????????科創板第三十二周交易大復盤：新鮮事有趣事創紀錄的事一應俱全

????????來源：金融1號院

????????原創 小魚籽

????????大家好，我是今年備受矚目的科創板。從3月2日開始，進入了我生命的第三十二周啦，從3月2日到3月6日，一周的時間里都發生了什么新鮮有趣的事呢?那就先從“金融1號院”的科創板日記里來一起回顧一下吧!

????????目前我們科創板成員的審核發行狀況是這樣的：

????????讓我們一起來看看又有多少新成員準備加入啦!

????????第三十二周我們科創板家族沒有新增成員。目前我們科創板家族一共有91位成員登陸啦。

????????本周我們1名新丁京源環保注冊生效，本周無新丁過會，至此我們科創板家族過會成員為208家。

????????”讓我來迅速告訴你本周不可不知的科創板大事和趣聞!”

????????請看本周科創板金牌視點消息

????????新三板轉板規則來了!精選層企業可赴科創板、創業板上市掛牌滿一年可申請轉板!來看五大焦點

????????近日，證監會發布了《轉板上市指導意見(征求意見稿)》(簡稱“轉板指導意見”)，明確了新三板掛牌公司到滬深交易所的制度安排。

????????科創板2019年成績單：25%企業業績增幅超50% 41家盈利過億

????????近日，科創板企業陸續交出了2019年成績單。據記者統計，截至目前，91家已上市科創板企業中有89家發布了業績快報。其中，共有68家企業2019年凈利潤實現同比正增長，占已發布業績企業的比例為76.4%。

????????“碰瓷”瑞德西韋這家科創板公司遭監管“打臉”!股價曾3天暴漲60% 如今誰來買單?神藥“撂倒”3公司

????????A股市場上從不缺乏熱衷于“蹭熱點”、“博眼球”的奇葩公司，值此全民“戰疫”期間，交易所不免對“防疫概念股”提起十二萬分的重視。

????????3月1日，上交所網站披露信息顯示，因信息披露不清晰、不準確，科創板上市公司博瑞醫藥(維權)被上交所科創板監管部予以監管關注的監管措施，公司董秘也被予以通報批評。

????????2月11日晚間，博瑞醫藥曾公告稱，其已完成了對瑞德西韋仿制技術的研發，并批量生產。次日，博瑞醫藥股價開啟了直線上升模式。短短三天時間，博瑞醫藥股價暴漲近60%。

????????編造傳播“易會滿上書建議暫緩科創板實施”虛假信息罰款20萬!

????????3月4日晚間，證監會網站更新的一則行政處罰決定書顯示，證監會對牟致華編造、傳播“易會滿上書建議暫緩科創板實施”相關虛假信息的行為處以20萬元的罰款。牟致華稱其編造、傳播涉案虛假信息的動機主要是顯示自己“懂得多”，達到嘩眾取寵、引人注意的目的。

????????風起云涌科創板，讓我來給您呈現本周表現

????????科創板第三十二周綜述

????????3月6日，科創板第三十二周結束。本周A股市場行情持續上周行情，穩站3000點，截止周五收盤下跌1.21%，報3034.51點?？苿摪宸矫?，行情上漲較好，本周科創板平均周上漲4.6%。

????????從第三十二周行情來看，本周科創板行情整體平穩向好?？苿摪宓谌芷骄苌蠞q4.6%，本周浩特生物周漲幅居首，上漲37.22%，截至3月6日收盤，收盤價為95.09元，換手率為44.92%;百奧泰漲幅居第二，上漲18.92%，截至2月21日收盤，收盤價為61.78元，換手率為16.95%。

????????審核發行方面，第三十二周我們有1家新公司京源環保注冊生效，本周無新公司過會，至此我們科創板家族過會成員為208家。

????????以下是我們科創板家族每日表現，愿能陪您每一天!

????????3月2日

????????科創板第148天

????????三月的首個交易日，A股三大股指大幅反彈，滬指、深成指、創業板指收盤漲幅都超過3%， 科創板方面，個股也跟著主板普漲，截至收盤，86只個股飄紅，僅有5只個股收跌。漲幅方面，交控科技漲停，收漲20.01%，有方科技、祥生醫療、天宜上佳等7只個股漲幅超10%。方邦股份、萬德斯、清溢光電、安集科技、鴻泉物聯等43只個股漲幅超5%。跌幅方面，博瑞醫藥跌超10%，收跌14.67%，熱景生物、碩世生物、東方生物、中微公司等多股現不同程度下挫。

????????成交額方面，截至收盤，科創板個股合計成交額達242.40億元，較上個交易日繼續有所收窄。兩市成交額高于10億元的僅有剛上市的華潤微一家，成交額36.76億元，占科創板個股合計成交額的15.17%;成交額不到1億元的科創板股票有26家，奧福環保全天成交額僅有3200萬元。

????????3月2日行情如下：

????????記者觀察：“碰瓷”瑞德西韋這家科創板公司遭監管“打臉”!股價曾3天暴漲60% 如今誰來買單?神藥“撂倒”3公司

????????A股市場上從不缺乏熱衷于“蹭熱點”、“博眼球”的奇葩公司，值此全民“戰疫”期間，交易所不免對“防疫概念股”提起十二萬分的重視。

????????3月1日，上交所網站披露信息顯示，因信息披露不清晰、不準確，科創板上市公司博瑞醫藥被上交所科創板監管部予以監管關注的監管措施，公司董秘也被予以通報批評。

