公募基金“捕鼠”行動收網，在業(yè)內“低調”多年的信達澳銀因前任基金經理王戰(zhàn)強涉案“老鼠倉”一事近日站上輿論風口，同時北京商報記者注意到，信達澳銀還面臨著公募業(yè)務非貨基規(guī)模瘦身、子公司信達新興資產頻頻踩雷違約兌付等諸多問題。

　　“老鼠倉”案發(fā)

　　在公募行業(yè)寂寂無名多年的老牌基金公司信達澳銀近期因“老鼠倉”風波受到業(yè)內廣泛關注。2月6日，針對前任基金經理王戰(zhàn)強利用內幕信息違規(guī)投資被立案調查一事，信達澳銀公開聲明回應稱：“王戰(zhàn)強的違法違規(guī)行為純屬于其個人行為，在我公司嚴格風控下，旗下基金運作穩(wěn)定，投研流程順暢，未出現(xiàn)異常。”

　　事件起源于2009年3月-2015年6月期間，時任信達澳銀基金經理王戰(zhàn)強根據其掌握的領先增長基金的投資標的和投資計劃等未公開信息，當面或通過電話向妻子蔡某下達股票交易指令，通過親戚證券賬戶違法買賣股票73只，涉案金額7834.63萬元，獲利456.55萬元。

　　兩人對上述違規(guī)行為供認不諱，法院依法對王戰(zhàn)強判處有期徒刑一年六個月，并處罰金150萬元；其妻被判處有期徒刑一年，緩刑兩年，并處罰金50萬元。

　　針對上述情況，北京商報記者聯(lián)系信達澳銀進行采訪，公司市場部人士向北京商報記者坦言，公司已要求員工入職時簽訂保密協(xié)議、自律承諾書。在本次事件中，王戰(zhàn)強并未向公司申報上述案件所涉證券交易賬戶信息及交易情況，公司并不知情。在投研人員通訊行為監(jiān)控方面，公司對投研人員的辦公電話、上網行為、即時聊天工具、公司郵件往來等進行監(jiān)控，關注是否存在討論未公開信息、內幕信息的情況，并要求交易時間上交移動通訊設備。公司每季度對投研人員通訊行為進行檢查，并抽查交易時間投研人員手機集中存管情況。

　　一位不愿具名的從業(yè)者向北京商報記者透露，在職基金經理涉案“老鼠倉”，基金公司風控管理體系漏洞難辭其咎，與私募不同的是，公募基金的風控核查更為嚴格透明，基金公司合規(guī)部門應該積極做到事前防范、事中管控、事后稽查。

　　“盡管公募風控把關都較為嚴格，但也總是能有空子可鉆，還需監(jiān)管加強制度和道德層面建設，加大處罰力度。”大泰金石研究院資深研究員王驊補充道。

　　非貨基規(guī)模折損近四成

　　事實上，信達澳銀已經是基金行業(yè)內的“老資歷”，該公司成立于2006年6月，距今已超11年，但從公司公募業(yè)務展業(yè)情況來看，規(guī)模發(fā)展較為遲滯，去年非貨基規(guī)模更是縮水近四成。

　　東方財富(13.200, -1.15, -8.01%)Choice數據顯示，截至去年底，信達澳銀旗下非貨基規(guī)模為46.55億元，較2016年底74.17億元非貨基規(guī)模減少近四成，規(guī)模排名下滑7名至81位。

　　同花順(44.870, -3.86, -7.92%)iFinD數據顯示，去年年內，信達澳銀超六成基金產品份額縮水，如信達澳銀穩(wěn)定價值債券型基金A份額、信達澳銀信用債債券型基金A份額，去年份額減少超10億份，份額分別縮水20.76億份、11.09億份。北京商報記者查閱信達澳銀2017年四季報發(fā)現(xiàn)，上述基金機構投資者持有比例較高。此外，信達澳銀鑫安債券型基金（LOF）、信達澳銀轉型創(chuàng)新股票型基金、信達澳銀慧管家貨幣市場基金A份額減少額度均超1.5億份。

　　受資金“出逃”影響，截至去年底，信達澳銀超半數基金規(guī)模低于2億元投資門檻，其中，信達澳銀鑫安債券型基金（LOF）、信達澳銀信用債債券型基金份額規(guī)模僅剩1146萬元、2396萬元，低于5000萬元清盤紅線。

　　上述市場部人士透露稱，公司將持續(xù)提升基礎管理能力和專業(yè)投研能力，并保持與公司投研水平、風控能力相匹配的規(guī)模穩(wěn)步適度增長。談及未來公司發(fā)展重點方向，他表示在繼續(xù)穩(wěn)固和推動固收業(yè)務同時，也將推動混合型、權益型、量化型等產品類型，并將把目光延展到國際市場，把握當前形勢下資產配置中對跨境投資所釋放出的巨大需求所創(chuàng)造的機會。

　　子公司接連“踩雷”

　　從信達澳銀子公司來看，子公司信達新興資產頻頻踩雷的問題也飽受詬病，在成立的近五年時間中，接連被曝出5起違約兌付事件。

　　如信達新興資產——深圳美賽達并購重組基金專項資產管理計劃， 據悉，該產品成立于2014年11月27日，合同期限兩年，為美賽達被上市公司并購成立的資管產品，由于美賽達并未被上市公司收購重組，且公司經營不善導致投資款未成功收回，2016年11月27日到期后未能如約兌付本息，去年8月，投資者發(fā)起維權行動。

　　北京商報記者注意到，信達新興資產旗下產品此前已多次被曝出兌付危機問題，如“北京亞奧果嶺假日房地產投資專項管理計劃”、“北京世界名園專項資產管理計劃”、“西安中登文景時代項目”和“南京銀河灣歡樂城項目”等。

　　“子公司頻頻踩雷可以說是風控上的漏洞，這幾個資管計劃都不是傳統(tǒng)的證券業(yè)務，主要涉及實體經濟項目的投資。前期子公司盲目擴充規(guī)模，缺乏規(guī)范和后期管理，埋下了安全隱患。”業(yè)內人士坦言。

　　著名經濟學家宋清輝也向北京商報記者表示，這種情況說明信達新興資產公司的風控或存在問題。子公司違約兌付現(xiàn)象之所以會頻發(fā)，與宏觀經濟持續(xù)低迷、監(jiān)管趨嚴關系密不可分。

《電鰻快報》