隨著私募行業(yè)的迅速發(fā)展，監(jiān)管力度正在持續(xù)加強。

        據(jù)記者統(tǒng)計，4月以來已有18家私募機構(gòu)接連被罰，罰單數(shù)量較3月明顯增多，問題私募頻頻落馬。

        節(jié)前最后一天，中國基金業(yè)協(xié)會一口氣處罰了6家私募，分別是深圳鑫然投資、上海展璞投資、前海長富基金、和璞(北京)資本、山西交控股權(quán)投資以及北京協(xié)同仕富資管。其中，有3家涉及的問題十分典型，包括虛假披露凈值、違規(guī)代持被罰、利用基金財產(chǎn)牟利等。

        此外，行業(yè)兩極分化嚴(yán)重，管理規(guī)模前400家私募證券機構(gòu)占行業(yè)管理規(guī)模的比例近80%，隨著行業(yè)的發(fā)展，部分小私募將逐步被淘汰。

        產(chǎn)品巨虧卻虛假披露凈值

        一家叫做前海長富的私募，通過微信的方式向投資人披露凈值，不過卻是虛假凈值。兩只私募產(chǎn)品的實際凈值僅剩下0.0388元、0.0270元，即虧損或高達96%，令人唏噓。

        根據(jù)相關(guān)仲裁判決書，在基金運作期間，投資人曾向前海長富的法定代表人王長富索要“查詢案涉基金凈值信息的賬號及密碼”，但王長富并未告知。截至2020年12月，上述基金的單位凈值分別為0.0388元、0.0270元。協(xié)會認為，前海長富構(gòu)成向投資者披露虛假基金凈值信息的行為且情節(jié)惡劣。

        同時，前海長富還不配合紀(jì)律檢查。最終，協(xié)會決定撤銷前海長富管理人登記。

        違規(guī)代持被罰

        另一家叫做上海展璞投資的私募被罰，涉及的問題則是代持，一個私募行業(yè)十分常見的典型問題。處罰決定書顯示，上海展璞代持姚某儀 80萬元、楊某寧200萬元、施寶忠 520萬元。2018年3月至5月，“文峰越股權(quán)基金”向上海展璞分配投資收益，上海展璞再分別向姚某儀、楊某寧、施寶忠分配相關(guān)資金。上述行為構(gòu)成匯集非合格投資者資金、代持投資其他私募基金管理人管理的私募基金產(chǎn)品的違規(guī)行為。

        最終，協(xié)會決定對上海展璞進行公開譴責(zé)，并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個月。

        利用基金財產(chǎn)牟利

        深圳鑫然投資則從事與私募基金無關(guān)的業(yè)務(wù)，利用基金財產(chǎn)牟利遭罰。

        比如，2022年8月16日，深圳鑫然與北京某公司簽署《投資咨詢服務(wù)協(xié)議》，約定北京某公司聘請深圳鑫然為其債券銷售提供投資咨詢服務(wù)，每年的咨詢服務(wù)費為銷售規(guī)模2200萬元的0.5%。2022年8月15日至17日，北京某公司發(fā)行某債券，8月17日深圳鑫然在管產(chǎn)品鑫然沨醒1號私募證券投資基金在一級市場認購該債券，2022年10月28日，深圳鑫然收到北京某公司“服務(wù)費”11萬元。

        協(xié)會最終決定，對深圳鑫然進行公開譴責(zé)，暫停私募基金產(chǎn)品備案十八個月。

        行業(yè)兩極分化嚴(yán)重，小私募將逐步被淘汰

        私募基金經(jīng)歷了一輪快速發(fā)展后，已成為資本市場重要的機構(gòu)投資者。

        截至2024年3月末，在協(xié)會登記的私募證券基金管理人8300余家，管理私募證券基金9.2萬只，規(guī)模近5萬億元。

        不過，行業(yè)的兩極分化嚴(yán)重。根據(jù)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)顯示，目前管理規(guī)模前400家私募證券機構(gòu)占行業(yè)管理規(guī)模比例近80%，管理規(guī)模后2000家私募證券機構(gòu)占行業(yè)管理規(guī)模比例僅約0.15%，小、亂、散、差業(yè)態(tài)仍較為明顯，部分機構(gòu)背離“受人之托，代人理財”的基本屬性。

        4月30日，《私募證券投資基金運作指引》正式發(fā)布。《指引》強調(diào)私募基金管理人的受托管理職責(zé)，禁止變相保本保收益，明確不得規(guī)避監(jiān)管要求開展通道業(yè)務(wù)，規(guī)范業(yè)績報酬計提，保證公平對待投資者。強調(diào)行業(yè)樹立長期投資、價值投資理念，規(guī)范基金業(yè)績展示，引導(dǎo)投資者關(guān)注基金長期業(yè)績。

        其中，基金存續(xù)規(guī)模低于500萬元將停止申購并進入清算程序。這意味著，產(chǎn)品規(guī)模不足500萬的管理人將被清盤，這符合監(jiān)管層“扶優(yōu)限劣”的指導(dǎo)方針。

《電鰻快報》