????????2月11日晚間，博瑞醫藥曾公告稱，其已完成了對瑞德西韋仿制技術的研發，并批量生產。次日，博瑞醫藥股價開啟了直線上升模式。短短三天時間，博瑞醫藥股價暴漲近60%。

????????在隨后媒體采訪中，博瑞醫藥董秘更是聲稱，“肯定不會是實驗室的那種樣品，而是可以批量生產的”。而經上交所查明，博瑞醫藥所稱“批量生產”實際為藥品研發中小試、中試等批次的試驗性生產，而非真正的商業化生產。

????????事實上，除了博瑞醫藥外，3月1日晚間，同在上交所上市的物產中大和深交所的海南海藥(維權)也因涉及瑞德西韋生產研發相關信披不夠完善，而遭遇交易所的通報批評。小小一支藥，“撂倒”三家上市公司，可見近期交易所監管力度之嚴格。

????????“試驗性生產”偽稱“量產”

????????A股上市公司“蹭熱點”的風潮，一不小心也傳染到了科創板市場之上。“濃眉大眼”的科創板公司，居然也玩起了“言不由衷”的語言游戲。

????????3月1日，上交所網站披露信息顯示，因信息披露不清晰、不準確，博瑞醫藥被上交所科創板監管部予以監管關注的監管措施，公司董秘也被通報批評。從信披涉及問題來看，主要是由于博瑞醫藥上月發布的一份“特大喜訊”。

????????2月11日晚間，博瑞醫藥披露《關于抗病毒藥物研制取得進展的公告》稱，其成功開發了瑞德西韋原料藥合成工藝和制劑技術，并已經批量生產出瑞德西韋原料藥，瑞德西韋制劑批量化生產正在進行中。

????????的確，值此疫情緊迫期，博瑞醫藥批量生產出哪怕只是“可能”治療新冠肺炎的藥物，也足以令市場翹首以盼。雖然博瑞醫藥表示，開發瑞德西韋是為了響應國家號召，盡早獲得抗擊新型冠狀病毒(2019-nCoV)疫情治療藥物，將主要通過捐贈等方式供應給相關病人，預計不會對公司2020年度經營業績產生重大影響，但這仍不耽誤投資者對其公司實力乃至股價的看好。

????????不過，遺憾的是，此“量產”并未如公司言之鑿鑿般靠譜。經上交所核實，博瑞醫藥公告中所稱“批量生產”實際為藥品研發中小試、中試等批次的試驗性生產。博瑞醫藥尚未取得藥監部門批準，也未取得專利權人授權，不具備進行藥物商業化批量生產的應有資質。

????????對于產品的擔心，已有投資者在互動平臺上向博瑞醫藥提問稱，在未曾和原研藥廠合作過的情況下量產一個還沒有正式獲批上市(臨床試驗中)的原研產品，是否已經提前經過權威機構或部門認證，該產品的質量安全如何保證。不過，這一在2月20日的提問尚未獲得博瑞醫藥的回復。

????????上交所指出，博瑞醫藥在相關信息披露中，未能明確區分相關藥品試驗性生產與商業化生產，所披露的“批量生產”實際屬于藥物研發階段，而非已完成審批并開始正式生產銷售瑞德西韋原料藥和制劑，信息披露不清晰、不準確。對此，上交所對博瑞醫藥予以監管關注的監管措施。

????????同時，上交所要求博瑞醫藥引以為戒，嚴格按照法律、法規和《科創板股票上市規則》的規定，規范運作，認真履行信息披露義務，并要求董監高履行忠實勤勉義務。

????????公開信息顯示，博瑞醫藥成立于2001年，并在2019年11月登陸科創板市場，是一家研發驅動的化學制藥全產業鏈產品和技術平臺型企業，保薦券商為民生證券。根據博瑞醫藥最新發布的2019年業績快報，其當期實現營業總收入5.03億元，同比增長23.47%;實現規模凈利潤1.11億元，同比增長51.88%，算得上是科創板一眾藥企中質地較為優良的公司。

????????對于頭一遭“蹭熱點”就碰到上交所的紀律處分，博瑞醫藥乃至一眾科創板公司可算是早早被“立規矩”。蹭熱點之風不可長，而利用信息披露言辭模糊、“引人遐想”，這對于注冊制下的科創板市場來說更應嚴格制止。

????????曾號稱非“實驗室樣品”

????????除了公司本身，博瑞醫藥秘書王征野也被上交所開出通報批評的監管措施，這也讓他成為科創板市場上首位被點名批評的董秘。從他與上交所異議申辯過程中，透出此次“蹭熱點”事件的更多細節。

????????對于上交所所認定的信披“不準確”，王征野并不認可。他在異議回復中表示，“批量生產”相關表述系藥品研發注冊領域的術語，不存在不準確的情形。

????????對此，上交所則認為，“批量生產”實際在藥品研發領域特指“小試、中試”等階段的生產，具有較高的專業性，非專業人士很難知曉其特定含義。同時，“批量生產”并非醫藥行業專用術語，而是在企業生產經營活動中廣泛使用的用語，通常易被理解為規?；⑸虡I化生產。公司理應知悉相關專業用詞含義與通常理解存在較大差異、容易導致混淆，但未在公告中就其差異進行說明。

