《電鰻快報(bào)》文/林妍

    這兩天，基金2019年四季報(bào)開(kāi)始集中披露了?！峨婗牽靾?bào)》注意到，主動(dòng)權(quán)益基金整體出現(xiàn)了增倉(cāng)，且有1622只可比基金中，增倉(cāng)基金有1098只，占比67.69%?？磥?lái)基金整體還是對(duì)股市有著樂(lè)觀預(yù)判。

    《電鰻快報(bào)》據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計(jì)，已經(jīng)披露去年四季報(bào)的權(quán)益基金中，截至去年底的平均股票倉(cāng)位為70.03%，與去年三季度末的倉(cāng)位水平66.46%相比，增加了3.57個(gè)百分點(diǎn)。其中東吳國(guó)企改革混合的股票倉(cāng)位狂增82.73個(gè)百分點(diǎn)，由去年三季度末的4.95%，猛增至87.68%，其倉(cāng)位增速之快令人汗顏。

    為什么會(huì)有如此大的變化呢？

    《電鰻快報(bào)》注意到，基金三季報(bào)、四季報(bào)披露，東吳國(guó)企改革混合并無(wú)變更基金經(jīng)理，由付琦和周健共同管理，其中，付琦是聯(lián)席投資總監(jiān)兼研究策劃部總經(jīng)理，具有19年管理經(jīng)驗(yàn)，周健則是自2019年5月30日開(kāi)始任職。也就是說(shuō)，東吳國(guó)企改革混合主導(dǎo)基金經(jīng)理應(yīng)該是付琦。

     東吳國(guó)企改革混合基金四季報(bào)稱(chēng)，“預(yù)計(jì)一季度上市公司業(yè)績(jī)會(huì)出現(xiàn)較明顯的好轉(zhuǎn)，疊加政府開(kāi)放資本市場(chǎng)推動(dòng)直接融資的政策預(yù)期，股市投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度明顯回升。雖然主要股指仍處在窄幅震蕩之中，但創(chuàng)業(yè)板和中小板逐步活躍，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)較多?；趯?duì)經(jīng)濟(jì)短期企穩(wěn)的預(yù)期，本基金加大周期板塊的配置比例，以期在估值修復(fù)的過(guò)程中，獲得絕對(duì)收益。”

    實(shí)際上，東吳國(guó)企改革混合2019年三季報(bào)則非常謹(jǐn)慎，該基金稱(chēng)“基金對(duì)中美貿(mào)易談判前景和短期中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持相對(duì)謹(jǐn)慎態(tài)度，操作上也相對(duì)謹(jǐn)慎。”“在波云詭譎的全球政治環(huán)境下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換過(guò)程中還會(huì)出現(xiàn)一些波動(dòng)和反復(fù)。”

     東吳國(guó)企改革去年四季報(bào)和去年三季報(bào)緣何有如此大的反差？

    《電鰻快報(bào)》注意到， 東吳國(guó)企改革混合在披露2019年四季報(bào)披露當(dāng)天，該基金還刊發(fā)了基金經(jīng)理變更公告，增聘王立立；而在7天前的1月10日，付琦剛剛離任。公開(kāi)資料顯示，王立立自2012年7月起加入東吳基金，比周健2011年5月加盟晚了一年。但在風(fēng)格上，王立立要激進(jìn)的多，周健多以管理指數(shù)型基金為主。

    “1月10日，主導(dǎo)該基金的付琦離任，1月18日風(fēng)格激進(jìn)的王立立到位，又是在當(dāng)天披露的2019年四季報(bào)，我們有理由相信，這次基金突然增倉(cāng)是由王立立主導(dǎo)。”上海一基金分析師表示。

     王立立能改變東吳國(guó)企改革混合的業(yè)績(jī)低迷現(xiàn)狀嗎？

    據(jù)《電鰻快報(bào)》觀察，東吳國(guó)企改革混合去年全年回報(bào)率為4.47%，遠(yuǎn)低于同類(lèi)基金32.00%的平均業(yè)績(jī)。或許是業(yè)績(jī)太不給力，《電鰻快報(bào)》發(fā)現(xiàn)，該基金在去年四季度遭遇了巨額贖回。截至去年四季度末基金總份額為1966.90萬(wàn)份，基金規(guī)模為0.17億元。

    “本報(bào)告期內(nèi)，因贖回等原因，本基金于2019年10月1日至2019年12月31日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元的情形，已上報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，公司正在完善相關(guān)應(yīng)對(duì)方案。”東吳國(guó)企改革混合基金在去年四季報(bào)中發(fā)出預(yù)警說(shuō)明。

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