)又進(jìn)了一步。

        實(shí)際上，上海農(nóng)商行早就在籌備上市計(jì)劃。年報(bào)顯示，該行在2016年制定2017-2019年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃時(shí)，將獨(dú)立上市作為中期目標(biāo)。在2018年年報(bào)中稱，該行董事會(huì)下半年審議通過(guò)了關(guān)于啟動(dòng)A股IPO有關(guān)工作的議題，明確了上市時(shí)間表和申報(bào)基準(zhǔn)日。

        資料顯示，上海農(nóng)商行成立于2005年8月25日，是全國(guó)首家在農(nóng)信基礎(chǔ)上改制成立的省級(jí)股份制商業(yè)銀行，目前注冊(cè)資本為86.8億元。該行近年來(lái)發(fā)展穩(wěn)定，2018年末總資產(chǎn)達(dá)到8337億元，規(guī)模在全國(guó)農(nóng)商行中位居前列。

        從業(yè)績(jī)指標(biāo)來(lái)看，上海農(nóng)商行2018年凈利潤(rùn)增速有所放緩。數(shù)據(jù)顯示，該行2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入201.45億元，同比增長(zhǎng)12.4%;歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)73.08億元，同比增長(zhǎng)7.96%，這一增速較2017年14.68%的增速下滑了6.72個(gè)百分點(diǎn)。

上市路上的煩惱

        雖然業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定，但是頻收罰單、貸款投向集中度高等問(wèn)題，也成為上海農(nóng)商行沖刺資本市場(chǎng)路上的隱憂。

        5月以來(lái)，該行已經(jīng)連領(lǐng)10張罰單，合計(jì)被罰沒(méi)498.8萬(wàn)元。從被罰情況來(lái)看，上述違規(guī)違法事實(shí)均發(fā)生在2017-2018年，且多數(shù)與貸款違規(guī)流入股市、樓市相關(guān)。

        上海農(nóng)商行的貸款投向偏愛(ài)房地產(chǎn)行業(yè)。截至2018年末，該行前五大貸款行業(yè)中房地產(chǎn)業(yè)占據(jù)首位，貸款余額827.25億元，占貸款總額的20.18%，比2017年末18.84%的占比有所上升。

        對(duì)于貸款集中度的問(wèn)題，首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝表示，盡管目前房地產(chǎn)行業(yè)面臨政策調(diào)控，有一定的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但和其他行業(yè)相比，業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)也不一定很大，這需要看上海農(nóng)商行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否能夠有穩(wěn)定的收益預(yù)期。此外，從罰單情況來(lái)看，如果罰單相關(guān)的業(yè)務(wù)整改完成情況不令人滿意，可能會(huì)影響該行的上市進(jìn)程。

        “對(duì)于上海農(nóng)商行而言，面臨業(yè)務(wù)規(guī)范性、風(fēng)控管理能力提升、客戶待優(yōu)化等挑戰(zhàn)。”劉澄分析道，希望上海農(nóng)商行在推進(jìn)上市的過(guò)程中，對(duì)標(biāo)先進(jìn)銀行，將自身的客戶質(zhì)量、產(chǎn)品豐富度、營(yíng)銷管理制度等重新進(jìn)行優(yōu)化，以降低和分散風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)于增資村鎮(zhèn)銀行的原因、頻收罰單是否影響上市等問(wèn)題，北京商報(bào)記者多次嘗試聯(lián)系上海農(nóng)商行，并發(fā)送采訪提綱，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

《電鰻快報(bào)》