????????《電鰻快報(bào)》文/尹秋彤

????????2020年公募基金三季報(bào)日前發(fā)布完畢，在持續(xù)震蕩的市場環(huán)境中，公募基金整體盈利超4000億元。《電鰻快報(bào)》據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，今年三季度公募基金整體盈利達(dá)4361.85億元，今年一季度基金虧損291.51億元，二季度基金合計(jì)盈利7555.87億元，前三季度公募基金整體盈利1.16萬億元。

????????《電鰻快報(bào)》注意到，年內(nèi)的冠軍基金農(nóng)銀工業(yè)4.0混合，在三季報(bào)中也精準(zhǔn)點(diǎn)出了后市投資機(jī)會(huì)。

????????年內(nèi)大賺108.61%

????????《電鰻快報(bào)》據(jù)天天基金網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截止10月30日，年內(nèi)3200只權(quán)益基金平均回報(bào)率為31.18%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期滬深300指數(shù)14.62%的漲幅。值得注意的是，冠軍寶座被農(nóng)銀匯理基金旗下的農(nóng)銀工業(yè)4.0混合奪得，其同期回報(bào)率高達(dá)108.61%。

????????從單季度看，農(nóng)銀工業(yè)4.0混合的業(yè)績增長十分快速，在今年一季度，該基金回報(bào)率為1.2%(同類基金同期平均回報(bào)率為-0.30%)，在3372只同類基金中排名第1114名;第二季度，該基金開始開掛，單季度斬獲42.06%的回報(bào)率(同類基金同期平均回報(bào)率為16.59%)，在可比的3884只基金中排名躍升至第35名;第三季度，該基金繼續(xù)猛進(jìn)，單季度回報(bào)率為34.98%(同類基金同期平均回報(bào)率為9.42%)，在4267只同類基金中排名第14名。進(jìn)入四季度，該基金依然堅(jiān)挺，近1月回報(bào)率為7.6%(同類基金同期平均回報(bào)率為3.33%)，在3819只同類基金中排名第309名。

????????實(shí)際上，農(nóng)銀工業(yè)4.0混合近一年、近二年、近三年的業(yè)績也很穩(wěn)健，如下圖：

????????《電鰻快報(bào)》注意到，這只優(yōu)秀基金的掌舵人是趙詣，累計(jì)任職時(shí)間3年又224天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模42.70億(4只基金)，被天天基金網(wǎng)評為三星級基金經(jīng)理。

????????關(guān)注有“增量”方向

????????翻開基金三季報(bào)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)冠軍基金的真正基因。

????????2020 年一季度受疫情的影響，市場出現(xiàn)了較大的波動(dòng)。進(jìn)入二季度，隨著國內(nèi)和海外國家逐步進(jìn)入復(fù)工復(fù)產(chǎn)階段，各國均出臺(tái)了較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)刺激政策，全球進(jìn)入放水階段，隨著美股在寬松的貨幣環(huán)境下創(chuàng)出新高，國內(nèi)市場也在二季度出現(xiàn)震蕩上行的局面，隨著進(jìn)入三季度市場對于寬松預(yù)期的降低，市場進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩期，經(jīng)過跌宕起伏的前三季度之后，上證綜指上漲 5.51%，深證成指上漲 23.74%，創(chuàng)業(yè)板指上漲 43.19%。

????????農(nóng)銀工業(yè)4.0混合在三季報(bào)中稱，在操作上，整個(gè)前三季度均保持在一個(gè)較高的倉位水平，結(jié)構(gòu)上并未進(jìn)行大的調(diào)整。在一季度經(jīng)歷了疫情沖擊導(dǎo)致的大幅波動(dòng)后，從二季度開始取得了較好的收益，主要原因在于由于市場對于海外疫情短期影響過于擔(dān)憂，而忽視了優(yōu)質(zhì)公司的長期成長價(jià)值，因此在因外需原因而導(dǎo)致的下跌中，加倉了以新能源行業(yè)為主的龍頭企業(yè)，使得在疫情影響衰減之后獲得了較好的收益。目前組合持倉仍然主要集中在計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械、新能源等行業(yè)。

????????展望下個(gè)季度，農(nóng)銀工業(yè)4.0混合表示，市場將會(huì)更加關(guān)注業(yè)績，由于三季報(bào)到年報(bào)有接近半年的時(shí)間，因此對于景氣度持續(xù)加速或者邊際改善的行業(yè)將是需要重點(diǎn)關(guān)注的;另外，受國際局勢影響較大的行業(yè)也存在修復(fù)的空間，后續(xù)需要關(guān)注是否能有一個(gè)窗口期使得國內(nèi)企業(yè)的競爭力得到持續(xù)加強(qiáng)。

????????“整體我們更加關(guān)注有‘增量’的方向，一個(gè)是技術(shù)進(jìn)步帶來需求提升的方向，包括新能源和 5G 應(yīng)用;另外一個(gè)是在‘國內(nèi)大循環(huán)為主體，國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)’定調(diào)下的國產(chǎn)替代、補(bǔ)短板的方向，尤其是以航空發(fā)動(dòng)機(jī)、半導(dǎo)體為主的高端制造業(yè)。組合配置上仍然以 5G 產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、高端制造為主。” 趙詣在季報(bào)中稱。

????????據(jù)《電鰻快報(bào)》觀察，農(nóng)銀工業(yè)4.0混合頭號重倉股是寧德時(shí)代，該股年內(nèi)累計(jì)上漲132.65%。第二、三大重倉股分別是應(yīng)流股份、振華科技，年內(nèi)漲幅分別達(dá)75.99%、143.93%。

《電鰻快報(bào)》