《電鰻快報》文/商一煬

        A股市場是否將新誕生一個“錦龍系”?

        2020年錦龍股份(000712.SZ)的定增并沒有表面上那么簡單，鎖價13.47元/股、募資35.5608億元全部由朱鳳廉認(rèn)購，原實際控制方放棄表決權(quán)，朱鳳廉由此上位成為新的實際控制人，而錦龍股份控制著中山證券和東莞證券。

        《電鰻快報》注意到，朱鳳廉名下?lián)碛卸嗉覍崢I(yè)企業(yè)和金融類公司，本次以增發(fā)形式“入主”錦龍股份，進(jìn)而控制兩家中小型券商，其以證券領(lǐng)域作為突破口的資本版圖初步成型。值得關(guān)注的是，鮮有利好發(fā)布的錦龍股份的股價“提前異動”，在定增消息發(fā)布前一周該公司股價連續(xù)拉升。

        朱鳳廉全額認(rèn)購錦龍股份定增 股價提前異動飆漲30%

        8月5日，錦龍股份披露《非公開發(fā)行股票預(yù)案》、《收購報告書》等公告，該公司擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過人民幣35.5608億元，發(fā)行數(shù)量不超過2.64億股(含本數(shù))，扣除發(fā)行費(fèi)用后用于償還公司借款和補(bǔ)充公司流動資金。本次定增份額全部由朱鳳廉認(rèn)購，認(rèn)購的本次發(fā)行的股票自發(fā)行結(jié)束之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

        上述方案是8月4日錦龍股份第八屆董事會第二十二次(臨時)會議的決議，當(dāng)日也是本次發(fā)行的定價基準(zhǔn)日。本次非公開發(fā)行股票的價格為13.47元/股，發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前二十個交易日公司股票交易均價的80%

        《電鰻快報》觀察發(fā)現(xiàn)，截至8月4日錦龍股份收盤價18.5元，而最近的5個交易日該公司股價明顯異動，盡管沒有達(dá)到交易所認(rèn)定的3個交易日20%波動紅線，但從上周三(7月29日)15元附近啟動，連續(xù)上揚(yáng)，上周五(7月31日)封漲停板，本周一最高攀升至20.19元，近期漲幅在30%左右。

        而從消息面看，該公司近期并沒有利好公告，甚至出現(xiàn)了控股子公司中山證券被深交所出具了“監(jiān)管措施事先告知書”的壞消息。這樣的反差，不得不令人心生疑竇，難道是泄露消息了?

        當(dāng)然，單純一個定增不一定能能引起如此大的波瀾，不一定能讓該公司股價如此興奮。真正得利好解讀是在定增背后：錦龍股份實控人將變更，新實控人、本次定增“主角”朱鳳廉將建立起一個新的A股資本帝國。

        錦龍股份實際控制人將變更

        本次非公開發(fā)行股票前，朱鳳廉已經(jīng)持有錦龍股份14.74%股份。根據(jù)增發(fā)方案設(shè)計和增發(fā)后持股比例，朱鳳廉將成為錦龍股份新的實際控制人。

        目前，東莞市新世紀(jì)科教拓展有限公司持有錦龍股份27.90%的股份，為控股公司，楊志茂為實際控制人。錦龍股份在公告中表示，楊志茂和新世紀(jì)公司于2020年8月4日分別出具了《關(guān)于放棄表決權(quán)的承諾函》，楊志茂擬放棄其持有的錦龍股份共6630萬股股份(占錦龍股份總股本的7.40%)的表決權(quán)，新世紀(jì)公司擬放棄其持有的錦龍股份共2.5億股股份(占錦龍股份總股本的27.90%)的表決權(quán)。

