《電鰻快報(bào)》文/李萬鈞

        4月14日，*ST羅普(002333)復(fù)牌，毫無懸念地封在了一字漲停板。

        股價(jià)飛漲，這又將會(huì)是一場(chǎng)皆大歡喜的資本盛宴。這家上市公司控制權(quán)即將變更，目前該公司已經(jīng)保持了扣非凈利潤連續(xù)保持5年虧損的記錄，如今終于盼來“改頭換面”的機(jī)會(huì)，未來重組轉(zhuǎn)型建筑或房地產(chǎn)的預(yù)期較強(qiáng)。

        在蘇州本地具有強(qiáng)大建筑和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)背景的蘇州中恒投資，本次將豪擲超過17億元現(xiàn)金拿下*ST羅普(002333)的控制權(quán)，成為該公司的“新主人”，實(shí)際控制人也將由吳明福變更為宮長義，原控股股東羅普斯金控股仍保留*ST羅普約1.79億股股份，占目前該公司總股本的35.61%。

        《電鰻快報(bào)》注意到，*ST羅普本次控制權(quán)變更采用了“協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份+定向增發(fā)”相結(jié)合的方案，原實(shí)際控制人吳氏家族高溢價(jià)(超出現(xiàn)有股價(jià)不到1倍)出讓股份套現(xiàn)12億元，且仍保留了大比例的股份享受未來公司“脫胎換骨”的預(yù)期財(cái)富增值;新控制方宮長義旗下公司部分受讓原控制方股份，同時(shí)，低價(jià)增發(fā)平抑了成本;對(duì)上市公司來說，由于定增募集了5.056億元的資金，用于公司流動(dòng)資金需求，也是盤活了公司運(yùn)轉(zhuǎn)能力。

        吳氏家族先套現(xiàn)12億元，股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格8元，遠(yuǎn)高于當(dāng)前4.45元的股價(jià)。

        4月13日晚間，*ST羅普披露公司控股股東股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議、定向增發(fā)方案等一系列交易公告。據(jù)披露，4月12日*ST羅普(002333)收到控股股東羅普斯金控股的通知，羅普斯金控股與蘇州中恒投資有限公司(簡稱“蘇州中恒”)簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，羅普斯金控股擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓該公司1.5億股股份給蘇州中恒，占公司總股本的29.84%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為每股8元，轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額12億元。

        《電鰻快報(bào)》注意到，目前，羅普斯金控股持有*ST羅普3.28988億股股票，占公司總股本的65.46%;本次協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成后，羅普斯金控股持有公司1.78988億股股份，占公司總股本的35.61%，蘇州中恒持有公司1.5股股份，占公司總股本的29.84%。

        同時(shí)，*ST羅普還拋出鎖價(jià)定增方案。該公司擬向蘇州中恒非公開發(fā)行1.5億股，鎖定發(fā)行價(jià)格為3.37元/股，募資5.055億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全額用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。本次非公開發(fā)行股票數(shù)量未超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，自發(fā)行結(jié)束之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

        由此計(jì)算，上述控制權(quán)變更的兩大交易實(shí)施完畢，蘇州中恒投資將持有*ST羅普股份合計(jì)3億股，由支出的現(xiàn)金即獲取控制權(quán)的總成本為17.055億元。

        《電鰻快報(bào)》通過“天眼查”查詢發(fā)現(xiàn)，蘇州中恒投資有限公司成立于2011年11月，注冊(cè)資本金5.5601億元，法定代表人宮長義，經(jīng)營范圍為創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、項(xiàng)目投資;投資管理、投資咨詢;建筑領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)研發(fā)。

        從蘇州中恒投資的持股結(jié)構(gòu)看，共有32名自然人股東，大股東宮長義持股26.95%，鄒建剛、吳永輝、蔣穎持股比例為12.82%、11.09%和10.3%，其他股東持股比例均在10%以下。

        蘇州中恒投資具有強(qiáng)大的實(shí)業(yè)體系，底子上屬于房地產(chǎn)起家，旗下?lián)碛卸嗉易庸荆?jīng)營范圍涵蓋房地產(chǎn)、建筑、新能源、材料、數(shù)字科技、多媒體等。

        其中，中億豐建設(shè)集團(tuán)股份有限公司成立于1980年12月，由原來的蘇州市第二建筑工程公司改制而來，目前注冊(cè)資本5.4303億元，主要經(jīng)營范圍是各類建筑工程。太倉中惠房地產(chǎn)開發(fā)有限公司成立于2012年，注冊(cè)資本5000萬元，主營房地產(chǎn)開發(fā)、房屋租賃等。蘇州中億鋒新能源科技有限公司成立于2015年，注冊(cè)資本1.5億元，主營新燃料開發(fā)。

        《電鰻快報(bào)》研究發(fā)現(xiàn)，*ST羅普扣非凈利潤自2015年至今已經(jīng)保持連續(xù)5年的虧損記錄，已經(jīng)到了不得不轉(zhuǎn)型的地步。

        2014年，*ST羅普扣非凈利潤尚保持盈利5416萬元，從2015開始保持虧損。2015年、2016年、2017年、2018年，*ST羅普分別實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-3098.7萬元、-3337.33萬元、-8506.15萬元、-1.61億元。

        凈利潤指標(biāo)則要好一些，估計(jì)該公司出于保殼目標(biāo)做了不少努力。2016年，*ST羅普歸屬于上市公司股東的凈利潤1.408億元，但2017年、2018年連年虧損且開始披星戴帽，分別實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-3895.69萬元、-1.53億元。

        2019年年報(bào)也已經(jīng)披露，凈利潤指標(biāo)連續(xù)2年虧損后“轉(zhuǎn)正”，這位公司“保殼”做了托底。

        根據(jù)4月11日該公司年報(bào)披露，*ST羅普2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入71143.9萬元，實(shí)現(xiàn)利潤總額3732.24萬元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4899.87萬元。但歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤-9022.94萬元，仍處在虧損局面，不過與2018年1.61億元的虧損幅度相比，已經(jīng)大幅縮小了。

        *ST羅普控制權(quán)變更能否順利完成，未來該公司能否成功轉(zhuǎn)型扭轉(zhuǎn)持續(xù)虧損局面，《電鰻快報(bào)》將保持持續(xù)關(guān)注。

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