歐泉科技、寶鑫瑞、建宏股份3家看似毫無關聯的公司被全國股轉公司“扒”出背后疑似存在一個共同的實控人，而這位實控人正是深陷兌付危機的永柏資本。7月3日，全國股轉公司的官網發布了歐泉科技、建宏股份對問詢函的回復。

        近日，由于相關賬戶進行了大量反向交易，永柏資本收到全國股轉公司下發的自律監管措施決定書。面對這些賬戶的違規操作，全國股轉公司給出的最嚴厲懲罰是限制證券賬戶交易3個月，然而，這類懲罰卻很難杜絕它們在二級市場上的猖狂舉動，相關賬戶一再違規交易，永柏聯投和關聯公司咸寧碁揚去年連續兩次被全國股轉公司處罰。

罰不盡的違規交易

        根據公開信息，全國股轉公司近日對上海譽舫醫療器械有限公司、咸寧富開合瀛科技有限責任公司、咸寧碁揚貿易有限責任公司、上海永柏聯投投資管理有限公司等15家公司、投資機構、基金等采取了限制證券賬戶交易的自律監管措施，限制證券賬戶交易期為3個月。

        上述公司、機構、基金及與其涉嫌關聯的賬戶，是由于在參與某些集合競價股票的交易過程中，大量或頻繁進行反向交易而遭到了處罰。被炒作的集合競價股票之一正是上述提到的收到問詢函的歐泉科技，另兩只股票為英飛網絡、金朋健康。

        例如，2019年4月25日至6月11日，這些賬戶用反向交易的手法把金朋健康的股價從每股1.3元炒至每股14元，英飛網絡的股價從每股2元炒至每股14元，每次的交易量均為1手。

        通過企查查可以發現，被處罰的15家公司、機構、基金的賬戶中，上海永柏聯投投資管理有限公司、咸寧碁揚貿易有限責任公司、上海譽舫醫療器械有限公司等至少10個賬戶與永柏資本存在或多或少聯系。

        根據全國股轉公司的問詢函，歐泉科技、寶鑫瑞、建宏股份3家企業都曾被永柏系收購股權。由于永柏資本涉嫌非法吸收公眾存款，實控人金某已被警方抓捕歸案。而多家媒體報道稱永柏資本的疑似實控人潘峻刑拘在逃，因此全國股轉公司要求歐泉科技等3家企業說明與永柏資本的關系，公司及相關人員是否也涉嫌參與非法吸收公眾存款。

        本周三，歐泉科技、建宏股份對問詢函做出了回復。前者表示無法明確控股股東眸曦醫療與永柏資本的關系，且尚未接到控股股東及相關人員涉嫌非法吸收公眾存款的消息。后者則否認了全國股轉公司問詢函中的質疑，表示公司控股股東與永柏資本并無關系。由于多數員工已離職，寶鑫瑞無法回復問詢而被主辦券商提示了風險。

        永柏資本并非最近才露出馬腳，早在去年上半年，永柏系的相關賬戶如咸寧碁揚貿易有限責任公司等就因違規交易被全國股轉公司處罰。例如，咸寧碁揚貿易有限責任公司在2018年2月12日至3月28日，參與歐泉科技股票交易的過程中，在涉嫌關聯的賬戶之間頻繁交易，嚴重影響股票價格，歐泉科技股價從每股2元漲至每股15元。若不是永柏資本日前被公安機關調查，如何知曉這些賬戶在限制交易期滿后又故伎重施?

操縱市場行為亟須嚴厲懲治

        根據全國股轉公司發布的自律監管措施決定，永柏系在新三板市場上進行過不止一次的違規操作，而遭到的最重處罰僅僅是限制證券賬戶交易3個月。

        查閱《全國中小企業股份轉讓系統自律監管措施和紀律處分實施細則》可以發現，投資者違反業務規則的，較輕的處罰有口頭警示、約見談話、提交書面承諾等，較重的處罰有暫停證券賬戶交易，即對于存在異常交易的投資者，盤中緊急暫停其名下證券賬戶當日的全部或者特定證券交易;限制證券賬戶交易，即對于存在嚴重異常交易或者其他違規交易行為的投資者，限制其名下證券賬戶在一段時期內的全部或者特定證券交易。

        由此可見，如果新三板的投資者嚴重違法業務規則，相關規則中并不存在取消其賬戶的選項。這就意味著，限制期一過，這些賬戶依舊可以進行交易，這造成了永柏系的賬戶今年再次進行了違規操作。

        上周日，最高人民法院、最高人民檢察院發布了《關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》，這部司法解釋于2019年7月1日起施行。該解釋共11條，其中規定了操縱新三板證券市場的適用條件和認定標準。

        然而，最高法刑三庭副庭長姜永義表示，考慮到目前新三板證券市場對合格投資者適當性有較高要求，市場流動性不高，特別是在一些交易稀少的證券中，一些輕微的操縱行為就可能達到本解釋所規定的相關交易行為所占比例的入罪標準。

        由此可見，新三板市場的特殊性使得法律法規無法精準打擊新三板操縱證券等行為，類似永柏資本這種利用關聯賬戶操縱數家公司的交易行為對市場秩序造成了負面影響。此外，若以這些公司虛高的估值欺騙不明真相的投資者，對新三板市場的整體聲譽也會造成影響。因此，業內人士認為，有必要進一步加重新三板證券犯罪行為的懲治力度，維護新三板二級市場的健康生態。

《電鰻快報》