????????2月12日，有媒體報道稱，博瑞醫藥董秘王征野在電話采訪中表示，“博瑞醫藥是今年1月底開始啟動研發項目，并且很短時間內就成功仿制開發和生產了瑞德西韋原料藥，現在也開始生產制劑”、“肯定不會是實驗室的那種樣品，而是可以批量生產的”、“國內其他醫藥公司也會批量生產，但那么短時間里做出來，我們能力肯定是數一數二的”。

????????在博瑞醫藥官宣量產瑞德西韋和董秘的“給力”采訪等多重利好因素推動下，2月12日-13日博瑞醫藥連續兩日拉出漲停板，14日繼續大漲10.17%，短短三日股價大漲近60%。

????????對于媒體報道中的內容，王征野表示，是對研發項目進展情況的客觀描述，所透露信息未超過公司公告披露內容，也不存在提前透露信息的情形。另外，其相關行為系信息披露經驗不足，未能充分考慮投資者對藥品研發術語的熟悉程度，且事后能夠積極主動配合監管核查工作，不存在違規的主觀故意。

????????對此，上交所認為，王征野作為公司信息披露具體負責人，理應熟悉信息披露規則及真實、準確、完整要求，在公開媒體表達相關事項時理應更加審慎、客觀。但其接受媒體采訪時的言論進一步混淆了試驗性生產與商業化生產，且被媒體廣泛轉載、傳播，擴大了可能造成的市場影響。對于王征野的申辯理由，上交所未予采納。

????????“蹭熱點”將受嚴格關注

????????藥品、口罩、消毒劑，在舉國“戰疫”期間，這三大熱點只要能夠“捕獲”一個，都是上市公司難得的市場機遇。值此期間，挖空心思迎合熱點的上市公司也是一抓一大把。

????????僅以此次引起上市公司紛紛“碰瓷”的瑞德西韋來看，據介紹，瑞德西韋由美國Gilead公司開發，用于防治埃博拉病毒感染，此前已經在國外通過Ⅰ期和Ⅱ期臨床。在新冠肺炎爆發后，瑞德西韋被認為是可能對新冠病毒有效的藥品。世界衛生組織助理總干事艾沃德(Bruce Aylward)更是公開表示：我們認為目前只有一種藥物可能有功效，那就是瑞德西韋。

????????日前，Gilead剛剛啟動瑞德西韋治療新冠肺炎的三期臨床試驗。然而，有業內人士指出，瑞德西韋的化合物2016年就已經公開，其制造本身并不困難，且瑞德西韋沒有在全球任何一個國家上市。所謂它的仿制藥，不過是造出了同樣的化合物。但即便如此，瑞德西韋仍然成為近期市場上的重要熱點之一。

????????除了博瑞醫藥之外，3月1日當晚，物產中大及其董秘陳海濱也因涉及瑞德西韋的信披問題被上交所予以通報批評。據公告顯示，物產中大在互動平臺回答投資者提問時稱，其子公司科本藥業“抗新型冠狀病毒肺炎特效藥瑞德西韋10T/制劑1000萬支”項目已獲政府備案通過。上交所認為，物產中大未說明生產是否需要授權、后續需履行審批手續等內容，未作出有針對性的風險提示，相關信息披露不完整。

????????同樣地，也有來自深交所的上市藥企將視線投向瑞德西韋。早在2月14日晚間，海南海藥即發布《關于抗病毒藥物研制取得進展的公告》稱，“通過與國內外合作伙伴的緊密合作，已經完成瑞德西韋原料藥及制劑工藝研發”、“已經完成瑞德西韋制劑的第一批生產，并已具備年產350萬支的規?；a能力”、“已進行瑞德西韋制劑的中試生產，可批量生產瑞德西韋50mg、100mg兩種劑型”等。

????????對此，深交所認為，海南海藥未對抗病毒藥物研制合作伙伴的合作模式、各方權利義務等重要信息進行披露，構成對投資者投資決策的誤導性陳述，同樣給予海南海藥及公司董秘通報批評的處分。

????????小小一支藥，“撂倒”三家上市公司，可見近期交易所監管力度之嚴格。在疫情期間，針對違規行為，交易所通過適當形式召開違規處分會議，堅持“發現一起、處理一起”，對上市公司、相關責任人等違規主體及時采取紀律處分和監管措施，持續保持對上市公司蹭熱點行為的高壓態勢，切實提升一線監管的有效性和威懾力，保護投資者權益。

????????2月14日，上交所在滬市市場運行情況中介紹，已將疫情防控相關概念股票納入重點監控，如涉及藥物研發、防疫物資、云辦公、在線教育等公司。對涉及各方高度關注的有關藥品研發的公司，在市場出現傳聞、股價出現異動后，上交所特別要求如實披露藥物研發和生產之間區別，相關專利授權存在不確定性等重大事項，防止誤導投資者。對于個別自行發布不實信息的公司，加大監管力度，第一時間發出監管工作函和問詢函，要求澄清市場誤解，并及時進行內幕交易核查。

????????另外，不難發現，對于主動“迎合”抗疫概念的個股來說，消息發布次日的漲幅往往非常可觀。然而在監管緊緊追問之下，股價回調者更是比比皆是，部分公司兩周內振幅甚至超過100%。對于投資者來說，“君子不立于危墻之下”，遠離概念炒作，才是更好的選擇。

