在二季度波動的市場環境下，不少基金經理積極調倉換股，捕捉績優股的投資機會。近期，A股上市公司開始陸續發布半年度業績快報和業績預告，紫金礦業、三七互娛等績優公司早已有基金布局，上市公司半年度業績成為基金經理調倉換股的“發令槍”。

        多家公司業績亮眼

        2022年中報季即將開始，在上市公司半年報正式發布之前，已經有不少上市公司發布了業績快報或業績預告。

        根據統計，截至7月12日，20家上市公司披露了2022年半年度業績快報，其中15家公司上半年凈利潤同比增長。目前來看，杭州銀行、圓通速遞、川投能源是上半年實現凈利潤較多的公司，上半年凈利潤都超過10億元。上半年凈利潤增幅最大的是圓通速遞，實現凈利潤17.71億元，同比增長174.24%，中遠海特、利爾化學上半年凈利潤增幅也超過100%，分別達到129.40%、107.44%。

        另外，438家上市公司發布了2022年半年度業績預告，多數公司上半年預計實現盈利。在凈利潤數值方面，凈利潤下限預計達到或超過10億元的有51家公司，中遠海控是目前預計上半年實現凈利潤最多的公司，預計實現凈利潤647.16億元，預計同比增長74.45%，另外，陜西煤業、紫金礦業、中煤能源、通威股份預計上半年凈利潤區間的下限超過100億元。

        在凈利潤增幅方面，凈利潤同比增幅下限預計達到或超過100%的有143家公司，其中19家公司凈利潤同比增幅下限預計超過500%，目前凈利潤同比增幅最多的是高鴻股份，預計上半年實現凈利潤2.50億元-2.90億元，同比增長3251.52%-3787.76%，宇晶股份、兄弟科技、春蘭股份等7家公司預計上半年凈利潤增幅下限超過1000%。

        調倉換股捕捉績優股

        除基金二季報披露截至6月底的前十大重倉股外，部分上市公司因回購股份、重大資產重組等事項披露了最新的前十大流通股東名單。一些基金經理在二季度積極調倉換股，捕捉績優公司的投資機會。

        7月13日，安信優勢增長發布了基金二季報，上半年預計實現凈利潤超百億的紫金礦業就位列該基金的第一大重倉股。與一季度相比，安信優勢增長在二季度增持紫金礦業1003.70萬股，絕味食品、芒果超媒、分眾傳媒、三七互娛、杭可科技進入前十大重倉股，其中，三七互娛預計上半年凈利潤增長87.42%-99.13%。金地集團、兗礦能源等地產、能源板塊的公司退出安信優勢增長的前十大重倉股名單。

        長城久富核心成長、長城新興產業也發布了二季報，基金經理在4月下旬增加對電動智能汽車、光伏、風電等行業的配置。

        對于一些個股，基金經理增減不一。比如“手套茅”英科醫療，根據其最新公告，一季度末以來，香港中央結算有限公司以及廣發基金費逸管理的廣發聚瑞混合和廣發盛興混合均增持了公司股份，廣發聚瑞混合和廣發盛興混合分別增持了約46.72萬股和14.98萬股。

        杭叉集團最新披露的前十大流通股東名單顯示，傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值混合二季度減持杭叉集團867.29萬股，目前持有該股2980.62萬股，位列該股第四大流通股東。睿遠成長價值混合在2020年第四季度新進成為該股前十大流通股東，此后連續四個季度增持該股，但在今年一季度首次減持，并在二季度再次減持。

        把握半年報業績超預期公司

        目前，半年報業績成為基金經理調倉換股的“發令槍”。富榮基金認為，趨勢上看，三季度仍是經濟向上修復期，且隨著基本面復蘇向各行業擴散，高低位板塊會有一定切換，建議相對均衡的配置，同時把握半年報業績超預期公司。高增長的景氣賽道如科技、新能源仍然是關注重點。

        鑫元基金認為，在中報季，個股的表現更多受到業績與預期偏離度程度的影響。原先整體反彈的行業內部也會因為各環節業績驗證的結果，出現分化。部分業績出色的品種會延續反彈，中報業績低于預期的公司則面臨反彈盈利的兌現。鑫元基金提示，市場近期的交易難度在變大，需要投資人對于行業和上市公司變化更為緊密的跟蹤和判斷。

        對于接下來的投資，創金合信基金首席經濟學家魏鳳春表示，景氣賽道從全板塊機會走向環節分化，繼續從超配轉向基準配置。對于前期推薦漸進式向消費風格切換，近兩周快速補漲之后，建議關注回落后的配置機會，依然可以重點關注醫藥板塊的歷史底部配置機會。

        華富基金認為，后續行情將需要更加堅實的基本面支撐，從行業和公司的選擇上都要更加重視業績的邊際改善和兌現程度。

《電鰻快報》