科創(chuàng)板“考場”中止審核再添新案例，不過這個案例有點特殊，對后來者有借鑒意義。

　　8月14日晚間，上交所官網(wǎng)顯示，上海硅產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司(簡稱“硅產(chǎn)業(yè)”)審核狀態(tài)變更為“中止審核”。據(jù)記者了解，本次中止審核與公司控股子公司上海新傲科技股份有限公司(簡稱“新傲科技”)經(jīng)營情況有關(guān)。在以信息披露為中心的審核問詢中，投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息，必須充分披露，這成為科創(chuàng)板審核問詢中的一個重要指標(biāo)。在前期多輪問詢中，圍繞新傲科技的“考題”一直是問詢熱點。而此次硅產(chǎn)業(yè)中止審核正是因為要補充完善這一“考點”。

　　據(jù)了解，為提高信息披露質(zhì)量，便于投資者更好地了解取得新傲科技控股權(quán)后公司的整體運營情況，以及市場變化對于公司經(jīng)營情況的影響，硅產(chǎn)業(yè)擬向市場披露上述重組運行半年后的相關(guān)信息，即截至2019年9月30日的信息，包括三季度經(jīng)審計的財務(wù)報告及更新的發(fā)行上市申請文件。因此，公司于8月14日向上交所提出中止審核申請。根據(jù)《審核規(guī)則》，發(fā)行人及保薦人主動要求中止審核，理由正當(dāng)并經(jīng)上交所同意，上交所將中止發(fā)行上市審核。

　　硅產(chǎn)業(yè)是中國規(guī)模最大的半導(dǎo)體硅片企業(yè)之一。事實上，公司是控股型企業(yè)，半導(dǎo)體硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是由三家控股子公司上海新昇、新傲科技、Okmetic實際開展，硅產(chǎn)業(yè)對控股子公司實施控制和管理。截至7月16日，公司已回復(fù)三輪問詢。其中，關(guān)于公司控股子公司新傲科技的審核問詢一直從“一問”追到“三問”。

　　據(jù)悉，自2016年8月起，硅產(chǎn)業(yè)就已是新傲科技的第一大股東，持股比例為40.92%，將其作為以權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資。2019年3月，硅產(chǎn)業(yè)先后通過現(xiàn)金方式、向新傲科技部分股東發(fā)行股份的方式，進一步收購剩余股份。截至2019年3月31日，硅產(chǎn)業(yè)持有新傲科技89.19%的股份，將新傲科技納入合并范圍。

　　從最新提交的“三試”答卷來看，新傲科技的無形資產(chǎn)、收入和應(yīng)收賬款，以及新傲科技與Soitec的交易等再次成為問詢焦點。據(jù)披露，新傲科技有13項研發(fā)項目進行了研發(fā)費用資本化處理，賬面原值合計約1.65億元。其中，有8個項目處于“未驗收”狀態(tài)。為此，上交所要求公司結(jié)合企業(yè)會計準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，逐項說明符合資本化條件的充分證據(jù)，相關(guān)研發(fā)項目對應(yīng)產(chǎn)品是否具有技術(shù)先進性、市場價值和市場需求及依據(jù)等。

　　在以信息披露為中心的審核問詢中，上交所會重點關(guān)注發(fā)行上市申請文件及信息披露內(nèi)容是否包含對投資者作出投資決策有重大影響的信息，披露程度是否達到投資者作出投資決策所必需的水平。包括但不限于是否充分、全面披露發(fā)行人業(yè)務(wù)、技術(shù)、財務(wù)、公司治理、投資者保護等方面的信息以及本次發(fā)行的情況，是否充分揭示可能對發(fā)行人經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響的所有因素。

　　需要注意的是，硅產(chǎn)業(yè)在報告期內(nèi)(2016年至2018年以及2019年1月至3月)尚未盈利，且母公司存在累計未彌補虧損風(fēng)險。若公司不能盡快實現(xiàn)盈利，或者控股子公司缺乏現(xiàn)金分紅的能力，公司在短期內(nèi)無法完全彌補累積虧損。在首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市后，公司將存在短期內(nèi)無法向股東現(xiàn)金分紅的風(fēng)險。

　　在此背景下，新傲科技的經(jīng)營情況成為硅產(chǎn)業(yè)闖關(guān)科創(chuàng)板的“必答題”。而根據(jù)審核規(guī)則，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中止審核后3個月內(nèi)補充提交有效文件或者消除主動要求中止審核的相關(guān)情形。據(jù)悉，待硅產(chǎn)業(yè)補充提交三季報財務(wù)數(shù)據(jù)后，將恢復(fù)IPO審核。

《電鰻快報》