中船雙瑞(洛陽(yáng))特種裝備股份有限公司專業(yè)從事橋梁安全裝備、管路補(bǔ)償裝備、特種材料制品相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、制造、銷售，目前該公司正在申請(qǐng)上市，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該公司在今年上半年?duì)I業(yè)收入同比增幅為2.32%、凈利潤(rùn)同比增幅為8.6%，而上年度這兩項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的同比增幅分別為20.59%和23.35%。

        根據(jù)招股書(shū)披露，2024年上半年雙瑞股份核心業(yè)務(wù)即橋梁安全裝備的產(chǎn)能利用率僅為45.43%，相比2023年全年的63.69%大幅下滑。同時(shí)管路補(bǔ)償裝備、特種材料制品兩個(gè)產(chǎn)品線的產(chǎn)能利用率也明顯下滑。在此背景下，公司本次上市計(jì)劃募集資金投入多個(gè)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，其中也包括耗資9606萬(wàn)元的“高品質(zhì)不銹鋼及合金材料產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目”，且涉及目前產(chǎn)能利用率僅為56.71%的特種材料制品業(yè)務(wù)。

        值得一提的是，招股書(shū)披露公司在2022年中兩次實(shí)施了現(xiàn)金分紅，合計(jì)分紅金額將近8000萬(wàn)元，而上述募投項(xiàng)目中，也基本是在2022年獲批的項(xiàng)目，另有16000萬(wàn)元的補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        另?yè)?jù)員工信息數(shù)據(jù)顯示，2024上半年末員工總數(shù)為1038人，其中包括生產(chǎn)人員562人，而在2022年末員工總數(shù)為1058人，其中包括生產(chǎn)人員577人，均出現(xiàn)了一定幅度的減少。這也指向在公司計(jì)劃投入募投項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)前夕，卻針對(duì)生產(chǎn)人員進(jìn)行了小幅裁員，至于其原因，雙瑞股份并未接受記者采訪。

        值得關(guān)注的是，雙瑞股份于2021年完成同一控制下合并，即以現(xiàn)金收購(gòu)武漢海潤(rùn)有效經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)包。資產(chǎn)方面，將武漢海潤(rùn)的橋梁建筑業(yè)務(wù)有效經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)包，即武漢海潤(rùn)構(gòu)成橋梁建筑業(yè)務(wù)的完整資產(chǎn)、負(fù)債組合，包括貨幣資金、往來(lái)款項(xiàng)、機(jī)器設(shè)備等以及未執(zhí)行完畢業(yè)務(wù)合同，出售給雙瑞特裝;具體時(shí)間階段涉及2021年12月20日，雙瑞特裝與武漢海潤(rùn)簽訂《資產(chǎn)包交割協(xié)議》，確認(rèn)截至2021年12月20日雙方完成實(shí)際交接工作。

        而與此同時(shí)，招股書(shū)披露在2021年底，也即雙瑞股份已經(jīng)完成了與武漢海潤(rùn)的資產(chǎn)包交割之后，仍然對(duì)武漢海潤(rùn)有1.3億元的應(yīng)收賬款，這并不符合正常的財(cái)務(wù)核算邏輯。

        此外，根據(jù)招股書(shū)披露，截止到今年上半年末，“天諾光電材料股份有限公司”以4471.48萬(wàn)元應(yīng)收款余額，成為雙瑞股份應(yīng)收賬款第二大客戶，同時(shí)根據(jù)雙瑞股份此前于2023年6月發(fā)布的招股書(shū)(申報(bào)稿)顯示，該客戶是在2021年進(jìn)入前五大應(yīng)收賬款名單中的，而在上上一年度第五名對(duì)應(yīng)金額僅為1497.66萬(wàn)元。

        由此判斷，雙瑞股份對(duì)該客戶的應(yīng)收款，主要形成于2021年。但從截止到今年上半年末的4471.48萬(wàn)元應(yīng)收款余額判斷，形成于3年前的這筆欠款一直未能收回;公開(kāi)資料還顯示，僅在2024年這家客戶就存在多筆被法院強(qiáng)制執(zhí)行的記錄。

        另?yè)?jù)招股書(shū)披露，這對(duì)該客戶這筆長(zhǎng)期掛賬、且客戶方已出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收款，雙瑞股份并未按照單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，僅參照其他正常應(yīng)收款、按照賬齡法進(jìn)行核算，至于該筆款項(xiàng)是否具備收回的可能性，雙瑞股份同樣未予回應(yīng)。

《電鰻快報(bào)》