科創(chuàng)板設(shè)立以來，聚焦支持硬科技企業(yè)，依托制度創(chuàng)新，厚植創(chuàng)新沃土，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈，優(yōu)化投資生態(tài)，積極助力我國科技高水平自立自強(qiáng)。

        多元包容的發(fā)行上市條件，讓一批原本暫時(shí)無緣資本市場的硬科技企業(yè)能夠借助資本市場進(jìn)一步發(fā)展。截至今年10月底，已有483家公司在科創(chuàng)板上市，IPO募集資金超過7300億元，其中包含45家未盈利企業(yè)、8家特殊股權(quán)架構(gòu)企業(yè)、6家紅籌企業(yè)、19家第五套標(biāo)準(zhǔn)上市企業(yè)。

        同時(shí)，科創(chuàng)板還通過產(chǎn)業(yè)集聚推動(dòng)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈，暢通資本循環(huán)推動(dòng)形成“投早投小投科技”的市場生態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近九成科創(chuàng)板公司上市前曾獲得私募股權(quán)和創(chuàng)投基金支持，平均每家公司獲投約7.5億元。

        一批“硬科技”企業(yè)借助科創(chuàng)板實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展

        立足于服務(wù)“硬科技”企業(yè)定位，科創(chuàng)板勇于探索，為科創(chuàng)企業(yè)量身定制發(fā)行上市、信息披露、再融資、并購重組、股權(quán)激勵(lì)等創(chuàng)新制度，為“硬科技”成長提供肥沃土壤，支持一大批處于關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域的“硬科技”企業(yè)借力資本市場加快發(fā)展。

        截至10月底，已有483家公司在科創(chuàng)板上市，IPO募集資金超過7300億元，其中包含45家未盈利企業(yè)、8家特殊股權(quán)架構(gòu)企業(yè)、6家紅籌企業(yè)、19家第五套標(biāo)準(zhǔn)上市企業(yè)。這些不符合此前A股上市條件的特殊類型企業(yè)，借助科創(chuàng)板登陸境內(nèi)資本市場實(shí)現(xiàn)直接融資，并在上市后取得了跨越式的發(fā)展。

        作為中國大陸率先實(shí)現(xiàn)300mm半導(dǎo)體硅片規(guī)模化銷售的企業(yè)，滬硅產(chǎn)業(yè)打破了國際廠商對大硅片的壟斷。然而，受行業(yè)周期及產(chǎn)能爬坡影響，該公司上市時(shí)未能實(shí)現(xiàn)盈利。得益于科創(chuàng)板的支持，滬硅產(chǎn)業(yè)先后通過IPO和再融資募集了24億元、50億元，大力推進(jìn)研發(fā)升級和產(chǎn)能擴(kuò)充，虧損持續(xù)收窄。今年前三季度，該公司營業(yè)收入大幅增長47%，達(dá)到26億元，扣非前后凈利潤均實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

        要實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，歸根到底要靠高水平創(chuàng)新人才。科創(chuàng)板開創(chuàng)性地推出第二類限制性股票，大幅提升股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的靈活性和市場化程度。截至今年10月底，已有261家科創(chuàng)板公司推出340單股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，約占科創(chuàng)板公司總數(shù)的55%，激勵(lì)對象覆蓋員工超7萬人，有效調(diào)動(dòng)了科技人才的積極性和創(chuàng)造性。

        其中，樂鑫科技、中微公司上市3年內(nèi)已分別實(shí)施4期和2期股權(quán)激勵(lì)，逐步形成常態(tài)化激勵(lì)機(jī)制;希荻微等10家公司激勵(lì)對象覆蓋員工總數(shù)90%以上，基本實(shí)現(xiàn)全員持股。

        瀾起科技2019年上市后不久即發(fā)布首期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并于2022年發(fā)布第二期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，兩期計(jì)劃中，除常用的收入或利潤指標(biāo)外，均設(shè)置了新產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化指標(biāo)。在相關(guān)計(jì)劃的助推下，公司上市以來除內(nèi)存接口芯片業(yè)務(wù)繼續(xù)保持全球領(lǐng)先外，PCIe 4.0 Retimer芯片、津逮CPU平臺(tái)等新產(chǎn)品為公司貢獻(xiàn)新的收入和利潤增長點(diǎn)，公司收入從2019年的17.4億元增長至2021年的25.6億元。

        推動(dòng)資本良性循環(huán) 形成“投早投小投科技”市場生態(tài)

        科創(chuàng)板對科技自立自強(qiáng)的支持，不僅體現(xiàn)在特定類型公司、特定類型制度上，還體現(xiàn)在通過產(chǎn)業(yè)集聚推動(dòng)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈，通過暢通資本循環(huán)推動(dòng)形成“投早投小投科技”的市場生態(tài)。

        通過產(chǎn)業(yè)集聚，促進(jìn)形成產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，打造產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈。科創(chuàng)板上市公司在集成電路、生物醫(yī)藥、新能源等細(xì)分行業(yè)的集聚效應(yīng)突出，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展進(jìn)一步推動(dòng)強(qiáng)鏈穩(wěn)鏈固鏈補(bǔ)鏈，加速關(guān)鍵技術(shù)自主可控的進(jìn)程。

        以集成電路為例，科創(chuàng)板已有將近80家上市公司，占據(jù)A股集成電路企業(yè)的半壁江山，涵蓋上游芯片設(shè)計(jì)、中游晶圓代工、下游封裝測試，以及半導(dǎo)體設(shè)備和材料全產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)業(yè)鏈公司上下游通過推動(dòng)產(chǎn)品驗(yàn)證、共同研發(fā)等方式加強(qiáng)合作，例如瀾起科技、聚辰股份分別作為內(nèi)存接口芯片設(shè)計(jì)企業(yè)、EEPROM芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，合作開發(fā)配套新一代DDR5內(nèi)存條的SPD產(chǎn)品，率先建立DDR5細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢;國內(nèi)領(lǐng)先的半導(dǎo)體級單晶硅材料供應(yīng)商神工股份與國產(chǎn)刻蝕設(shè)備龍頭中微公司開展合作，共同開發(fā)適配于不同機(jī)型的多種硅零部件產(chǎn)品，助力實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)鏈。

        通過促進(jìn)資本循環(huán)，推動(dòng)“投早、投小、投科技”，優(yōu)化創(chuàng)新資本生態(tài)。科創(chuàng)板推出后，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“投早、投小、投科技”日益成為市場風(fēng)氣，要素資源逐步向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集中，促進(jìn)科技、資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)。

        據(jù)統(tǒng)計(jì)，近九成科創(chuàng)板公司上市前曾獲得私募股權(quán)和創(chuàng)投基金支持，平均每家公司獲投約7.5億元，“硬科技”對于早期資本的吸引力大幅提升。

        與此同時(shí)，科創(chuàng)板包容性上市制度、詢價(jià)轉(zhuǎn)讓制度等，暢通了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的退出渠道，提高創(chuàng)投資本流動(dòng)性，形成了“募投管退”的良性循環(huán)。截至目前，共有25家科創(chuàng)板公司38批股東完成詢價(jià)轉(zhuǎn)讓，總成交額達(dá)201.55億元。中微公司、金山辦公、石頭科技等行業(yè)龍頭的創(chuàng)投股東為股權(quán)的主要出讓方，公募基金、保險(xiǎn)公司等專業(yè)投資機(jī)構(gòu)為股權(quán)的主要受讓方，形成了早期投資人和長期投資者的有序“接力”，促進(jìn)社會(huì)資本與科技創(chuàng)新良性互動(dòng)生態(tài)的形成。

《電鰻快報(bào)》