《電鰻財經》文/李笑笑

        5月28日，證監會召開2020年第81次發行審核委員會會議，這也是5月份最后一次發審會，本次參會的無錫新潔能股份有限公司、北京中巖大地科技股份有限公司、浙江天正電氣股份有限公司、眾望布藝股份有限公司的首發上市申請均獲通過。

        《電鰻財經》注意到，本次過會的四家公司中有兩家在新三板掛牌，隨著新三板制度改革與新股發行政策調整推進，新三板的活躍度被激活，其市場化作用日益顯現。

        中巖大地

        中巖大地主營業務為巖土工程、環境修復等領域的服務，能夠為建筑、交通工程、市政工程、環保工程等不同行業客戶提供包括設計、咨詢、施工在內的巖土工程一攬子解決方案的巖土科技公司。

        中巖大地總部位于北京，目前已累計布局包括天津、河北、河南、山西、山東、湖南、 湖北、四川、浙江、江蘇、廣東、廣西、江西、海南等在內的全國二十余個省、 直轄市及自治區。公司自成立以來，參與諸多國家及地方重大項目的建設，如國家會議中心二期、雄安新區城際鐵路雄安站、粵港澳大灣區橫琴澳門通關口岸、北京副中心、新建濟南東站、北京新機場、廣西河池土壤污染綜合防治示范項目等。

        招股書顯示，中巖大地積累了包括中國建筑、中國中鐵、北京建工、北辰、萬科、萬達、華潤、保利、中國中車、紅星地產等在內的一系列優質客戶。但這也造成了公司客戶集中度較高的風險，2016年至2019年1-6月，公司前五名客戶合計的營業收入分別為 1.93億元、3.03億元、5.70億元、3.52億元，分別占當期營業收入的 79.11%、77.29%、75.12%、 78.12%，前五名客戶占比相對較高。

        2016年至2019年1-6月，中巖大地營業收入穩定增長，分別為2.44億、3.92億元、7.59億元和4.50億元;扣非歸母凈利潤分別為3358.22萬元、5173.29萬元、8366.62萬元和5457.58萬元，報告期內凈利潤數據逐年上漲。

        中巖大地此次發行保薦券商為中德證券，公司擬募集資金5.19億元，其中3.17億元用于補充流動資金，其余資金用于“工程服務能力提升項目”、“環境修復項目”、“研發中心建設項目”、“信息化系統建設項目”。

        天正電氣

        天正電氣主要從事配電電器、控制電器、終端電器、電源電器、儀表電器等低壓電器產品的研發、生產和銷售。目前，天正電氣主要產品包括：“天 E電氣”品牌的Te系列高端產品、“天正電氣”品牌的TG精品系列和“祥云”通用產品系列。公司致力于自主研發低壓電器核心技術，擁有覆蓋多重用戶層次的低壓電器產品線。

        招股書顯示，2016年至2019年1-6月，天正電氣的營業收入分別為21.70億元、21.42億元、21.03億元和10.70億元;扣非歸母凈利潤分別為1.33億元、1.08億元、1.31億元和8219.39萬元。

        天正電氣此次發行保薦券商為國泰君安證券，公司擬募集資金7.73億元用于“基于中國制造 2025 方向的低壓電器產能擴建項目”、“智能型低壓電器產品擴產建設項目”、“研發中心建設項目”。

        新潔能

        新潔能主營業務為 MOSFET、IGBT 等半導體芯片和功率器件的研發設計及銷售，公司銷售的產品按照是否封裝可以分為芯片和功率器件。公司是專業化垂 直分工廠商，芯片主要由公司設計方案后交由芯片代工企業進行生產，功率器件主要由公司委托外部封裝測試企業對芯片進行封裝測試而成。

        公司目前亦初步完成先進封裝測試生產線的建設，將少部分芯片自主封裝成功率器件后對外銷售。根據終端客戶對產品的性能參數和形態的需求不同，并結合行業內技術的更新換 代狀況，公司專業從事半導體功率器件的研發設計，并最終實現芯片和功率器件的銷售。公司產品系列齊全，廣泛應用于消費電子、汽車電子、工業電子以及新能源汽車/充電樁、智能裝備制造、物聯網、光伏新能源等領域。