????????3月3日

????????科創板第149天

????????3月3日，A股市場上演“沖高回落”的走勢，滬指盤中一度站上3000點大關?？苿摪宸矫妫瑐€股早盤集體走強，繼續呈現普漲格局，截至收盤，78只個股飄紅，僅有13只個股收跌。漲幅方面，受益于云計算板塊的強勢表現，科創個股優刻得漲停，收漲20%;此外，金山辦公、紫晶存儲、虹軟科技、卓易信息等8只個股漲幅逾5%。跌幅方面，科創板個股表現相對抗跌，僅有方科技跌幅超3%，樂鑫科技、石頭科技、聯瑞新材等多股現不同程度下跌。

????????成交額方面，截至收盤，科創板個股合計成交額達275.37億元，較上個交易日有所放大。華潤微、紫晶存儲、優刻得、中微公司成交額均高于10億元，成交額不到1億元的科創板個股有17家。

????????3月3日行情如下：

????????記者觀察：科創板2019年成績單：25%企業業績增幅超50% 41家盈利過億

????????近日，科創板企業陸續交出了2019年成績單。據記者統計，截至目前，91家已上市科創板企業中有89家發布了業績快報。其中，共有68家企業2019年凈利潤實現同比正增長，占已發布業績企業的比例為76.4%。

????????資本市場人士認為，總體看，多數科創板企業業績體現出良好的成長性。同時，也有部分企業業績出現下滑或虧損，原因各不相同。例如，科創板向高研發投入的早期創新型公司敞開了資本市場大門，但有企業新產品未進入收獲期，未來業績能否如期釋放尚待檢驗，投資者也需對相應投資風險有一定認識。

????????4家企業增速過100%

????????從盈利增速來看，共有22家企業凈利潤增幅高于50%，占已發布業績總數的24.72%。記者注意到，特寶生物、傳音控股、石頭科技、中微公司、交控科技五家公司歸母凈利潤同比增幅排名前五，增長率分別為301.76%、162.45%、154.52%、107.51%、91.8%。

????????主業穩定增長是上述企業業績變動的共同因素，例如創新藥企特寶生物談到的原因是：生物醫藥行業銷售規模持續高速增長;因2018年公司派格賓仍處于新藥推廣期，銷售尚未達預期，2019年特寶生物不斷完善營銷網絡，主要產品在相關治療領域得到廣泛應用，尤其是隨著乙肝臨床治愈科學證據的不斷積累，派格賓銷售大幅增長;公司主營產品的毛利率水平較高等。

????????掃地機器人制造企業石頭科技介紹，2019年公司逐步拓展銷售渠道，同時通過產品迭代升級，促進產品銷量提升，使營業收入、利潤總額及凈利潤實現了大幅增長。

????????39家盈利介于0.5~1億元

????????從盈利規模來看，41家企業實現歸母凈利潤逾億元，占比約46.07%。其中，中國通號2019年盈利位居首位，實現歸母凈利潤38.16億元，同比增長11.95%。

????????中國通號主營主營軌道交通控制系統，該公司表示，報告期內，大力拓展軌道交通市場，堅持科技創新驅動，優化業務結構，實現了降本增效。

????????傳音控股和瀾起科技盈利水平分列二、三位，報告期內分別實現歸母凈利潤17.25億元、9.33億元。瀾起科技從事芯片設計業務，推動業績持續增長的主要原因是：隨著DDR4內存接口芯片新子代產品銷售占比的提升，公司內存接口芯片產品的平均銷售單價有所提升，推動了毛利率及凈利潤的增長;公司利用閑置資金投資銀行存款及理財產品，從而促使公司利息收入及投資收益較2018年大幅增長;公司計入當期損益的政府補助較2018年有所增加。

????????除上述盈利過億的企業之外，還有包括致遠互聯、晶豐明源、當虹科技、美迪西等39家企業盈利水平介于5000萬元-1億元之間。

????????21家企業業績下滑

????????與此同時，也有21家企業的2019年歸母凈利潤出現不同程度下滑，影響業績的因素各不相同。百奧泰、優刻得、容百科技、晶辰股份和微芯生物報告期內凈利潤下滑幅度居前，分為-85.13%、-72.71%、-55.46%、-41.95%、-37.54%。

????????業績降幅。png

????????其中，百奧泰是一家以創新藥和生物類似藥研發為核心的創新型生物制藥企業，目前無收入也未形成盈利。

????????報告期內，百奧泰實現營業收入70萬，為前期偶發性技術轉讓協議約定的完成最后一個階段工作內容對應的收入;同期，歸母凈利潤為-10.24億元。對此，百奧泰解釋，報告期凈虧損較上年增加，一方面因為隨著公司規模擴大、研發項目持續推進，研發費用、管理費用增加;另一方面是由于2019年存在一次性確認的股權激勵費用3.52億元。

????????上市云服務商優刻得表示，2019年度公司利潤有所下降，主要是因為主要產品降價、加大投入導致服務器折舊等成本上升、公司主要客戶所處的互聯網行業整體增速有所放緩以及云計算市場競爭激烈等原因綜合造成。

????????容百科技從事鋰電池正極材料研發和生產，公司業績主要由于對比克動力應收賬款計提壞賬準備的拖累。

????????容百科技指出，公司后續將持續關注比克電池的經營發展、償付狀況等情況，如其經營狀況出現嚴重惡化或發生其他重大不利變化，應收賬款的回款風險或將進一步加大，公司在正式披露2019年年報前，存在進一步提高其應收賬款壞賬準備金額的風險，將會對2019年經營業績產生進一步不利影響。

