證券時(shí)報(bào) 劉燦邦

        近日，在2024光伏行業(yè)年度大會(huì)期間，數(shù)家光伏企業(yè)簽訂了自律公約。據(jù)報(bào)道，自律公約主要目的是控產(chǎn)，但沒有規(guī)定具體配額。另有業(yè)內(nèi)人士表示，這意味著行業(yè)已經(jīng)對控產(chǎn)達(dá)成了共識(shí)，部分環(huán)節(jié)已經(jīng)有實(shí)際行動(dòng)。

        證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，根據(jù)多家行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布信息，多晶硅企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入全速減產(chǎn)階段，但由于此前庫存高企，庫存消耗仍需時(shí)日;硅片環(huán)節(jié)供需則有望出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，庫存有望在12月消納殆盡。

        價(jià)格方面，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，本周N型復(fù)投料成交均價(jià)為4.03萬元/噸，環(huán)比下降0.49%;N型顆粒硅成交均價(jià)為3.70萬元/噸。P型硅料成交均價(jià)為3.30萬元/噸。據(jù)悉，本周簽單價(jià)格能到4.0萬元/噸及以上的訂單數(shù)量相較從前有所下降，高價(jià)訂單基本消失。近期出現(xiàn)小部分極低價(jià)的低品料成交，一定程度牽動(dòng)市場情緒。

        硅業(yè)分會(huì)指出，近期硅料企業(yè)頻繁走動(dòng)簽單，帶來一定市場活躍度，但也相對地做出了價(jià)格讓步。受制于下游企業(yè)生產(chǎn)成本的原因，部分低品料在市場上得到青睞，價(jià)格分化趨于嚴(yán)重。

        另外，盡管多晶硅企業(yè)已經(jīng)全速減產(chǎn)，但因產(chǎn)能調(diào)整速度較慢，至12月才有可預(yù)見的大幅下降，且下游環(huán)節(jié)有更為一致的減產(chǎn)共識(shí)，同時(shí)下游企業(yè)產(chǎn)能調(diào)整速度也相對更快，因此，硅料環(huán)節(jié)始終呈現(xiàn)逐月累庫的狀態(tài)，降價(jià)壓力日漸嚴(yán)重。

        多家機(jī)構(gòu)都關(guān)注到12月硅料供給將顯著下滑的情況，據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年11月，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為13.3萬噸，較上月微幅下調(diào)。11月多晶硅企業(yè)集中下調(diào)開工負(fù)荷，減量影響集中體現(xiàn)在12月。預(yù)計(jì)12月我國多晶硅產(chǎn)量將降低至10.5萬噸，跌幅達(dá)20%以上。

        “供應(yīng)端產(chǎn)量規(guī)模預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)環(huán)比繼續(xù)下跌，但是供給端庫存整體水平仍在攀高，且短期難以快速去庫，年末行情難以樂觀。”

        行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink除了關(guān)注到硅料供給變化，還強(qiáng)調(diào)了庫存情況并給出上述判斷。該機(jī)構(gòu)提出，本月將明顯下滑的新增產(chǎn)量或?qū)㈦A段性緩解庫存新增壓力，但存量庫存規(guī)模仍然可觀。以降低開工率為代價(jià)來緩解庫存持續(xù)快速上漲壓力，預(yù)計(jì)需要三個(gè)月甚至更長時(shí)間消化。

        基于此，InfoLink判斷，國產(chǎn)塊狀硅料價(jià)格中心有明顯下移，國產(chǎn)顆粒硅由于供應(yīng)總量有限且廠家集中，暫時(shí)價(jià)格下跌不甚明顯，但預(yù)計(jì)也將面臨被迫下調(diào)的壓力。

        相比之下，硅片環(huán)節(jié)減產(chǎn)進(jìn)度要快一些。硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，11月國內(nèi)硅片產(chǎn)量41.47GW，環(huán)比下降4.91%，減量主要來自兩家一線企業(yè)，合計(jì)減量約2.4GW;增量來自一體化企業(yè)，增量合計(jì)約0.5GW。減量超過增量使硅片供應(yīng)量呈持續(xù)減少趨勢，推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

        與此同時(shí)，在未來排產(chǎn)預(yù)期不確定的情況下，硅片企業(yè)加速出清庫存，使本周硅片價(jià)格持穩(wěn)。具體來看，N型G10L、N型G12R以及N型G12單晶硅片成交均價(jià)分別維持在1.03元/片、1.16元/片和1.4元/片。由于電池企業(yè)采購積極性強(qiáng)，小尺寸硅片成交規(guī)模放大。雖然硅片價(jià)格持穩(wěn)，但在InfoLink看來，這一過程非常艱難，部分規(guī)格硅片更低的價(jià)格也在持續(xù)醞釀。

        值得注意的是，11月國內(nèi)電池片產(chǎn)量約50GW，環(huán)比減少約2%，11月國內(nèi)組件產(chǎn)量約50GW，環(huán)比持平。硅業(yè)分會(huì)指出，硅片自10月起庫存大幅消納，按當(dāng)前供需關(guān)系看，硅片進(jìn)入12月庫存基本消納殆盡，硅片供應(yīng)小于需求，使得硅片企業(yè)將提升開工率。另一種可能性是，明年一季度需求不樂觀的前提下，電池企業(yè)主動(dòng)選擇減產(chǎn)降負(fù)荷，使硅片企業(yè)小幅降低開工率。因此，硅片價(jià)格在預(yù)期不明朗的情況下，企業(yè)優(yōu)先選擇出清庫存，價(jià)格或?qū)⑾鄬Τ址€(wěn)。

        N型電池片方面，M10電池片價(jià)格持平，均價(jià)維持0.28元/W，G12尺寸同樣持平，均價(jià)為0.285元/W，G12R尺寸均價(jià)為0.27元/W。

        InfoLink指出，因部分電池廠家在前期M10不斷跌價(jià)時(shí)轉(zhuǎn)為生產(chǎn)G12R，但G12R的整體需求則尚未起量，整體供需失衡的情況仍將持續(xù)，該尺寸后續(xù)價(jià)格走勢也較為悲觀。另一方面，根據(jù)廠家反饋，因中國出口退稅率下調(diào)而漲價(jià)的訂單仍在執(zhí)行中，量體也相對較少，因此本周美元計(jì)價(jià)并未變動(dòng)，然而，隨著訂單陸續(xù)交付，美元計(jì)價(jià)有望在12月中旬進(jìn)行調(diào)漲。

        組件價(jià)格暫時(shí)沒有出現(xiàn)明顯波動(dòng)，值得關(guān)注的是，當(dāng)前招投標(biāo)價(jià)格向上試探0.7元/W以上的水平，但考慮需求疲弱，0.7—0.72元/W的成交暫時(shí)還無大量落地。InfoLink認(rèn)為，近期也需要觀察臺(tái)面上下價(jià)格變化，實(shí)際執(zhí)行價(jià)格與報(bào)價(jià)仍有落差。

        值得一提的是，近期玻璃廠家醞釀漲價(jià)，但本周成交量體受制于組件排產(chǎn)，在12月需求疲軟之下，組件廠家在近期下修排產(chǎn)，總體排產(chǎn)有機(jī)會(huì)低于50GW，因此玻璃整體交付平淡，本周價(jià)格上抬幅度有限、小幅變動(dòng)，近期主要產(chǎn)品交付仍以2.0mm鍍膜玻璃為主，價(jià)格約落在11.5—12元/平方米，而3.2mm鍍膜玻璃交付有限，價(jià)格落于19—20元/平方米之間。

《電鰻快報(bào)》