????????《電鰻財經》 趙超/文

????????2019年前三季度，歸屬于上市公司股東凈利潤虧損金額高達6.57億元的飛樂音響(600651.SH)，擬通過發行股份方式收購三家標的公司。

????????《電鰻財經》研究發現，飛樂音響此次擬收購的三家公司，今年前11月份凈利潤合計僅為1485.79萬元，距離公司前三季度虧損額度相差甚遠。

????????飛樂音響公布《發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易預案(修訂稿)》，公司擬向儀電集團、臨港科投和上海華誼發行股份購買其持有的自儀院100%股權;向儀電電子集團發行股份購買其持有的儀電汽車電子100%股權;向儀電電子集團、上海聯和資產、長豐實業、富欣通信、趣游網絡及洪斌等19位自然人發行股份購買其持有的儀電智能電子100%股權。

????????截至本預案簽署日，本次重組的資產審計及評估工作尚未完成，標的資產的評估值及交易作價均尚未確定。

????????本次交易前，飛樂音響是一家集研發、設計、生產、銷售為一體的照明企業。由于公司近年來內外部環境發生重大變化，公司主要子公司面臨收入增長乏力、業績下滑的經營困境。

????????同時，為滿足上市公司運營資金需求，盡快改善上市公司流動性，飛樂音響擬向儀電集團、臨港科投以及上海華誼非公開發行股份募集配套資金不超過8億元，其中儀電集團擬認購不超過5億元、臨港科投擬認購不超過2億元、上海華誼擬認購不超過1億元，募集資金規模預計不超過本次發行股份方式購買資產交易價格的100%，且擬發行的股份數量不超過本次重組前公司總股本的20%。

????????飛樂音響表示，本次發行股份購買資產所涉及標的資產的交易價格尚未最終確定，預計本次交易標的資產的營業收入和凈資產占上市公司2018年度經審計的合并財務報表相關財務指標的比例均達到50%以上，本次交易將達到《重組管理辦法》規定的重大資產重組標準，構成上市公司重大資產重組。

????????對于此次收購資產的原因，公司表示通過本次重組，飛樂音響將有效加強國家戰略性新興產業布局，提高持續盈利能力和科技創新發展潛力，增強公司的資產質量和盈利能力。

????????數據顯示，2016年至2018年，飛樂音響歸屬上市公司股東的凈利潤分別為3.51億元、0.55億元、-32.95億元。

????????《電鰻財經》進一步研究發現，雖然公司此次擬收購的三家公司在2018年都處于盈利狀態，但今年前11月份凈利潤合計，遠不能覆蓋飛樂音響前三季度虧損額度。

????????自儀院主營業務包括智能制造領域系統解決方案、高端檢驗檢測業務、工控網絡安全平臺業務、科技服務業務。2017年至2019年前11月份，其凈利潤分別為3545.91萬元、2811.44萬元、1156.63萬元。

????????儀電汽車電子主營業務聚焦汽車零部件產業，目前公司從事的具體業務包括汽車電子電器、汽車線束、汽車傳感器組件、汽車儀表等。同期，其凈利潤分別為7271.89萬元、9463.87萬元、-2115.32萬元。

????????飛樂音響表示，受汽車消費市場萎縮、客戶需求減少的影響，儀電汽車電子主營業務收入、凈利潤和經營活動現金流同比出現下滑。

????????儀電智能電子主要業務是半導體集成的封裝業務，主要業務分為模塊封裝、芯片服務及 RFID(射頻識別)產業。2017年至2019年前11月份，該公司凈利潤分別為1702.01萬元、2549.86萬元、2444.48萬元。

????????從上述數據可以看出，2018年，上述三家標的公司凈利潤合計為1.48億元，2019年前11月份，該數據僅為1485.79萬元。

《電鰻快報》