????????3月4日

????????科創板第150天

????????今日A股全天上演寬幅震蕩的走勢，滬指震蕩收漲重返3000點?？苿摪宸矫妫瑐€股跌多漲少，截至收盤，56只個股收跌，34只個股飄紅，1只個股收平。漲幅方面，百奧泰收漲16.19%，除百奧泰漲超10%外，其余個股漲逾均低于6%，廣大特材、萬德斯、祥生醫療等上漲。跌幅方面，今日科創板個股下跌家數較多，優刻得跌近10%，收跌9.66%，華潤微、安恒信息、樂鑫科技等跌幅超5%。

????????成交額方面，截至收盤，科創板個股合計成交額達215.40億元，較上個交易日有所收窄。華潤微、中微公司成交額均高于10億元，成交額不到1億元的科創板個股有29家，其中邁得醫療全天成交額僅有3300萬元。

????????3月4日行情如下：

????????記者觀察：編造傳播“易會滿上書建議暫緩科創板實施”虛假信息罰款20萬!

????????3月4日晚間，證監會網站更新的一則行政處罰決定書顯示，證監會對牟致華編造、傳播“易會滿上書建議暫緩科創板實施”相關虛假信息的行為處以20萬元的罰款。牟致華稱其編造、傳播涉案虛假信息的動機主要是顯示自己“懂得多”，達到嘩眾取寵、引人注意的目的。

????????虛假信息在多個平臺傳播擴散

????????根據行政處罰決定書，牟致華存在以下違法事實：

????????牟致華于北京時間2019年1月29日早10時許，在微信群看到“易會滿主席記者招待會”相關虛假信息，與群友討論互動后，仿照該消息編造了內容為“據外媒報道，新任證監會主席緊急上書，建議暫緩科創板實施，首先規范法律法規，嚴懲造假上市公司，加快不法公司退市速度，引進各路資金增持股票，在此之前，即便領導意愿強烈，科創板也沒有率先實施的條件。這是近年來難得的敢說真話的證監會領導，已經引起最高層高度重視，不排除一系列政策近期會發生變化”的信息，通過其本人手機發布在“趨勢投資-印鈔機-天宮賜福”“游戲扯淡吹牛*”兩個微信群中，緊接著在“趨勢投資-印鈔機-天宮賜?！比褐斜硎尽按蠹铱词欠窨梢詡饕幌?”以及“反正都一看就是假的，來吧，come on baby!”。

????????當日晚些時候，牟致華知悉有人在“雪球網”轉載了上述信息后，僅在前述微信群中作出評論，并未通過公開途徑進行辟謠。該信息在多個互聯網平臺上傳播、擴散。

????????嘩眾取寵擾亂市場

????????行政處罰決定書顯示，牟致華編造、傳播的信息與客觀事實不符，證監會易會滿主席從未上書建議暫緩科創板實施。牟致華稱其編造、傳播涉案虛假信息的動機主要是顯示自己“懂得多”，達到嘩眾取寵、引人注意的目的。上述違法事實，有相關人員詢問筆錄、當事人微信通訊記錄、相關平臺提供的證明及當事人提供的說明材料等證據證明，足以認定。

????????根據行政處罰決定書，牟致華編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場的行為違反了證券法第七十八條第一款“禁止國家工作人員、傳播媒介從業人員和有關人員編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場”的規定，構成了證券法第二百零六條所述情形。根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據證券法第二百零六條的規定，證監會決定對牟致華編造、傳播虛假信息的行為處以20萬元的罰款。

????????編造傳播“易會滿主席記者招待會”四人被重罰

????????證監會曾于2019年8月19日對編造、傳播“易會滿主席記者招待會”相關虛假信息者發布了4份行政處罰決定書。

????????根據證監會行政處罰決定書，2019年1月28日，陳毅衡編造了“彭博社訊，新任證監會主席易會滿在記者招待會上表示，2018年大批量的上市公司暴雷與不市場化的監管制度有很大關系，2019年主要工作是推行做空機制，完善退市制度，讓欺詐發行、財務造假的公司無處藏身，并鼓勵保險資金、銀行理財資金長線投資股票市場，維護資本市場穩定”的信息。并自當日23：23起，以其本人微信號發布在“blackrock”“投資界”等9個微信群中。此后，該虛假信息在多個QQ群、微信群中被轉發、傳播。

????????涉案虛假信息后經新浪微博賬戶、多家網絡媒體廣泛傳播，2019年1月29日09：56至10：25，滬深兩市指數連續下跌，上證綜指累計跌幅1.3%，深證成指累計跌幅1.83%，成交量明顯放大。新浪微博賬戶“新浪證券”在10：41發布“彭博社辟謠：未發布證監會新聞消息”后，市場跌幅逐步縮小。

????????依據證券法第七十八條第一款，證監會決定：對陳毅衡編造、傳播虛假信息的行為處以20萬元的罰款。另外三份行政處罰書則對林文全等3人傳播虛假信息行為分別處以12萬元罰款。

????????其中，林文全實際控制并使用新浪微博賬戶“遂昌快活林”，該賬戶截至2019年1月30日有138萬粉絲且經新浪認證為金V賬戶。2019年1月29日00：58，林文全在QQ群“實盤打板”中看到“彭博社：易會滿召開記者會推行做空機制”的虛假信息后，將上述信息復制到新浪微博賬戶“遂昌快活林”上發布，此次發布系上述虛假信息在新浪微博中的首次發布。