        本次交易的一系列方案中，《附條件生效的非公開發(fā)行股份認(rèn)購協(xié)議》約定楊志茂和新世紀(jì)公司分別出具的《關(guān)于放棄表決權(quán)的承諾函》生效作為認(rèn)購協(xié)議生效條件之一。錦龍股份股份總數(shù)為8.96億股，朱鳳廉持有1.3211億股，占本次發(fā)行前公司股份總數(shù)的14.74%，楊志茂和新世紀(jì)公司放棄表決權(quán)承諾生效后，朱鳳廉將被動成為公司的實際控制人和控股股東。

        同時，根據(jù)本次發(fā)行方案，若本次非公開發(fā)行股票按發(fā)行數(shù)量上限實施，本次非公開發(fā)行股票完成后，公司股份總數(shù)為11.6億股，朱鳳廉持有3.9611億股，占本次發(fā)行后公司股份總數(shù)的34.15%，朱鳳廉仍為公司的實際控制人和控股股東。

        朱鳳廉金融版圖不止“錦龍系”

        錦龍股份披露信息顯示，朱鳳廉，女，56歲，中國國籍，本科學(xué)歷，住所：廣東省廣州市天河區(qū)。在朱鳳廉名下，除上述持有錦龍股份股權(quán)并即將成為錦龍股份實控人之外，還持有多家實業(yè)企業(yè)的股權(quán)，涉及行業(yè)包括房地產(chǎn)、教育、水務(wù)、金融等。

        其中，涉及金融領(lǐng)域的公司包括好盈證券、好盈融資有限公司、好盈資產(chǎn)管理有限公司、睿進(jìn)股權(quán)投資基金管理(深圳)有限公司等。

        朱鳳廉將通過錦龍股份控制兩家券商：中山證券和東莞證券。

        公開信息顯示，錦龍股份主要經(jīng)營業(yè)務(wù)為證券公司業(yè)務(wù)，持有中山證券70.96%股權(quán)，持有東莞證券40%股權(quán)。中山證券和東莞證券的業(yè)務(wù)范圍涵蓋了經(jīng)紀(jì)、投資咨詢、財務(wù)顧問、承銷與保薦、證券自營、資產(chǎn)管理、基金代銷、期貨IB、直接投資、融資融券等領(lǐng)域。截至2019年末，中山證券設(shè)立了16家分公司、84家證券營業(yè)部，東莞證券設(shè)立了27家分公司、56家證券營業(yè)部，營業(yè)網(wǎng)點主要分布在珠三角、長三角及環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈。

        《天眼查》數(shù)據(jù)顯示，錦龍股份持有東莞證券40%股份，為該公司第一大股東，疑似實際控制人楊志茂。隨著楊志茂及新世紀(jì)公司在錦龍股份影響力的退出，朱鳳廉勢必將成為這兩家證券公司的實際控制方。

        錦龍股份本次定增，在資本實力上將對中山證券和東莞證券將成為有利支撐。

        根據(jù)披露，2017年9月，為充實中山證券資本實力，提升綜合競爭力，錦龍股份出資10.90億元對中山證券進(jìn)行了增資。

        近年來，錦龍股份用于對外投資及拓展業(yè)務(wù)資金來源主要通過向金融機(jī)構(gòu)借款或發(fā)行公司債券的方式解決，導(dǎo)致公司資產(chǎn)負(fù)債率和財務(wù)費(fèi)用較高。2019年7月，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》及其配套規(guī)定，對證券公司控股股東、主要股東的資產(chǎn)規(guī)模提出了數(shù)量化指標(biāo)要求。

        錦龍股份表示，通過本次非公開發(fā)行股票募集資金用于償還公司借款和補(bǔ)充公司流動資金，可以優(yōu)化公司財務(wù)狀況、減少財務(wù)費(fèi)用、降低財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)一步增強(qiáng)公司盈利能力和抗風(fēng)險能力。公司通過本次非公開發(fā)行股票募集資金，將提升公司資產(chǎn)規(guī)模，有助于公司在《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》及其配套規(guī)定所規(guī)定的“過渡期”內(nèi)逐步滿足公司作為綜合類證券公司控股股東的資產(chǎn)規(guī)模等資質(zhì)條件。

《電鰻快報》