公安部經(jīng)偵局8月28日發(fā)布“嚴(yán)打操縱犯罪凈化股市生態(tài)典型案例(三)”，披露了遼寧朝陽管某偉等人操縱證券市場(chǎng)案和遼寧撫順鄭某勝等人操縱證券市場(chǎng)案兩起案件。據(jù)悉，這兩起案件系公安機(jī)關(guān)會(huì)同證監(jiān)稽查部門聯(lián)合情報(bào)導(dǎo)偵的典型，雙方充分發(fā)揮各自專業(yè)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化行刑銜接，提升工作合力，有效精準(zhǔn)地收集各類證據(jù)，提高了研判和偵辦效率。

        今年以來，多部門聯(lián)手加大行政、刑事、民事立體化追責(zé)力度，助力提高違法成本，凈化股市生態(tài)。專家建議，持續(xù)完善立體化追責(zé)體系，不斷提升執(zhí)法效能，特別是強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等違法行為的查處力度，為后續(xù)民事賠償、刑事追責(zé)提供良好基礎(chǔ)。

        操縱行為“情節(jié)嚴(yán)重”

        在上述兩起案件中，涉案人員非法獲利均過億元。公安部經(jīng)偵局對(duì)“連續(xù)交易”操縱行為的性質(zhì)認(rèn)定等進(jìn)行了法律分析。

        在“連續(xù)交易”操縱行為的性質(zhì)認(rèn)定方面，在上述兩起案件中，犯罪團(tuán)伙均在一定期間內(nèi)利用自身資金、持股優(yōu)勢(shì)，連續(xù)集中買賣目標(biāo)股票，其行為可大致分為“逐步建倉、維持股價(jià)”“持續(xù)加倉、拉升股價(jià)”“密集申報(bào)、完成出貨”等幾個(gè)階段，具備影響或者意圖影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的情形，符合“連續(xù)交易”操縱行為特征。

        在“連續(xù)交易”操縱“情節(jié)嚴(yán)重”的法律規(guī)定方面，根據(jù)最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場(chǎng)刑事案件適用法律若干問題的解釋》相關(guān)規(guī)定，上述兩起案件中，涉案賬戶組在操縱期間的股票持倉量和交易量均已構(gòu)成“情節(jié)嚴(yán)重”情形。

        在共同犯罪的認(rèn)定方面，上述案件中，辦案單位調(diào)取了多維度涉案信息并進(jìn)行綜合分析，還原刻畫出團(tuán)伙組織架構(gòu)及成員角色分工，鎖定了多個(gè)操縱團(tuán)伙合謀勾結(jié)實(shí)施共同犯罪的關(guān)鍵證據(jù)。

        立體化追責(zé)閉環(huán)持續(xù)完善

        從實(shí)踐看，今年以來證監(jiān)會(huì)積極會(huì)同司法機(jī)關(guān)從刑事追責(zé)、民事糾紛化解等方面持續(xù)發(fā)力，著力提升違法成本。最新數(shù)據(jù)顯示，上半年，證監(jiān)會(huì)向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌證券期貨違法犯罪案件86件。同時(shí)，做好行政執(zhí)法與刑事司法“雙向銜接”，積極推動(dòng)完善民事糾紛多元化解機(jī)制。

        從政策看，行政、民事、刑事立體化追責(zé)閉環(huán)持續(xù)完善。最高檢8月印發(fā)的《關(guān)于辦理財(cái)務(wù)造假犯罪案件有關(guān)問題的解答》提出，財(cái)務(wù)造假犯罪危害嚴(yán)重，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持刑事、行政、民事立體化追責(zé)。

        6月公布的《中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰裁量基本規(guī)則(征求意見稿)》提出，對(duì)違法行為涉嫌犯罪的，應(yīng)當(dāng)依照規(guī)定及時(shí)移送司法機(jī)關(guān)，依法追究刑事責(zé)任。對(duì)違法行為同時(shí)構(gòu)成民事侵權(quán)的，依法配合做好民事責(zé)任追究。證監(jiān)會(huì)5月會(huì)同多部門發(fā)布的《關(guān)于辦理證券期貨違法犯罪案件工作若干問題的意見》，強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)造假等證券期貨違法犯罪行為打擊力度，明確嚴(yán)格控制緩刑適用、加大財(cái)產(chǎn)刑適用和執(zhí)行力度，完善全鏈條打擊、全方位追責(zé)體系。

        深圳大學(xué)法學(xué)院副教授呂成龍表示，立體化追責(zé)閉環(huán)持續(xù)完善，打擊違法者不單是行政處罰，還包括民事索賠、刑事懲戒等追責(zé)鏈條。自律管理、行政監(jiān)管、行政處罰、刑事追責(zé)和民事索賠等“幾家抬”合力下，將進(jìn)一步提升證券市場(chǎng)違法成本，凈化資本市場(chǎng)生態(tài)。

《電鰻快報(bào)》