????????王夏儒實際控制并使用新浪微博賬戶“分析師的百年孤獨”，該賬戶截至2019年1月30日有64.5萬粉絲且經新浪認證為金V賬戶。2019年1月29日9：22，王夏儒在微信群“博弈股市討論”中看到群主“黎DM”發布了“彭博社：易會滿召開記者會推行做空機制”的虛假信息，隨即于9：23將該信息通過新浪微博賬戶“分析師的百年孤獨”進行了轉載發布。

????????新證券法施行后虛假消息編造及傳播者將受重罰

????????新證券法3月1日起正式施行。新證券法將禁止編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場的主體范圍由“國家工作人員、傳播媒介從業人員和有關人員”擴大到“任何單位和個人”。

????????“近年來，虛假信息、有利益傾向的編造信息時有散播，對證券市場帶來了負面影響。新證券法作此修訂，將有利于證券市場的穩定健康發展?！贝ㄘ斪C券研究所所長陳靂表示。

????????武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出，新證券法專門對市場各類虛假消息的編造者及傳播者、A股黑嘴股評等設置了嚴厲的處罰條款。

????????根據新證券法第193條規定，編造、傳播虛假信息或者誤導性信息，擾亂證券市場的，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上10倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足20萬元的，處以20萬元以上200萬元以下的罰款。

????????違反新證券法第56條第二款的規定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以20萬元以上200萬元以下的罰款;屬于國家工作人員的，還應當依法給予處分。

????????傳播媒介及其從事證券市場信息報道的工作人員違反本法規定，從事與其工作職責發生利益沖突的證券買賣的，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。

????????事件發生后，證監會曾發布消息表示，編造傳播虛假信息是證券期貨法律法規嚴格禁止的行為，歷來是證監會稽查執法打擊重點。近年來，證監會依法履行監管職責，堅決查處編造傳播虛假信息行為。

????????證監會強調，將繼續對編造傳播證券期貨虛假信息行為嚴密盯防、快速反應、嚴肅查處，全力維護資本市場信息傳播秩序。傳播媒介及其從業人員應堅守新聞真實原則，勿要刊載、傳播缺乏事實依據的傳言消息。同時，也提醒廣大投資者堅持不信謠、不傳謠，避免自身利益受到損害。

????????3月5日

????????科創板第151天

????????3月5日，A股三大股指集體大漲，收盤漲幅均接近2%，兩市成交額再超萬億元，北向資金凈流入逾60億?？苿摪宸矫?，個股漲跌互現。截至收盤，共有55只個股飄紅，36只個股收跌。漲幅方面，截至收盤僅有華峰測控、鉑力特、嘉必優漲超5%。華特氣體、交控科技、西部超導等9只個股漲幅逾4%，其余個股漲幅均低于3%。跌幅方面，潔特生物跌幅達到7%，安恒信息、卓易信息、博瑞醫藥等8只個股跌逾3%。

????????成交額方面，截至收盤，科創板個股成交額達207.46億元，較上個交易日進一步收窄。華潤微成交額高于20億，中國通號、中微公司、紫晶存儲等8只個股成交額超5億元，成交額低于1億元的科創板個股有30家。

????????3月5日行情如下：

????????記者觀察：新三板轉板規則來了!精選層企業可赴科創板、創業板上市掛牌滿一年可申請轉板!來看五大焦點

????????市場期盼已久的轉板規則來了!

????????剛剛，證監會發布了《轉板上市指導意見(征求意見稿)》(簡稱“轉板指導意見”)，明確了新三板掛牌公司到滬深交易所的制度安排，具體來看，有以下關鍵點：

????????1、轉板上市的目標群體為通過新三板培育逐漸成長壯大的精選層公司。但值得注意的是，這并非擴容，也不會造成精選層大規模轉板，企業需要掛滿一年才能申請轉板。

????????2、申請轉板上市的企業應當為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續掛牌一年以上，還應符合轉入板塊的上市條件，這并非擴容，也不會造成精選層大規模轉板。

????????3、交易所可以根據需要，在上市條件中對股東人數、持股比例、市值及流動性等提出要求。

????????4、轉板上市由交易所依據上市規則審核并作出決定，掛牌公司申請轉板上市應當按照有關規定聘請證券公司擔任上市保薦人。

????????5、股份限售安排。不僅要遵守法律法規的規定，還要符合交易所業務規則的規定。

????????6、在監管方面，將嚴格轉板上市審核。交易所建立審核機制，依法依規開展審核;明確轉板上市銜接。滬深交易所建立審核溝通機制，確保審核尺度基本一致。壓實保薦機構、會計師事務所、律師事務所等中介機構的責任。證監會將加強對交易所審核工作的監督，強化責任追究。

????????7、根據《轉板指導意見》，上交所、深交所、全國股轉公司、中國結算等將依據有關法律法規和《轉板指導意見》，制定或修訂有關業務規則，明確上述安排。

????????8、轉板上市服務對象主要為經過新三板培育已成長壯大的公司，其轉板上市需經過公開發行、在精選層連續掛牌滿一定期限、符合交易所上市條件等多道門檻檢驗，不會出現大量優質公司快速轉板上市的情形。

