近日召開(kāi)的深化新三板改革技術(shù)準(zhǔn)備動(dòng)員大會(huì)對(duì)此次改革涉及的公開(kāi)發(fā)行、連續(xù)競(jìng)價(jià)、差異化投資者適當(dāng)性管理等方面的技術(shù)準(zhǔn)備工作作出部署。

        按照目前的制度設(shè)計(jì)，未來(lái)新三板精選層將實(shí)施連續(xù)競(jìng)價(jià)交易制度，基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層仍采用做市交易和集合競(jìng)價(jià)交易二選一的制度架構(gòu)。現(xiàn)行集合競(jìng)價(jià)交易機(jī)制也將作出優(yōu)化調(diào)整。

        新三板改革工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行中。上證報(bào)從市場(chǎng)人士處獲悉，近日，證監(jiān)會(huì)非上市公眾公司監(jiān)管部、機(jī)構(gòu)部、信息中心，及全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算、深證通公司聯(lián)合舉辦了深化新三板改革技術(shù)準(zhǔn)備動(dòng)員大會(huì)，對(duì)此次改革涉及的公開(kāi)發(fā)行、連續(xù)競(jìng)價(jià)、差異化投資者適當(dāng)性管理等方面的技術(shù)準(zhǔn)備工作作出部署。來(lái)自98家券商的近200名高管和技術(shù)部門(mén)負(fù)責(zé)人參加了此次動(dòng)員大會(huì)。

        上證報(bào)從參會(huì)券商處獲悉，按照目前的制度設(shè)計(jì)，未來(lái)新三板精選層將實(shí)施連續(xù)競(jìng)價(jià)交易制度，基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層仍采用做市交易和集合競(jìng)價(jià)交易二選一的制度架構(gòu)。現(xiàn)行集合競(jìng)價(jià)交易機(jī)制也將作出優(yōu)化調(diào)整。

        投資者適當(dāng)性管理方面，此次改革將針對(duì)市場(chǎng)分層設(shè)置差異化的標(biāo)準(zhǔn)，不同類型的合格投資者將擁有不同的交易權(quán)限。按照要求，券商須對(duì)具體類型的合格投資者進(jìn)行標(biāo)識(shí)，并對(duì)其交易進(jìn)行前端控制。

精選層實(shí)施連續(xù)競(jìng)價(jià)

設(shè)置差異化投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)

        上證報(bào)了解到，本次技術(shù)準(zhǔn)備動(dòng)員大會(huì)確定和細(xì)化了新三板改革在技術(shù)改造方面的任務(wù)、部署及時(shí)間安排。

        設(shè)立精選層、建立轉(zhuǎn)板機(jī)制是此次新三板改革的核心舉措，在此基礎(chǔ)上，多層次資本市場(chǎng)之間的有機(jī)聯(lián)系將更為暢通。上證報(bào)獲悉，在轉(zhuǎn)板機(jī)制下，精選層的各項(xiàng)制度須與滬深交易所市場(chǎng)進(jìn)行有效銜接，因此，精選層將實(shí)施連續(xù)競(jìng)價(jià)交易制度。新三板基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層仍將采用做市交易和集合競(jìng)價(jià)交易二選一的制度架構(gòu)。現(xiàn)行集合競(jìng)價(jià)機(jī)制也將作出優(yōu)化調(diào)整。

        與此相對(duì)應(yīng)，新三板將依據(jù)市場(chǎng)層次不同設(shè)置不同的投資者適當(dāng)性管理要求。

        上證報(bào)了解到，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在會(huì)上介紹，本次改革將設(shè)置差異化的投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)。不同類型的合格投資者將擁有不同的交易權(quán)限。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求券商在報(bào)送合格投資者信息時(shí)，對(duì)具體類型的合格投資者進(jìn)行標(biāo)識(shí)，并對(duì)其交易進(jìn)行前端控制。

        該業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人還表示，新三板改革引入公開(kāi)發(fā)行制度是為了提高發(fā)行效率、促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、優(yōu)化市場(chǎng)資源配置功能，保障市場(chǎng)公平。此次新三板改革一是將立足中小企業(yè)的發(fā)展需求和新三板實(shí)際，在定價(jià)、申購(gòu)、配售、信息披露等環(huán)節(jié)推出改革舉措;二是將建立并強(qiáng)化市場(chǎng)化的股票發(fā)行定價(jià)機(jī)制，促進(jìn)合理定價(jià);三是將強(qiáng)化投資者保護(hù)，促進(jìn)市場(chǎng)公平;四是將加強(qiáng)承銷過(guò)程中的監(jiān)督管理，保障市場(chǎng)秩序。

        受訪的參會(huì)券商人士均表示，將按照新三板改革的“路線圖”和“時(shí)間表”，安排好相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)的升級(jí)和準(zhǔn)備工作，保障改革順利推進(jìn)。

深化新三板改革

要求技術(shù)工作全力保駕護(hù)航

        新三板改革的沖鋒號(hào)已經(jīng)吹響，打好深化新三板改革攻堅(jiān)戰(zhàn)，需要技術(shù)工作的全力保障。此前，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司已于10月30日向全市場(chǎng)發(fā)布了技術(shù)系統(tǒng)規(guī)范文檔，標(biāo)志著新三板改革的技術(shù)準(zhǔn)備工作全面啟動(dòng)。

        據(jù)上證報(bào)了解，在本次技術(shù)準(zhǔn)備動(dòng)員大會(huì)上，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)參會(huì)券商提出了四點(diǎn)具體要求。

        一是高度重視、積極配合，組織精兵強(qiáng)將，迅速啟動(dòng)相關(guān)工作。二是既要保進(jìn)度，又要保質(zhì)量，把工作做細(xì)做深。三是加強(qiáng)聯(lián)系，隨時(shí)溝通，保證各環(huán)節(jié)信息暢通。四是防范風(fēng)險(xiǎn)，注重安全，做到生產(chǎn)、改革兩不誤。

        該負(fù)責(zé)人稱，經(jīng)過(guò)此次改革，新三板市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)將得以重塑，市場(chǎng)生態(tài)將得以再造，市場(chǎng)各類主體的獲得感將大幅提升，改革將為證券公司帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和新的業(yè)務(wù)機(jī)遇。尤其在保薦承銷、掛牌上市、持續(xù)督導(dǎo)、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)方面，將會(huì)產(chǎn)生出可觀的業(yè)務(wù)量。

        證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部相關(guān)負(fù)責(zé)人在會(huì)上提出，新三板改革將引入新的發(fā)行方式、交易方式，新的市場(chǎng)層次及新的投資者適當(dāng)性管理要求，各券商要加強(qiáng)投資者教育和引導(dǎo)，讓客戶及時(shí)全面地了解新三板的新情況、新面貌、新機(jī)遇。該負(fù)責(zé)人表示，各券商須在公司層面成立專項(xiàng)工作小組，確保相關(guān)工作按時(shí)、保質(zhì)完成，同時(shí)也須繼續(xù)做好信息技術(shù)管理工作，確保合規(guī)風(fēng)控貫穿業(yè)務(wù)始終。

        證監(jiān)會(huì)信息中心有關(guān)負(fù)責(zé)人在會(huì)上提出，在新三板改革相關(guān)制度公開(kāi)征求意見(jiàn)之前召開(kāi)此次大會(huì)，表明技術(shù)準(zhǔn)備工作要走在前面，改革涉及的各個(gè)單位要將改革要求落實(shí)到位，出現(xiàn)問(wèn)題要及時(shí)向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司反映。

《電鰻快報(bào)》