《電鰻快報》文 / 楊力

        12月14日，花園生物發布公告，計劃以非公開發行股票的方式募集資金。公告顯示，此次非公開發行股票不超過此次發行前公司總股本的20%。截至本公告之日，該公司總股本為4.79億股，據此測算，此次非公開發行股票數量不超過9586萬股。

        《電鰻快報》注意到，花園生物此次非公開發行股票的發行對象為不超過五名的特定對象，計劃募集資金總額不超過10.7億元，扣除發行費用后將用于“年產1200噸羊毛脂膽固醇及8000噸精制羊毛脂項目”、“年產18噸膽鈣化醇項目”、“年產3600噸飼料級VD3粉及540噸食品級VD3粉項目”、“年產26噸25-羥基維生素D3原項目”、“年產40.5噸正固醇項目”、“年產15.6噸25-羥基維生素D3結晶項目”及“補充流動資金項目”等七個項目。

        另外，此次發行不會導致公司控制權發生變化。此次發行前，祥云科技直接持有公司1.72億股，持股比例為36.10%，為公司控股股東。公司實際控制人為邵欽祥先生。如果按此次發行數量上限9586萬股測算，此次發行后祥云科技持股比例將變為30.08%，祥云科技仍為公司的控股股東，公司實際控制人仍為邵欽祥先生。

        根據該公司第三季度報告顯示，除祥云科技第一大股東外，自然人邵俊芳和龔錦青分列第二、三大股東，持股數量分別為1774萬股和1179萬股。由此可見，此次增發后，該公司的第二大和第三大股東有可能發生變更。

        財報顯示，花園生物圍繞“打造完整的維生素D3上下游產業鏈”的發展戰略進行產品的研發、生產和銷售，已確立了在維生素D3領域的核心競爭優勢。目前該公司的主要產品有：(1)膽固醇：公司采購羊毛脂生產膽固醇。(2)維生素D3：又稱膽鈣化醇，是人和動物體內骨骼正常鈣化所必需的營養素。(3)25-羥基維生素D3：又名骨化二醇，是維生素D3的活性代謝物，具有更強的生理活性，并且不需要經過肝臟的代謝。

        2019年上半年，花園生物的維生素D3及D3類似物的營收占比為82.9%，羊毛脂及其衍生品的營收占比為16.7%。

        從該公司的主營業務構成來看，其產品的生物技術含量較高。事實上，《電鰻快報》注意到，從2016年開始，花園生物的業績增長就進入了“開掛模式”，2016年至2018年的扣非后凈利潤分別為707.6%、219.51%和132.94%。而且，這種業績增長也有營收的支撐，同期，營業收入的增速分別為117.62、27.58%和57.24%。

        今年前三季度，花園生物實現營業收入5.78億元，同比增長了21.54%;扣非前和扣非后的凈利潤分別為3.09億元和2.95億元，同比分別增長了37.47%和40%。

        對于此次募集資金的必要性，花園生物在公告中表示，本次募投項目的實施有助于公司擴大生產規模，把握當前有利的業務發展機會，滿足下游市場需求，提高產品市場占有率，鞏固公司行業地位。此外，金西科技園作為公司未來的主要生產基地，將逐步承接公司主要的生產任務。金西科技園項目的建設，將有助于對現有生產線進行升級，完善維生素D3上下游產業鏈，優化生產線布局，提高公司市場價值和產業鏈價值，是公司實現既定發展戰略的重要舉措，對公司未來長遠發展、為股東創造價值具有重大意義。

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