????????9、轉板上市制度的實施，將拓寬資本進入實體經濟、民營經濟的渠道，形成多層次資本市場協同發展的合力，增強金融服務實體經濟的能力，不僅不會影響新三板市場生態，反而會促進新三板市場功能發揮。

????????10、轉板上市將堅持市場導向、統籌兼顧、試點先行、防控風險4個原則，著眼于促進多層次資本市場優勢互補、錯位發展，更好發揮新三板市場承上啟下的功能，拓寬上市渠道，激發市場活力，為不同發展階段的企業提供差異化、便利化服務。

????????看點一：精選層掛牌滿一年可申請轉板

????????轉板上市將堅持市場導向、統籌兼顧、試點先行、防控風險4個原則，著眼于促進多層次資本市場優勢互補、錯位發展，更好發揮新三板市場承上啟下的功能，拓寬上市渠道，激發市場活力，為不同發展階段的企業提供差異化、便利化服務。

????????根據制度設計，試點期間，符合條件的掛牌公司可申請轉板到科創板或創業板上市。這樣安排有利于與科創板、創業板改革相銜接，也有利于控制風險。

????????在轉板上市條件方面，申請轉板上市的企業應當為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續掛牌一年以上，還應符合轉入板塊的上市條件。交易所可以根據需要，在上市條件中對股東人數、持股比例、市值及流動性等提出要求。轉板上市由交易所依據上市規則審核并作出決定。掛牌公司申請轉板上市應當按照有關規定聘請證券公司擔任上市保薦人。股份限售安排。不僅要遵守法律法規的規定，還要符合交易所業務規則的規定。

????????在監管安排方面，轉板指導意見明確了將嚴格轉板上市審核。交易所建立審核機制，依法依規開展審核;滬深交易所建立審核溝通機制，確保審核尺度基本一致;同時，壓實保薦機構、會計師事務所、律師事務所等中介機構的責任。證監會也將加強對交易所審核工作的監督，強化責任追究。

????????根據《轉板指導意見》，上交所、深交所、全國股轉公司、中國結算等將依據有關法律法規和《轉板指導意見》，制定或修訂有關業務規則，明確上述安排。

????????看點二：轉板不會造成精選層企業短期大規模流失

????????針對市場有聲音指出“轉板上市實施后，或會出現大量優質公司快速轉出的情形，影響新三板市場生態”，對此，全國股轉公司相關負責人表示，轉板上市服務對象主要為經過新三板培育已成長壯大的公司，其轉板上市需經過公開發行、在精選層連續掛牌滿一定期限、符合交易所上市條件等多道門檻檢驗，不會出現大量優質公司快速轉板上市的情形。

????????轉板上市制度的實施，將拓寬資本進入實體經濟、民營經濟的渠道，形成多層次資本市場協同發展的合力，增強金融服務實體經濟的能力，不僅不會影響新三板市場生態，反而會促進新三板市場功能發揮：一是打通民營、中小企業成長壯大的上升通道，發揮龍頭企業示范效應，進一步激發市場活力，更好地服務中小企業和民營經濟成長壯大。二是發揮新三板在交易所和區域性股權市場之間承上啟下的作用，為形成上下貫通的多層次資本市場體系創造良好基礎。三是有利于暢通投資機構退出渠道，形成符合投融資雙方需求的良好市場生態，激發整個多層次資本市場服務創新的活力。

????????看點三：如何看待轉板制度與IPO的關系

????????具體來看，轉板上市制度和IPO制度有兩點不同。

????????一是兩者的主要區別體現在公開發行股票時點的不同，前者在進入精選層時公開發行股票，后者在上市時公開發行股票。但其發行行為均應滿足《證券法》規定的公開發行條件，并經中國證監會核準或注冊;其上市行為均應滿足交易所規定的目標板塊的上市條件，并經交易所審查。因此，轉板上市與IPO上市在條件上不存在套利空間。

????????二是轉板上市的目標群體為通過新三板培育逐漸成長壯大的精選層公司。精選層在交易規則、流動性水平、公司監管等方面與交易所市場趨同，與交易所市場具備相似的市場有效性，轉板公司在上市前后不存在制度套利空間，可以有效防止跨市場制度套利。

????????此外，兩者在監管上趨同。交易所建立嚴格的轉板上市審核機制，全國股轉公司比照上市公司要求強化精選層監管，交易所及全國股轉公司之間加強溝通銜接，證監會加強對交易所審核工作的監督。

????????看點四：注冊制背景下轉板上市仍有必要

????????針對本次改革擬推出的轉板上市制度，有人提出，“轉板上市制度的特點之一，是上市時無需經證監會核準，由交易所進行審核并作出是否同意上市的決定;而當前注冊制下，企業上市已無需證監會核準，由交易所負責審核。該背景下，建立轉板上市制度有多大實際意義?”實際上，轉板上市的制度設計仍有必要。

????????首先，兩類上市行為性質不同?！蹲C券法》將證券發行和證券上市區分為法律性質不同的兩類行為，不論是核準制還是注冊制，針對的主要是首次公開發行股票，體現為“首次公開發行股票并上市”;而轉板上市屬于股票交易所場所的變更，不涉及公開發行股票，無需攤薄股份，可以降低企業到交易所上市的成本。

????????其次，上市行為性質不同決定了程序差異。注冊制下，企業申請上市，保薦機構需嚴格履行《證券發行上市保薦業務管理辦法》規定的證券發行上市相關保薦職責。鑒于新三板精選層掛牌公司在公開發行時已經保薦機構核查，并在進入精選層后有持續督導，對掛牌公司轉板上市的保薦要求和程序可適當簡化。

