原標題：鼠年首場科創(chuàng)板審議會!天合光能二度上會過關，被問疫情影響

        3月11日上午，鼠年第一場科創(chuàng)板上市委審議會議終于召開。

        據(jù)上海證券交易所官網(wǎng)當日下午披露的審議結(jié)果，科創(chuàng)板股票上市委員會2020年第4次審議會議決定，同意天合光能股份有限公司發(fā)行上市(首發(fā))。

        這場審議會議的特殊之處在于，天合光能曾在1月8日參加過一次上市委會議，當時被暫緩審議，而3月11日的上會則是第二次上會。

        除天合光能外，復旦張江、秦川物聯(lián)也在上會之后被科創(chuàng)板上市委決定暫緩審議。上交所官網(wǎng)顯示，復旦張江目前因補充財報而中止審核，秦川物聯(lián)則仍處于暫緩審議狀態(tài)。這意味著，天合光能是科創(chuàng)板首家二度上會的申報企業(yè)。

        此外，3月11日下午，金博股份也接受了科創(chuàng)板上市委的審議，并順利過會。

        基于新冠肺炎疫情防控的需要，這兩場會議均采取現(xiàn)場+視頻的方式舉行。

        上交所此前表示，這是受疫情影響以來科創(chuàng)板首批啟動的上市委審議會議，標志著上交所科創(chuàng)板受理、審核問詢、審核中心會議、上市委審議會議、提交注冊等發(fā)行上市審核和注冊全流程工作已全面恢復。

        澎湃新聞記者關注到，在3月11日的上市委會議上，上市委委員們也要求天合光能的代表說明新冠肺炎疫情對公司持續(xù)經(jīng)營能力有無重大影響，并介紹公司的應對措施。

        營收規(guī)模超百億，報告期內(nèi)業(yè)績現(xiàn)波動

        天合光能的總部位于江蘇省常州市，主營業(yè)務包括光伏產(chǎn)品、光伏系統(tǒng)、智慧能源三大板塊。其中，光伏產(chǎn)品包括單、多晶的硅基光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售;光伏系統(tǒng)包括電站業(yè)務及系統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務;智慧能源包括光伏發(fā)電及運維服務、智能微網(wǎng)及多能系統(tǒng)的開發(fā)和銷售以及能源云平臺運營等業(yè)務。

        業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，天合光能的營收規(guī)模不小，不過最近兩年都有下滑趨勢。

        2016年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入225.94億元，凈利潤5.30億元。

        2017年，公司營業(yè)收入增長15.78%，達到261.59億元，凈利潤增長10.90%，達到5.88億元。

        2018年，公司營業(yè)收入同比下滑4.22%，至250.54億元，凈利潤同樣出現(xiàn)退步，同比減少2.58%，至5.73億元。

        2019年，公司營業(yè)收入為167.93億元，下降32.97%;凈利潤也下降了25.80%至4.25億元。

        對于經(jīng)營業(yè)績的小幅波動，天合光能在招股書中作出解釋：“2017年，受益于光伏行業(yè)國內(nèi)市場的快速發(fā)展以及國外市場的較高需求，發(fā)行人實現(xiàn)了較好的經(jīng)營業(yè)績，2018年中國‘531’政策及美國‘201’法案的出臺，導致光伏行業(yè)整體需求下降，且受匯率波動的影響發(fā)行人在當年產(chǎn)生了較大金額的套保損失和匯兌虧損，經(jīng)營業(yè)績同比有所下滑。”

        該公司提醒，在可預見的未來，光伏發(fā)電將進入平價上網(wǎng)時代，對政策的依賴程度將逐步降低，但現(xiàn)階段光伏行業(yè)受國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)政策影響仍較大，國家對光伏裝機容量、補貼規(guī)模、補貼力度的宏觀調(diào)控政策和措施將直接影響公司的經(jīng)營業(yè)績，不排除未來因光伏產(chǎn)業(yè)政策變動或調(diào)整導致業(yè)績下滑的風險。

        最新招股書業(yè)績數(shù)據(jù)與前一版預估相距甚遠

        值得注意的是，在2019年12月27日提交的招股說明書中，該公司預計，2019年預計實現(xiàn)營業(yè)收入約231億-254億元，同比變約-7.80%-1.38%;預計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約5.61億-6.20億元，同比增長約0.55%-11.13%。

        然而，天合光能3月1日提交的新版招股說明書所披露的財務數(shù)據(jù)卻與這一預測相距甚遠。新版財務數(shù)據(jù)顯示，2019年公司營業(yè)收入167.93億元，同比下降32.97%;歸屬于母公司股東的凈利潤3.80億元，同比下降31.92%。

        基于公司目前的經(jīng)營狀況和市場環(huán)境，天合光能初步測算，預計2020年第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入約533654萬-620192萬元，同比增長約27.74%-48.46%;預計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約6680萬-8164萬元，同比增長約22.45%-49.66%。

        招股書顯示，公司光伏組件功率及電池轉(zhuǎn)換效率處于行業(yè)領先地位，2011年至今20次創(chuàng)造世界紀錄，品牌在行業(yè)內(nèi)認知度較高。報告期內(nèi)總出貨量穩(wěn)定在行業(yè)前列，根據(jù)咨詢公司IHS發(fā)布的出貨量排名數(shù)據(jù)，公司2016年-2018年的出貨量均位列全球前三名。

        三年前從美股私有化退市并拆除紅籌架構(gòu)

        值得一提的是，天合光能此前曾以天合開曼作為境外上市主體在美股市場上市，2017年3月24日完成私有化交易并從紐約證券交易所退市，在退市后，公司進行了紅籌架構(gòu)的拆除。

        在3月11日二度上會過程中，曾在美國上市的這段經(jīng)歷也成為上市委關注的焦點問題。上市委會議要求公司方面補充披露，原股東TSL向開曼法院提出的私有化估值確認訴訟結(jié)果若支持異議股東的估值要求，而發(fā)行人預留資金不足以覆蓋異議股東主張估值的情況下，確保發(fā)行人實際控制結(jié)構(gòu)和發(fā)行人資產(chǎn)權(quán)屬穩(wěn)定性的措施。除上述訴訟外，TSL及發(fā)行人實際控制人高紀凡是否存在因TSL在上市期間和私有化過程中行為不當而被SEC(美國證券交易委員會)處罰或在美國法院被提起訴訟的風險及對策，并要求保薦機構(gòu)發(fā)表明確核查意見。

        除此之外，科創(chuàng)板上市委還要求公司在招股說明書中比照關聯(lián)交易信息披露要求補充披露發(fā)行人與遠晟投資、廈門國際信托、興業(yè)銀行的交易，以及興業(yè)銀行作為發(fā)行人向廈門國際信托借款的資金提供方，對廈門國際信托就發(fā)行人信托借款涉及事項所作的有關承諾和相關安排的確認意見。

《電鰻快報》