????????《電鰻財經(jīng)》文/李萬鈞

????????2021年科力遠回歸電池主業(yè)，其業(yè)績有了重大改觀。6月25日，該公司披露兩項投資決策，一是在宜春經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)投資5億元建設年產(chǎn)3GWh數(shù)字化芯材項目生產(chǎn)線，二是技術出資11.2億元投資入股江西鼎盛新材料科技有限公司(簡稱“鼎盛新材”)，持股比例30%。

????????《電鰻財經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，本次入股鼎盛新材不是簡單地布局鋰電產(chǎn)能，而是同時鎖定了上游資源的采礦權，整體產(chǎn)業(yè)鏈布局意圖明顯，這在新能源電池成本持續(xù)走高的背景下，頗有戰(zhàn)略遠見。

????????李書福執(zhí)掌的吉利集團持有科力遠11.1%的股份，可以說是科力遠的天然支持者。那么，正在回歸電池業(yè)務的科力遠又能走多遠呢?

????????11.2億元技術入股鼎盛新材 鎖定采礦權布局鋰電產(chǎn)業(yè)鏈

????????《電鰻財經(jīng)》注意到，本次合作此前已經(jīng)顯露端倪，且是多方贏在未來的局面。

????????從科力遠角度，該公司正在實行戰(zhàn)略調整，回歸電池主業(yè)，重點布局鎳氫、鋰電、其他電池及材料等產(chǎn)業(yè);該公司子公司科力遠混合動力技術有限公司(以下簡稱“CHS公司”)的混動總成系統(tǒng)業(yè)務，需要引進戰(zhàn)略投資者實現(xiàn)獨立發(fā)展。交易對方張強金、張敏、江西省宜豐縣同安礦產(chǎn)品開發(fā)有限公司(以下簡稱“江西同安”)有意共同將標的公司轉型成為集鋰礦、鋰電材料、混合動力與混合儲能技術于一體的高新技術企業(yè)。

????????因此，三方出于戰(zhàn)略調整、業(yè)務發(fā)展和資源協(xié)同的訴求，于2022年4月10日簽訂了《增資認購意向協(xié)議》。6月25日，科力遠稱經(jīng)過盡職調查和資產(chǎn)評估，各方將正式簽署《增資認購協(xié)議》，其中CHS公司以其合法并完整擁有的混合動力系統(tǒng)相關技術所有權出資11.2億元，本次增資完成后，CHS公司將持有鼎盛新材30%的股權。

????????《電鰻財經(jīng)》注意到，標的公司鼎盛新材目前有2名股東，張強金、張敏分別持有76.2857%和23.7143%的股份。與CHS簽署合作的“甲方”除了張強金、張敏2名原始股東，還有江西省宜豐縣同安礦產(chǎn)品開發(fā)有限公司(簡稱“江西同安”)。江西同安把其所屬“四個采礦權”權證登記至子公司宜豐縣東聯(lián)礦產(chǎn)品開發(fā)有限公司(以下簡稱“東聯(lián)公司”)名下，以其持有東聯(lián)公司70%股權對標的公司進行增資。這四個采礦權分別是宜豐縣同安鄉(xiāng)同安瓷礦、鵝頸瓷礦、第一瓷礦、黨田瓷礦。

????????四個采礦權評估值為5.06億元，東聯(lián)公司70%股權(含四個采礦權70%的價值)作價3.54億元。

????????對科力遠子公司CHS公司的評估，分別采用收益法、市場法進行估算，評估基準日2021年12月31日所表現(xiàn)的市場價值為11.84億元，評估增值6571.38萬元，增值率5.88%，最終定價11.2億元。

????????同時，張強金、張敏分別以現(xiàn)金或資產(chǎn)11.90億元、3.69億元出資，注冊資本新增后的鼎盛新材，估值達到30.33億元。張強金、張敏、江西同安、CHS的持股比例分別為46.17%、14.35%、9.48%和30%。

????????科力遠“回頭”電池業(yè)務關鍵一環(huán) 李書福是天然支持者

????????科力遠的實控人是鐘發(fā)平，直接持股6.15%;第一大股東湖南科力遠持股比例12.36%。而第二大股東吉利科技集團持股比例高達11.1%，吉利科技集團的實控人則是大名鼎鼎的中國造車狂人李書福。

????????目前，科力遠的主要業(yè)務包括HEV動力電池、軌道交通電池、消費類電池、儲能電池及其電池材料業(yè)務，CHS混動總成系統(tǒng)技術服務等方面。2021年，該公司新增63件國內專利和1件國際專利，現(xiàn)有專利總數(shù)達到724件，其中國內專利710件、國際專利14件。

????????科力遠是豐田HEV車載動力電池關鍵材料在華唯一供應商，也是國內搭載HEV車型最多的動力電池關鍵材料供應商。

????????2021年，科力遠開始戰(zhàn)略調整，聚焦鎳氫、鋰電、其他電池及材料等產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與布局。但科力遠并沒有趕上好時機，因為電池的主要原料出現(xiàn)漲價高峰期。

????????電池上游基礎原材料主要包括鋰礦、鎳礦、鈷礦、錳礦、鐵礦等金屬資源，以及石墨礦、硅、磷酸鹽等非金屬原材料，電池原材料主要包括正極、負極、隔膜、電解液。我們可以看到，在資本市場上，凡是與上述原材料資源、產(chǎn)品研發(fā)和制造相關的上市公司，都受到市場瘋狂追捧。

????????這也正是本次科力遠子公司CHS增資鼎盛新材，需要對方注入采礦權的原因所在。同時，CHS技術對外合作是科力遠戰(zhàn)略調整的重要一環(huán)：回歸電池主業(yè)，重點布局鎳氫、鋰電、其他電池及材料等產(chǎn)業(yè)，為CHS公司混動總成系統(tǒng)業(yè)務引進戰(zhàn)略投資者，實現(xiàn)獨立發(fā)展。

????????同時，基于國內HEV市場需求，科力遠鎳氫電池業(yè)務實現(xiàn)了2年4倍產(chǎn)能快速擴張，在保障HEV動力電池關鍵材料滿產(chǎn)滿銷增利的基礎上，繼續(xù)拓展公司鎳氫電池在軌道交通、航空冷鏈、混儲等專用細分市場的業(yè)務規(guī)模。子公司常德力元和科霸公司先后達成HEV用泡沫鎳和正負極板第四期增擴產(chǎn)項目目標(累計48萬臺套/年)，參股公司科力美也于2021年8月啟動第4工廠，標志著HEV動力電池產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)量正式達到48萬臺套。

????????戰(zhàn)略調整已有成效。據(jù)年報信息，科力遠2021年實現(xiàn)營業(yè)收入30.59億元，較上年同比增長20.14%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4218.17萬元;實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤1624.84萬元，較上年度增加1.80億元，同比實現(xiàn)扭虧;剔除2021年度股權激勵成本影響的扣非后歸母凈利潤為3446.76萬元。

????????《電鰻財經(jīng)》將繼續(xù)關注科力遠發(fā)展動態(tài)。

《電鰻快報》