????????隨著上市公司半年報陸續(xù)披露，QFII二季度在A股市場的投資路徑也浮出水面。截至記者發(fā)稿，QFII現(xiàn)身7家上市公司前十大流通股東名單，其中高盛大舉買入海康威視，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)同時新進(jìn)3只A股。

????????這些獲得外資青睞的公司有一個共同特點，即半年報業(yè)績出現(xiàn)明顯改善。多位外資機(jī)構(gòu)人士表示，考慮到A股估值已經(jīng)逐步修復(fù)，未來企業(yè)盈利提升將是支撐行情的重要因素。

????????QFII新進(jìn)標(biāo)的業(yè)績明顯改善

????????東方財富(26.110, 0.00, 0.00%)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日，在已披露半年報的A股上市公司中，有7家公司的十大流通股東名單上出現(xiàn)了QFII的身影。

????????這些公司的中期業(yè)績均出現(xiàn)明顯改善。以海康威視為例，2020年半年報顯示，公司上半年營業(yè)收入為242.71億元，同比增長1.45%;歸屬母公司凈利潤為46.24億元，同比增長9.66%。中國銀河(12.950, 0.00, 0.00%)證券發(fā)布研報稱，海康威視將在智能化安防領(lǐng)域繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢，中長期公司業(yè)績有望重回較快增長態(tài)勢。

????????海康威視半年報顯示，高盛公司在今年二季度大舉買入4622.7萬股海康威視，位列該股第九大流通股東。實際上，這也是自2019年一季度末至今的一年多時間內(nèi)，首次有QFII進(jìn)入該股前十大流通股東名單。

????????瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)則在二季度首次成為雙一科技(36.740, 0.00, 0.00%)的前十大流通股股東。截至二季度末，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)持有該公司47.4萬股。雙一科技半年報顯示，上半年公司營業(yè)收入和凈利潤分別同比增長51.79%、79.53%。

????????除了雙一科技，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)還在二季度新進(jìn)再升科技(15.200, 0.00, 0.00%)、創(chuàng)源文化(14.000, 0.00, 0.00%)。截至二季度末，該集團(tuán)共持有1496.7萬股再升科技和542萬股創(chuàng)源文化;施羅德投資則在一季度末已持有443萬股再升科技的基礎(chǔ)上，繼續(xù)加倉291萬股。半年報顯示，再升科技今年二季度實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤1.6億元，同比增長213.2%;創(chuàng)源文化二季度利潤環(huán)比出現(xiàn)大幅改善。

????????科技與消費(fèi)仍獲外資看好

????????在不少外資機(jī)構(gòu)人士看來，伴隨著指數(shù)上漲，A股估值已得到進(jìn)一步修復(fù)，未來企業(yè)盈利情況將是決定行情能否延續(xù)的關(guān)鍵因素。

????????“盈利是否能夠支撐市場對估值修復(fù)的預(yù)期，是當(dāng)下的一個關(guān)鍵點。全國工業(yè)企業(yè)利潤率增長的修復(fù)將是我們未來關(guān)注的重點。”瑞銀資產(chǎn)管理資產(chǎn)配置團(tuán)隊基金經(jīng)理羅迪稱。

????????在具體投資方向上，科技與消費(fèi)仍是外資一致看好的方向。

????????霸菱中國股票投資經(jīng)理姜征昊表示，持續(xù)看好科技行業(yè)，并通過涉及5G和數(shù)據(jù)中心主題的企業(yè)進(jìn)行投資，因為這些領(lǐng)域的資本支出將繼續(xù)強(qiáng)勁增長。“從中長期來看，我們正面看待中國股票的可持續(xù)增長趨勢，偏好有強(qiáng)勁特許權(quán)和定價權(quán)的國內(nèi)領(lǐng)先消費(fèi)企業(yè)，以及在行業(yè)整合趨勢下仍能增加市場份額的企業(yè)。”

????????富達(dá)國際基金經(jīng)理田笛認(rèn)為，基于自身的結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢，中國將成為開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的沃土。創(chuàng)新不局限于科技領(lǐng)域，而是涵蓋了生活方式和環(huán)境創(chuàng)新價值鏈上的企業(yè)。那些真正有能力創(chuàng)新的公司有望長期受益于創(chuàng)新領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性增長，實現(xiàn)估值飛躍。

????????“中國消費(fèi)增長前景較為明確，還有很多潛力有待釋放。雖然很多人認(rèn)為消費(fèi)股估值很高，但從另一個角度來看，其將來盈利的可預(yù)見性也很高。很多典型的周期性行業(yè)，比如原材料等，就很難判斷其長期價格走勢。”貝萊德中國首席投資官陸文杰表示。

《電鰻快報》