本周五，中船雙瑞(洛陽)特種裝備股份有限公司(下稱“雙瑞股份”)將在深交所上會。公司本次IPO的目的為創業板，保薦機構為中信建投。

        較為特殊的是，雙瑞公司曾被抽中現場檢查，2023年的第一批現場檢查公告中就有公司的名字。

        本次IPO，公司擬募集6.54億元用于特種裝備研發中心項目、高品質不銹鋼及合金材料產業基地項目、余熱利用及冷熱聯供產業化基地建設項目以及補充流動資金，其中將有1.6億元用于補流。

        公司曾在現場檢查中暴露出哪些問題?近幾年的發展如何?

        IPO日報還發現，雙瑞股份在勞務派遣用工上，出現了嚴重超標的情況。

        曾被現場檢查

        雙瑞股份是一家從事橋梁安全裝備、管路補償裝備、特種材料制品、高效節能裝備、能源儲運裝備相關產品的研發、制造、銷售的重點高新技術企業。公司產品和服務廣泛應用于橋梁建筑、能源儲運、環境工程、熱力工程、能源化工、艦船制造等領域，收入來源包括民品與特種領域兩個類型，其中特種領域主要涉及膨脹節、特種材料鍛件、高壓氣瓶等產品，應用于艦船制造等國防建設相關領域。

        2021年—2023年及2024年1月至6月(下稱“報告期”)，公司營業收入分別為126177.94萬元、133586.31萬元、161089.46萬元和74317.46萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為9237.39萬元、8551.94萬元、10232.09萬元和5001.16萬元，營業收入持續增長，扣非后凈利潤有所波動。

        報告期內，公司綜合毛利率分別為27.34%、26.10%、24.90%和27.74%。

        對于扣非后凈利潤波動，公司稱2022年部分客戶的項目延期，向公司結算付款的時間較長，導致應收賬款及計提的壞賬準備增加，凈利潤有所減少;2023年收入規模增長，應收賬款的回款情況和經營性現金流有所改善，帶動凈利潤增長。

        報告期各期末，公司應收賬款賬面價值占比較高，分別為68605.44萬元、85417.72萬元、94259.64萬元和110579.80萬元，占流動資產的比例分別為32.49%、41.35%、40.25%和51.87%。

        公司的IPO之路上，還曾被抽中現場檢查。

        2023年1月6日，中國證券業協會發布《關于2023年第一批首發申請企業現場檢查抽查名單的公告》，雙瑞股份也在其中。盡管經受住了檢查考驗，但也暴露出不少瑕疵。

        首輪審核問詢函及其他公開文件中，交易所披露了一些現場檢查過程中發現的問題。針對雙瑞股份，主要涉及收入確認、存貨管理、業務流程及財務規范性、歷史沿革及股權變動、收購武漢海潤的資產重組、獨立性及關聯交易6個方面。

        針對雙瑞股份的保薦機構中信建投及致同會計師事務所，管理層提出了物資盡調程序、員工入股資金核查及高管銀行流水核查、業務執行審計程序、軍品審價情況、關聯交易、實物出資權屬以及執業底稿等共計13項問題。

        公司在反饋交易所問詢中表示，對于各個不規范事項均已進行了專項整改，相關內控制度經修訂及完善后已健全并得到有效執行。

        多用勞務派遣

        從股權結構來看，雙瑞股份擁有國資背景。

        由國務院國資委100%出資的中國船舶集團通過雙瑞科技、武漢船機、青島雙瑞、廈門雙瑞、雙瑞控股、中船天津資本、七二五所合計間接持有公司71.07%股份，為公司的實際控制人。

        這樣特殊的關系，關聯交易問題成為了交易所幾次問詢的重頭戲。

        2021年至2023年，公司存在向七二五所大量銷售商品及提供勞務的情況。其中，商品銷售構成重大經常性關聯交易，金額分別為1.21億元、1.69億元、2.41億元，提供勞務金額分別為760.06萬元、311.77萬元、745.69萬元。二者合計占公司各年營收的比例分別為10.18%、12.89%、15.44%，呈現上升的趨勢。

        值得注意的是，雙瑞股份還曾存在勞務派遣比例嚴重超標的情況，這種情況在報告期內依然存在。

        根據最初的招股書和最新的上會稿，記者發現，2019年—2023年各年末以及2024年6月30日，公司正式簽署勞動合同的員工人數分別為631人、627人、696人、1058人、1060人、1038人，而勞務派遣員工人數分別為439人、429人、517人、111人、112人及108人。

        按此計算，公司在2019年-2021年勞務派遣用工占比分別為41.02%、40.63%、42.62%，遠遠高于《勞務派遣暫行規定》規定的10%的上限。

        雙瑞股份表示，公司勞務派遣人員的崗位主要為車間操作崗、維修崗、后勤保障崗等，非公司生產經營的重要崗位，符合臨時性、替代性和輔助性的要求。

《電鰻快報》