華泰汽車(chē)31億"借殼上市"多次延期 或因資金不到位

2018-09-27 09:31 | 來(lái)源:未知 | 作者:未知 | [汽車(chē)] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小

9月26日，有消息稱(chēng)，華泰汽車(chē)與曙光股份(5670,007,125%)的股權(quán)交割儀式將于9月28日在遼寧丹東舉行，兩方將重點(diǎn)聚焦于發(fā)展新能源整車(chē)及核心系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

   　9月26日，有消息稱(chēng)，華泰汽車(chē)與曙光股份(5.670, 0.07, 1.25%)的股權(quán)交割儀式將于9月28日在遼寧丹東舉行，兩方將重點(diǎn)聚焦于發(fā)展新能源整車(chē)及核心系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

 

　　股權(quán)交割后，華泰汽車(chē)與曙光股份能在生產(chǎn)資質(zhì)方面達(dá)成互補(bǔ)，華泰汽車(chē)將成為中國(guó)少數(shù)擁有除“牽引汽車(chē)”外所有車(chē)輛種類(lèi)整車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)的汽車(chē)制造公司。

 

　　1

 

　　多次延期終落定？

 

　　為此，《國(guó)際金融報(bào)》記者第一時(shí)間向華泰汽車(chē)方面求證，華泰汽車(chē)內(nèi)部人士向記者表示：“目前，還不是太清楚，具體的安排在等領(lǐng)導(dǎo)通知。”

 

　　而曙光股份證券部也向記者表示并沒(méi)有收到任何有關(guān)通知。

 

　　華泰汽車(chē)和曙光股份雙方的不確定回答似乎預(yù)示著，這場(chǎng)起于2017年年初的收購(gòu)風(fēng)波尚不能蓋棺定論。

 

　　2017年1月，曙光集團(tuán)與華泰汽車(chē)簽訂了《關(guān)于轉(zhuǎn)讓遼寧曙光汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司股份之股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議書(shū)》，擬將曙光集團(tuán)所持有的19.77%的曙光股份股票轉(zhuǎn)讓給華泰汽車(chē)，并將其剩余持有的1.5%的投票權(quán)也委托給華泰汽車(chē)，交易完成后，曙光股份的實(shí)控方將從曙光集團(tuán)轉(zhuǎn)變?yōu)槿A泰汽車(chē)。

 

　　本是一次尋常的“賣(mài)殼”過(guò)程，卻在一年多的時(shí)間內(nèi)演繹了一出不平常的“戲”。

 

　　2017年2月，七里港一紙?jiān)V狀將曙光集團(tuán)告上了法庭，原因是曙光集團(tuán)在將曙光股份股票賣(mài)給華泰汽車(chē)之前，就已經(jīng)賣(mài)給了七里港，還收了七里港的2000萬(wàn)元定金。至于最終結(jié)果，當(dāng)然是“價(jià)高者得”，華泰汽車(chē)以每股23.21元的定價(jià)（高出七里港超5元/股）勝出。

 

　　然而故事還沒(méi)有落幕，曙光股份股權(quán)在一年多的時(shí)間內(nèi)仍未成功轉(zhuǎn)讓給華泰汽車(chē)。

 

　　據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，從去年7月至今，曙光股份與華泰汽車(chē)之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓經(jīng)歷了8次延遲公告，且每次延遲的原因各不相同。

 

　　最后一次延遲發(fā)生在今年6月22日，曙光股份公告稱(chēng)，一直延期是為高標(biāo)準(zhǔn)、高質(zhì)量完成公司新能源汽車(chē)準(zhǔn)入實(shí)施方案的編制和論證工作，對(duì)新能源準(zhǔn)入實(shí)施方案進(jìn)行進(jìn)一步論證、優(yōu)化、細(xì)化和完善，經(jīng)商定，將14.49%股權(quán)交易涉及的股份過(guò)戶(hù)時(shí)間調(diào)整至2018年9月28日前完成。

 

　　再過(guò)一天，上次約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的最終期限就要到來(lái)，不知這次曙光股份和華泰汽車(chē)能否給投資者一個(gè)滿(mǎn)意的答復(fù)？

 

　　2

 

　　或因資金不到位？

 

　　“A股市場(chǎng)中，越是大的交易，耗時(shí)一般來(lái)說(shuō)就越長(zhǎng)。”中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所副所長(zhǎng)趙錫軍向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，股權(quán)交割一般從雙方接洽、有意向到達(dá)成交易中間會(huì)有很多的環(huán)節(jié)，也會(huì)出現(xiàn)很多變數(shù)，但投資者有權(quán)利知道延遲交割的原因；如果上市公司存在該披露的信息未披露，而影響投資者利益和市場(chǎng)的判斷，投資者可向相關(guān)部門(mén)投訴或起訴。

 

　　業(yè)內(nèi)人士表示，早在去年7月份，曙光股份的股權(quán)轉(zhuǎn)讓就已獲得上海證券交易所的合規(guī)性確認(rèn)，如果是雙方出現(xiàn)了變數(shù)，那么原因可能比較復(fù)雜，不排除存在資金不到位的情況。

 

　　據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，華泰汽車(chē)此次收購(gòu)曙光股份19.77%的股本總計(jì)需花費(fèi)31億元；這次一次高溢價(jià)收購(gòu)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)是重組前股價(jià)8.85元的2.6倍，華泰汽車(chē)因此次收購(gòu)浮虧超19億元。

 

　　從銷(xiāo)量來(lái)看，華泰汽車(chē)并非有“財(cái)大氣粗”的資本。

 

　　2017年，華泰汽車(chē)依靠2018款圣達(dá)菲成功在年末實(shí)現(xiàn)逆襲，全年達(dá)成銷(xiāo)量13.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)81.6%；但當(dāng)新車(chē)型的熱度下去，華泰汽車(chē)銷(xiāo)量便開(kāi)始下滑，今年1月-8月份，華泰汽車(chē)?yán)塾?jì)僅銷(xiāo)售5.4萬(wàn)輛，同比跌幅達(dá)16.5%，平均每月銷(xiāo)量?jī)H有6000余輛。

 

　　而從華泰汽車(chē)2014年至2016年公司運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，華泰汽車(chē)的凈利潤(rùn)分別為9.84億元、8.55億元和10.40億元，營(yíng)業(yè)收入分別為130.20億元、144.39億元和150.17億元。三年凈利潤(rùn)加總接近30億元，按理來(lái)說(shuō)不會(huì)出現(xiàn)“捉襟見(jiàn)肘”的情況。

 

　　但華泰汽車(chē)的真實(shí)資金情況卻不是如此。

 

　　曙光股份曾兩次發(fā)布公告稱(chēng)，華泰汽車(chē)將其已經(jīng)持有的全部5.28%的曙光股份股票分兩次質(zhì)押用于融資周轉(zhuǎn)，質(zhì)押融資的還款來(lái)源包括營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益等。

 

　　有報(bào)道稱(chēng)，華泰汽車(chē)的資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)70%，根據(jù)華泰汽車(chē)的2020戰(zhàn)略，新能源汽車(chē)將是未來(lái)集團(tuán)發(fā)展的重點(diǎn)方向之一，而發(fā)展新能源汽車(chē)需要大量資金，以華泰汽車(chē)年銷(xiāo)量10萬(wàn)輛的體量難以支撐，業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，這或許才是華泰汽車(chē)資金短缺的原因。

《電鰻快報(bào)》