2017年的夏季，成立時間超過5年，公募量化界的“老前輩”——易方達滬深300量化增強基金（110030），交出了五年“大考”的答卷，用扎實的業績秀出了肌肉，用穩定的超額收益展現了量化投研的能力，用實實在在的中長期靚麗數據，回擊了市場對量化投資、指數增強的種種質疑。
數據說話！指數增強效果杠杠的！
先等等，話說什么是易方達滬深300量化增強基金呢？
其實它就是易方達基金公司旗下的一只指數基金，這只基金買入的股票就是滬深300指數里面的那300只個股。而量化增強的意思就是它會用量化的策略（各家基金公司的絕招）去調整個股的權重與交易的時機，再加上基金經理對市場自主的判斷，在保證基金的業績基本與滬深300行情一致的情況下，令基金的業績比跟蹤的指數表現更強！
五年了！不論指數是漲還是跌，這只基金的業績都是大幅領先的！
2017年初以來，截至2017年8月4日，基準指數滬深300上漲12%，易方達滬深300量化增強基金凈值上漲19.9%；
2016年初以來，截至2017年8月4日，滬深300下跌0.63%，易方達滬深300量化增強凈值上漲17.7%；
2013年初以來截至2017年8月4日，滬深300上漲47%，易方達滬深300量化增強凈值上漲99.1%；
不啰嗦了，直接上圖：
看清楚沒有？自2012年7月5日該基金成立，截至2017年8月4日，滬深300一共才上漲了50.4%，但是易方達滬深300量化增強凈值卻大漲121.6%；相對其業績基準（滬深300指數收益率×95% + 活期存款利率×5%）累積超額收益達到73%，直接就是翻了一倍還多！在同期同類指數增強基金中名列前茅。
天啦嚕，不算不知道，一算嚇一跳，同樣一個指數，同樣的300只股票，只是用了量化的金手指指點了一下，收益率竟然翻了一番還有多！超額收益高達73%！
換句話說，五年前，你花100萬元認購了這只增強型的滬深300基金，到今天一看，到手的收益超過人家當年花了240萬元買的普通滬深300指數基金的收益！少投資的錢可以讓你活得更滋潤！
從這只基金成立以來到現如今，A股歷經了市場牛熊市的大起大落，量化增強為滬深300指數插上翅膀，凈值漲幅排入同期全市場股票型基金的前10%！
穩定跑贏：是能力不是運氣！
辨識評價指數增強基金的秘訣在哪里呢？
打個比方，管理指數量化增強基金，就如同駕駛一輛磁懸浮列車，不但要比普通的動車跑得快（即要獲得更多的超額收益，業績基準就是動車的速度），還要比動車更穩當。所以考查此類基金，以下兩個重點不可偏廢：
一是風險的控制。看能否將磁懸浮列車相對動車的速度“偏離”（跟蹤誤差）控制在一定的風險范圍內。這是最最考驗量化策略的技術活。因為跟蹤的“偏離度”是把雙刃劍，沒有一定的“偏離”，無法實現超額收益，但是嚴重“跑偏”，很可能是欲速而不達，嚴重的甚至會出現事故，不但沒有動車跑得快，反而帶來更大的損失。
二是增強的能力。這個很好理解，就是各家基金公司都有自己一級機密的獨門量化模型（密籍），但是誰家的模型能把磁懸浮列車在各種復雜的情況下開得總是比動車快，可以持續穩定地收獲“超額收益”，并且將超額正收益積累的越來越多呢，這就要通過牛熊市的各種數據來考驗了，觀察其量化策略是否真正有效。
這兩點看似簡單，在實際操作過程中，權衡利弊，接近最佳平衡點，并非易事，整個過程是對“火車司機”（基金經理）以及整個“車輛生產線”（基金公司）基本投資理念、量化基礎研究、組合構建、權重優化和系統支持綜合能力的全面檢驗。
簡單說，就是基金公司要請很多方面的高手絞盡腦汁合力尋找影響股價的重要因子。這些高手要通過很多模型、很多歷史數據反復測算，還要考慮各個因子之間的相互影響以及重要性的高低，來給不同的股票打分。同時也要聘請比較有經驗的基金經理，在電腦決策的基礎上加上人腦對大勢的靈活判斷。
比如通常盤子小的股票跑得快，所以小盤股的得分在模型中很可能會高一些，但是在滬深300里，尤其是在最近一段時間，等權的300反而不如自然權重的跑得快。如果基金經理只按電腦的推薦選擇重倉小盤標的股，那么結果反而會更差。
那……，這樣的基金會不會成本很高呢？令人驚喜的是，這樣的基金每年才收0.8%的管理費，真正的業內良心價！加上0.15%的托管費，連1%的成本都不到！實在是性價比超高的產品！其它指數型的基金，別說量化增強了，就是普通的，1%的管理費都是標配啊！
這么好的一只基金在哪里有得賣呢？
第一當然是該基金公司的官網了，第二，在本號推薦兩只定投基金下面的閱讀原文里點進去，進入與本號鏈接的盈利寶頁面也可以購買哦。記住了，基金代碼是（110030）哦。
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