主業(yè)盈利能力持續(xù)低迷，創(chuàng)意信息(300366.SZ)為其子公司引入外部資金，緩解壓力。

        日前，創(chuàng)意信息披露子公司增資方案。公司控股子公司四川創(chuàng)智聯(lián)恒科技有限公司(以下簡稱“創(chuàng)智聯(lián)恒”)以現(xiàn)金增資方式引入包括成都策源創(chuàng)新未來科技城股權(quán)投資基金合伙企業(yè) (以下簡稱“未來城基金”)等在內(nèi)的投資方。

        上述增資完成之后，創(chuàng)意信息對創(chuàng)智聯(lián)恒的持股比例將下降至45.89%，創(chuàng)智聯(lián)恒將不再納入公司合并報表范圍。

        長江商報記者注意到，2022年末，創(chuàng)意信息曾作價2250萬元轉(zhuǎn)讓所持創(chuàng)智聯(lián)恒45%股權(quán)。而在本次增資擴股之前，創(chuàng)意信息累計已為創(chuàng)智聯(lián)恒提供財務(wù)資助本金1.5億元，這對本就業(yè)績低迷的創(chuàng)意信息而言，加大了現(xiàn)金流壓力。

        數(shù)據(jù)顯示，2020年至2024年上半年，創(chuàng)意信息已連續(xù)四年半凈利潤虧損，累計虧損金額約14.49億元。

        在已連續(xù)四年半虧損的情況下，此次轉(zhuǎn)讓創(chuàng)智聯(lián)恒股權(quán)并失去對其的控制，創(chuàng)意信息將獲得一筆不菲的投資收益。創(chuàng)意信息初步核算，預計本次交易將產(chǎn)生投資收益2.7億元。

        標的負債率超131%整體估值5.14億

        根據(jù)增資計劃，創(chuàng)意信息的控股子公司創(chuàng)智聯(lián)恒將以現(xiàn)金增資方式引入未來城基金、重慶市成渝團結(jié)湖戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、成都高新未來科技城創(chuàng)新投資發(fā)展有限公司等投資方，同時創(chuàng)意信息以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式對創(chuàng)智聯(lián)恒增資。

        長江商報記者注意到，創(chuàng)智聯(lián)恒尚處于虧損狀態(tài)。2023年和2024年上半年，創(chuàng)智聯(lián)恒分別實現(xiàn)營業(yè)收入2275.9萬元、630.1萬元，凈利潤虧損3809.91萬元、虧損4015.51萬元。

        截至各報告期末，創(chuàng)智聯(lián)恒的資產(chǎn)總額分別為1.51億元、1.65億元，股東權(quán)益合計-1237.2萬元、-5252.71萬元，資產(chǎn)負債率108.17%、131.76%。

        不過，本次交易中，創(chuàng)智聯(lián)恒的整體估值為5.14億元，經(jīng)交易各方協(xié)商一致，創(chuàng)智聯(lián)恒本輪增資投前估值為5億元，投資方以合計6010萬元的增資價款對創(chuàng)智聯(lián)恒新增注冊資本793.32萬元，對應(yīng)交易完成后9.24%的創(chuàng)智聯(lián)恒公司股權(quán)。創(chuàng)意信息則以合計9000萬元的債權(quán)認購創(chuàng)智聯(lián)恒1188萬元的新增注冊資本，對應(yīng)交易完成后創(chuàng)智聯(lián)恒13.84%的股權(quán)。同時，投資方以合計990萬元的價格受讓創(chuàng)智聯(lián)恒150萬元注冊資本，對應(yīng)交易完成后1.75%的創(chuàng)智聯(lián)恒股權(quán)。

        公告還顯示，創(chuàng)智聯(lián)恒擬于本次增資擴股暨引入投資人事宜實施前按其內(nèi)部決策程序完成員工持股計劃相關(guān)事宜，以1億元估值通過增資方式對其核心人員實施員工持股計劃，增資金額2000萬元，創(chuàng)智聯(lián)恒注冊資本將由5500萬元增加至6600萬元，創(chuàng)意信息持有創(chuàng)智聯(lián)恒的股份比例由50%下降至41.67%。

