年初以來，在國際政治局勢變化以及國內(nèi)疫情影響之下，股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和黃金、債券等避險(xiǎn)資產(chǎn)均發(fā)生過較為明顯的波動(dòng)，增加了投資決策的難度。而在當(dāng)前資管新規(guī)的大背景下“固收+”策略產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，承接理財(cái)需求，成為了穩(wěn)健性客戶的新選擇。即將于3月2日開始發(fā)行的銀華匯盈一年持有期混合型基金(A類008833/C類008834)以“固收+”匯聚多類策略，在配置優(yōu)質(zhì)債券的基礎(chǔ)上著眼股票、期貨、可轉(zhuǎn)債等多類資產(chǎn)，甄選確定性高的投資機(jī)會(huì)，在保障投資安全性的同時(shí)積極提高收益的多樣性，有助于幫助投資者實(shí)現(xiàn)抵御波動(dòng)、獲取穩(wěn)健長期收益的雙重目標(biāo)。

        那么到底什么是“固收+”呢?從廣義上來說，它指的是這樣一類產(chǎn)品或策略：在它的投資范圍或?qū)嶋H執(zhí)行的持倉當(dāng)中，債券是占最大比例的。也就是說，主要投資的還是債券這樣的固定收益類資產(chǎn)，之后再加上一些其他的資產(chǎn)，市場上多數(shù)的做法中，加的這部分都是權(quán)益類資產(chǎn)，以期能夠?qū)崿F(xiàn)一些超額收益的增強(qiáng)。因此，“固收+”產(chǎn)品的波動(dòng)性會(huì)比純債基金大一些，但是它的預(yù)期收益也會(huì)比純債基金高一些，這就是一般意義上的“固收+”。

        據(jù)了解，銀華匯盈一年持有期混合型基金采用“固收+”策略進(jìn)行投資，其特點(diǎn)在于收益多樣性和安全性均衡并舉。一方面，基金在配置優(yōu)質(zhì)債券獲取基礎(chǔ)收益的基礎(chǔ)上，從股票、國債期貨、可轉(zhuǎn)債、打新、股指期貨等多種資產(chǎn)中尋找確定性較強(qiáng)的機(jī)會(huì)，力求提高產(chǎn)品的整體收益。例如，打新策略收益來源于股票底倉收益、科創(chuàng)板打新和普通新股打新，股票策略則涵蓋A股、港股通和科創(chuàng)板等標(biāo)的，充分展現(xiàn)了該基金策略的多樣性。

        另一方面，基金還將以債券底倉和低風(fēng)險(xiǎn)策略積累安全墊，采取漸近方式加倉，股票投資比例上限設(shè)置為40%，并在執(zhí)行策略前設(shè)立靜態(tài)止損條件和動(dòng)態(tài)止損機(jī)制，多維度避免回撤或出現(xiàn)連續(xù)虧損，從而保障投資的安全性，給予投資者良好的持有體驗(yàn)。

        除了應(yīng)對(duì)事件性沖擊需要對(duì)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)和收益做出平衡以外，從當(dāng)前理財(cái)市場的角度看，“固收+”策略也有著較強(qiáng)的配置價(jià)值。銀行理財(cái)產(chǎn)品在資管新規(guī)發(fā)布之后加速向凈值型轉(zhuǎn)變，高收益存量理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模迅速下降，投資者很難尋到高收益理財(cái)產(chǎn)品。在此背景下，銀華匯盈一年持有期的“固收+”策略能夠較好地滿足穩(wěn)健投資的需求。

        值得一提的是，銀華匯盈的“掌舵人”，擬任由銀華固定收益部公募投資總監(jiān)鄒維娜管理，她具有10余年投資經(jīng)驗(yàn)，歷經(jīng)債券市場多輪牛熊，歷史業(yè)績穩(wěn)定，曾五度獲得金牛獎(jiǎng)。同時(shí)，作為國內(nèi)管理規(guī)模領(lǐng)先的基金公司，銀華基金人才隊(duì)伍完善，投研實(shí)力突出，長期業(yè)績受到了投資者的廣泛信賴，在“固收+”策略的管理上積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。相信銀華匯盈依托實(shí)力出眾的管理水平，有望成為穩(wěn)健投資的上佳之選。

《電鰻快報(bào)》