????????此外，服務對象不同。注冊制下直接申請發行上市的企業，通常規模已較大、發展較為成熟且符合相應板塊的行業及定位要求。轉板上市的服務對象主要為經過新三板培育壯大的企業，為其打通去交易所市場的通道。

????????看點五：已有97家掛牌公司實現了IPO上市

????????建立新三板掛牌公司向滬深交易所轉板上市機制是落實黨中央、國務院決策部署的重要舉措，也是新三板改革的核心措施之一。轉板機制有助于打通中小企業成長壯大的市場通道，充分發揮新三板市場承上啟下的作用，促進多層次資本市場互聯互通、錯位發展，提升資本市場服務實體經濟的能力。

????????一是市場有基礎，企業有需求。新三板與交易所上市板塊相比，在流動性、估值水平、融資規模、股東退出便利性等方面仍存在一定差距，隨著公司的逐步成長和發展，部分掛牌公司會產生轉板上市、獲取交易所市場服務的需求。2013年以來，共有97家新三板掛牌公司(含曾經掛牌，下同)的公司實現IPO上市。截至目前，已在科創板上市的新三板掛牌公司有19家，占科創板上市公司總量的20.88%;科創板在審企業中新三板掛牌公司有31家，占科創板在審企業總數的35.23%。但目前，掛牌公司到滬深交易所上市需要履行從新三板摘牌并經證監會重新核準或注冊程序，在IPO審核過程中與其他企業無差異，摘牌再上市顯著增加了企業成本。

????????二是法律無障礙，政策有要求?！蹲C券法》按照發行與上市分離的立法理念，將證券發行和證券上市區分為法律性質不同的兩類行為，明確向不特定對象公開發行的證券可以在國務院批準的其他全國性證券交易場所交易。本次新三板改革，推出向不特定對象公開發行制度，為新三板掛牌公司實施轉板上市機制奠定了法律基礎。同時，《國務院關于全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》明確要求建立不同層次市場間的有機聯系，掛牌公司達到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請上市交易?！秶鴦赵宏P于大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》(國發〔2015〕32號)指出“加快推進全國中小企業股份轉讓系統向創業板轉板試點”，“十三五”規劃綱要指出“建立健全轉板機制”，為建立轉板上市機制提供了政策依據。

????????全國股轉公司相關負責人表示，本次新三板改革增設精選層，定位于承載財務狀況良好或創新能力較強、市場認可度較高、完成公開發行，具有較高公眾化水平的優質企業，匹配與其股權結構相適應的交易和投資者適當性制度，對精選層公司嚴格監管。精選層在制度上實現新三板與交易所市場對接，為落實轉板上市提供了制度和企業基礎。

????????3月6日

????????科創板第152天

????????3月6日，A股三大股指低開回調，滬指在3000點附近窄幅震蕩?？苿摪宸矫?，個股跌多漲少。截至收盤，共有23只個股飄紅，68只個股收跌。漲幅方面，潔特生物漲幅達到13.54%，瀚川智能、石頭科技漲超5%，江蘇北人、博瑞醫藥、東方生物等個股上漲。其余個股漲幅均未超過3%。跌幅方面，普元信息、虹軟科技、芯源微、卓易信息跌逾5%，致遠互聯、華熙生物等15只個股跌幅超過3%。

????????成交額方面，截至收盤，科創板個股成交額達168.85億元，較上個交易日收窄。華潤微成交額達18.6億元，潔特生物、石頭科技、百奧泰成交額超5億，成交額不足1億元的科創板個股有41家。

????????3月6日行情如下：

????????科創板消息：本周科創板沒有新增IPO

????????據上交所3月6日披露，本周(2020年3月2日至6日)，滬市主板市場有1單新增IPO，籌資額6億元;科創板市場沒有新增IPO。本周滬市主板有53單再融資，共籌資162億元;有78單公司債發行，共籌資775億元。

????????附科創板新股消息：

????????3月2日

????????拆分5G產業鏈公司上科創板東山精密回報至少16倍成大贏家

????????3月2日晚，東山精密宣布將拆分子公司蘇州艾福電子通訊股份有限公司(下稱艾福電子)至科創板上市。雖然這則消息在二級市場并未掀起太大波瀾，次日東山精密高開1.08%后逐步企穩，截至發稿收漲3.63%。但實則這則消息或將對A股的5G板塊帶來重大影響。

????????3月3日

????????科創板擬上市公司吉貝爾提交注冊

????????3月3日消息，科創板擬上市公司江蘇吉貝爾藥業股份有限公司提交注冊。

????????3月4日

????????進軍科創板 圣湘生物科技股份有限公司申請已獲上交所受理

????????3月04日，進軍科創板，圣湘生物科技股份有限公司申請已獲上交所受理，該項目的注冊地為湖南，所屬行業為醫藥制造業，由西部證券股份有限公司保薦，律師事務所為湖南啟元律師事務所，會計師事務所為中審眾環會計師事務所(特殊普通合伙)。

????????3月5日

????????證監會同意京源環保股份有限公司科創板IPO注冊

????????近日，我會按法定程序同意以下企業科創板首次公開發行股票注冊：江蘇京源環保股份有限公司。上述企業及其承銷商將與上海證券交易所協商確定發行日程，并刊登招股文件。

《電鰻快報》