春節后，經濟形勢和資本市場大幅波動，信托機構如何在不利環境下迎接挑戰，把握機會，推動轉型?記者采訪了解到，今年以來，不少信托機構將基金投資作為發力方向，一方面開拓創新業務，同時繼續壓縮通道，化解存量風險。

        對于信托業下一步的發展方向，山東信托一位業務部門負責人認為，應持續優化傳統優勢和商業模式，進一步提升資產管理能力，以長期投資思維展業，進一步打造戰略客戶生態圈，在財富管理和資產管理兩端進行深耕。

        基建投資

        成信托發力重要方向

        2019年以來，為應對經濟下行壓力、實現“六穩”目標，逆周期調節力度逐步加大。基建項目投融資需求有所上升。

        從信托資金流向結構上看，投入基礎行業的資金占比在穩步上升。數據顯示，截至2019年四季度末，投向基礎產業領域的信托資金總額為2.82萬億，與2018年大體相當;占比15.72%，較2018年上升1.14個百分點，已成為信托資金的第二大配置領域。

        從今年的情況來看，新冠肺炎疫情在國內得到有效控制，但疫情爆發前期對宏觀經濟運行造成的負面影響仍待修復。新基建作為提升逆周期調節力度的重要抓手，近期已多次出現在決策層的部署當中。而且，新基建立足科技，符合我國經濟轉型升級的長期需求。

        在地方政府較大規模基建投資計劃出臺的情況下，基建投資也將會成為今年信托業發力的重要方向。

        華南一家信托相關人士告訴記者，公司將基建投資作為四大革新業務方向之一，在支持重大項目建設方面，將積極參與交通補短板、水務環保、垃圾處理等民生基建領域和5G商用、工業互聯網、智慧城市等新型基礎設施建設領域，引入民間資本參與國家各大領域重點基建項目。

        “服務支持實體經濟是金融供給側結構改革的核心要求，符合國家政策要求。今年信托公司在基建投資上會有較大的投入。”滬上一家信托公司人士表示。

        根據用益信托最近發布的數據，今年一二月份，基礎產業類集合信托分別發行了653.76億元和383.03億元，占整個集合信托產品的32.43%和27.14%;而去年同期的占比為22.71%和22.01%。

        中融信托一位研究員預計，地方政府專項債在2020年投入基建的發行占比預計還將明顯提升。今年提前投入基建的專項債或將超過2019年全年水平，全年基建投資也會有較大幅度的提升。

        壓縮通道業務

        化解存量風險

        有所為有所不為。在積極展開業務的同時，不少信托機構也在調整業務結構，繼續推進轉型，這其中包括進一步壓縮通道業務，化解存量風險等。

        中國信托業協會最新披露數據顯示，截至2019年底，信托行業風險項目有1547個，風險資產規模增加159.71%至5770.47億元。從光大信托某產品兌付延期，到中泰信托某項目延期后再度逾期，信托行業風險不斷暴露，存量風險化解勢在必行。

        華東一家信托公司人士告訴記者，對于存量風險業務，公司一方面與委托人密集溝通，協商信托計劃延長期限;另一方面，采取多種措施督促用款人及擔保人還款。為此，公司成立了公司總裁牽頭的清收工作小組，對每個到期未清算項目分別成立清收組，一戶一策，加強資產清收。此外，公司還督促用款人通過促銷等方式加快銷售進度，加速資金回籠;敦促用款人積極對外融資獲得新的還款來源;要求交易對手增加保證、抵質押擔保等增信措施;開展項目、債權、股權等資產轉讓;尋求第三方企業債務重組;通過司法途徑處置資產等形式處置風險資產。

        上述山東信托業務部門負責人表示，信托行業今年的重點是順應監管政策，分析好市場。順應監管政策方面，主要是壓降通道業務，按照監管要求合規展業。

        對于今年的業務方向，華潤信托表示，繼續強化傳統優勢領域，如證券服務信托;拓展創新轉型業務，如普惠金融、供應鏈金融等。

        精準選擇投資標的

        謹慎把握創新業務機會

        今年在新冠肺炎疫情和經濟全球性低迷的影響下，全球資本市場罕見動蕩，恐慌情緒蔓延。新的環境對信托機構如何轉型、如何創新也提出了更多挑戰。

        上述山東信托業務部門負責人認為，在特殊的市場環境下，信托機構應該更加謹慎、客觀、務實地分析市場，主要是在當前環境下市場的宏觀、微觀風險和發展動力，更加精準地選擇投資標的，認真做好資產風險的前置分析，在資產管理中投入更多的管理精力，謹慎把握機會。“如果是創新業務領域，除非在投資研究方面打下了很好的基礎，否則一定要謹慎開展。因為全球資產價格在這一輪危機中會有新的調整，既要防止這種風險傳導到更多領域，也要防止這種風險向我們的金融產品傳導。”

        此外，該負責人還強調，要看到每次危機中市場蘊含的經濟發展力量，可以在資產價格波動或者逐漸進入低位的時候，通過更加努力的研判市場和經濟趨勢，穩妥抓住機會，為投資者帶來好的回報。

《電鰻快報》