        招股書顯示，2016年至2019年1-6月，新潔能的營業收入連續增長，分別為4.22億元、5.04億元、7.16億元、3.28億元，同期歸母凈利潤分別為3603.85萬元、5189.11萬元、1.41億元、3743.萬元，

        《電鰻財經》注意到，2016 年至 2019 年 1-6 月，公司綜合毛利率分別為 18.89%、24.69%、31.63%和19.65%。2016年至2018年，受益于下游市場需求的持續增長，積極拓展毛利率較高的下游應用行業，大力開發新產品和新技術，積極開拓龍頭客戶從而提升公司品牌影響力和市場美譽度，公司綜合毛利率保持逐年穩定上升的趨勢。但2019 年 1-6 月，受中美貿易摩擦及國內市場競爭有所加劇影響，公司芯片和功率器件 毛利率呈下降趨勢。

        新潔能此次發行保薦券商為廣發證券，公司擬募集資金10.21億元，其中5000萬元用于補充流動資金，剩余資金用于“超低能耗高可靠性半導體功率器件研發升級及產業化”、“半導體功率器件封裝測試生產線建設”、“碳化硅寬禁帶半導體功率器件研發及產業化”、“研發中心建設”。

        眾望布藝

        眾望布藝主營業務為中高檔裝飾面料及制品的研發、設計、生產與銷售。主要產品為裝飾面料和沙發套，產品目前主要應用于沙發、座椅、抱枕等領域。

        公司擁有“ Z-WOVENS”、“ SUNBELIEVABLE”、“ NEVERFEAR”等多個品牌，主要客戶包括Ashley、La-z-boy、 Flexsteel、Klaussner、Craftmaster、Jackson、United Furniture、 Bernhardt、Southern Motion和Albany等國際知名家具制造企業。

        招股書顯示，2017年至2019年，眾望布藝的營業收入分別為3.89億元、4.25億元和4.88億元;扣非歸母凈利潤分別為7099.57萬元、7696.49萬元和1.02億元，業績穩定增長。

        此次眾望布藝發行保薦券商為國信證券，公司擬募集資金5.02億元用于“研發中心建設項目”、“年產1500萬米高檔裝飾面料項目”。

        新三板轉板上市獲突破

        《電鰻財經》注意到，5月28日過會的四家公司中新潔能、中巖大地均為新三板掛牌公司，近幾年隨著新三板改革與新股發行政策調整的不斷推進，新三板轉投A股的公司日益增多，這也一定程度上激發了投資者參與新三板市場的熱情。

        5月27日，國務院金融穩定發展委員會辦公室發布消息稱，根據國務院金融委統一部署，將于近期推出11條金融改革措施(以下簡稱“金融委11條”)。

        金融委11條既涉及大金融體系的多個領域，其中包括資本市場極為關注的創業板注冊制、建立新三板掛牌公司轉板上市機制等焦點問題。金融委11條提到，出臺《創業板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》等四部規章，發布《創業板股票上市規則》等八項主要規則，推進創業板改革并試點注冊制，建立健全對創業板企業的注冊制安排、持續監管、發行保薦等配套制度。

        同時還將出臺《關于全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司轉板上市的指導意見》，加快推進新三板改革，積極穩妥實施公開發行，選擇符合條件的企業作為精選層。并允許公募基金投資，建立新三板掛牌公司轉板上市機制，明確轉板范圍、條件、程序等基本要求，充分發揮新三板市場承上啟下的作用。

        《電鰻財經》注意到，3月6日證監會就已對轉板上市制度公開征詢意見，4月5日公開征詢意見結束。有分析指出，轉板上市制度有望在今年三季度內得以落地，精選層正式掛牌一年之后或將出現轉板上市申請啟動公司，若精選層能在今年三季度落地，2022年內有望看到成功轉板科創板或創業板的案例。隨著新三板轉板制度的不斷完善，也將增強新三板流動性，吸引更多資本關注，從而充分發揮新三板市場承接作用，實現資本市場層級化。

《電鰻快報》