        本次增資擴股完成之后，創(chuàng)智聯(lián)恒的注冊資本由6600萬元增加至8581.32萬元，創(chuàng)意信息持有創(chuàng)智聯(lián)恒的股權(quán)比例變更為45.89%，創(chuàng)智聯(lián)恒將不再納入上市公司合并報表范圍。

        需要注意的是，創(chuàng)意信息累計為創(chuàng)智聯(lián)恒提供財務(wù)資助本金1.5億元，其中4000萬元于2024年10月10日到期，1.1億元于2025年6月28日到期。

        而本次創(chuàng)意信息以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的方式向創(chuàng)智聯(lián)恒增資9000萬元，創(chuàng)智聯(lián)恒擬于本次交易完成前歸還上市公司2000萬元財務(wù)資助。創(chuàng)智聯(lián)恒出表后，財務(wù)資助余額為4000萬元本金及利息，該財務(wù)資助將被動形成上市公司對參股公司的財務(wù)資助，尚需提交股東大會審議。

        此外，目前創(chuàng)意信息已為創(chuàng)智聯(lián)恒提供擔保金額4100萬元。本次交易完成后，上述4100萬元擔保將被動形成上市公司對參股公司的擔保，尚需提交股東大會審議。

        連虧四年半

        子公司引入外部投資者之后出表，創(chuàng)意信息意在通過此次交易緩解現(xiàn)金流壓力，同時也有著扭虧“保殼”的考量。

        在當前衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的背景下，創(chuàng)意信息認為，創(chuàng)智聯(lián)恒一方面需要繼續(xù)保持高強度的研發(fā)投入以鞏固其技術(shù)領(lǐng)先性和產(chǎn)品競爭力，另一方面也需要引入國資背景的投資人，在其賦能下順利融入衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)新型舉國體制，爭取更多的市場份額，為創(chuàng)智聯(lián)恒引入有實力的投資人勢在必行。

        但此前創(chuàng)意信息為創(chuàng)智聯(lián)恒提供的財務(wù)資助和借款擔保，給公司帶來了一定的現(xiàn)金流壓力。

        長江商報記者注意到，自2018年以來，創(chuàng)意信息僅在2019年盈利1.18億元，其余幾年均為虧損。2020年至2024年上半年，創(chuàng)意信息分別實現(xiàn)營業(yè)收入20.06億元、18.67億元、20.08億元、16.75億元、4.1億元，凈利潤分別虧損7.8億元、2172.74萬元、5678.88萬元、4.74億元、1.16億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別虧損7.89億元、3747.19萬元、9780.64萬元、2.52億元、1.21億元，累計分別虧損14.49億元、12.97億元。

        值得一提的是，2022年末，創(chuàng)意信息曾作價2250萬元轉(zhuǎn)讓所持創(chuàng)智聯(lián)恒45%股權(quán)。

        而在連續(xù)四年半虧損的情況下，此次再轉(zhuǎn)讓創(chuàng)智聯(lián)恒股權(quán)并失去對其的控制，創(chuàng)意信息將獲得一筆不菲的投資收益。

        公告顯示，創(chuàng)意信息根據(jù)創(chuàng)智聯(lián)恒最近一期未經(jīng)審計的凈資產(chǎn)初步核算，預計本次交易將產(chǎn)生投資收益2.7億元，最終結(jié)果以公司后續(xù)披露為準。該投資收益為非經(jīng)常性損益，不產(chǎn)生現(xiàn)金流入。

        創(chuàng)意信息同時表示，本次交易完成后，創(chuàng)智聯(lián)恒不再納入公司合并報表范圍，將降低公司持續(xù)單一投入帶來的資金壓力，優(yōu)化公司資源配置。

《電鰻快報》