原標(biāo)題：國融證券中期虧損背后：連收2罰單直降5級踩雷近8億

        來源：新京報

        利潤數(shù)據(jù)未體現(xiàn)在中期經(jīng)營狀況中;去年股票質(zhì)押“踩雷”近8億元。

        近日，國融證券發(fā)布2019年上半年經(jīng)營情況，今年上半年公司各業(yè)務(wù)條線收入較上年同期均實現(xiàn)較大增長，共實現(xiàn)營業(yè)收入4.84億元，較上年同期增加2.14億元，增長77%。

        不過，國融證券坦承今年中期虧損，但并未公布利潤數(shù)據(jù)。新京報記者自中國證券業(yè)協(xié)會(簡稱“中證協(xié)”)內(nèi)部人士處獲悉，在中證協(xié)內(nèi)部發(fā)布的2019年上半年證券公司業(yè)績匯總排名中，國融證券以1.35億元的虧損排在131家被統(tǒng)計券商利潤榜最末位。

        這一消息距國融證券被證監(jiān)會由BBB級直降5級至C級不過短短1個月。

        對此，有業(yè)內(nèi)人士稱，證監(jiān)會每年的評級中，A級是一道坎，跨過去就可以躋身“優(yōu)等生”行列。“盡管直降5級讓業(yè)內(nèi)人士感嘆監(jiān)管日益趨嚴的態(tài)度，但對于國融證券被降級這件事，不少券商人士都認為此事在情理之中。”

        年內(nèi)收證監(jiān)會兩“罰單”

        分類評級直降5級

        對于過去三年連續(xù)每年升一級、今年站在BBB級升上A級關(guān)口的國融證券來說，2019年不但沒能升級反而直降5級有跡可循。

        今年5月，證監(jiān)會公布了對國融證券的處罰決定。在5月23日的處罰決定中，證監(jiān)會指責(zé)國融證券在債券交易中存在三大類問題。具體包括風(fēng)控數(shù)據(jù)與交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)不一致;人員隔離、崗位隔離、業(yè)務(wù)隔離要求沒有落實;個別投顧產(chǎn)品買賣債券缺乏有效監(jiān)控等。

        針對上述問題，證監(jiān)會決定對國融證券采取限制債券自營業(yè)務(wù)6個月(已持有存量債券可以賣出，不得新增買入，為防范流動性風(fēng)險而從事的必要債券交易除外)、暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案一年(為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)而新發(fā)行產(chǎn)品除外)的行政監(jiān)管措施。

        除對公司的監(jiān)管，證監(jiān)會還對國融證券資管部兩位負責(zé)人作出處罰決定。其中，資產(chǎn)管理事業(yè)部總經(jīng)理陳冬濤，被證監(jiān)會采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施;而對分管資產(chǎn)管理事業(yè)部的副總經(jīng)理王晨昱，證監(jiān)會決定采取認定為不適當(dāng)人選的監(jiān)管措施，自行政監(jiān)督管理措施決定作出之日起兩年內(nèi)，不得擔(dān)任證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)或者債券業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)。

        這份“罰單”被圈內(nèi)人士認為是監(jiān)管下調(diào)國融證券評級的信號之一。“果然就遭到了下調(diào)”，一位券商資管人士感嘆稱。

        這并非國融證券首次因風(fēng)控不合規(guī)等問題被處罰。今年3月11日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，對國融證券總經(jīng)理張智河、固定收益事業(yè)部分管副總經(jīng)理兼部門負責(zé)人李濤、合規(guī)總監(jiān)柳萌出具警示函。

        早在2018年12月，內(nèi)蒙古證監(jiān)局對國融證券下發(fā)采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)措施的決定。決定書顯示，內(nèi)蒙古證監(jiān)局提出國融證券存在未及時報告有關(guān)事項、內(nèi)部控制不健全、合規(guī)風(fēng)控不到位等三方面問題，要求其在2019年1月31日前整改違法違規(guī)行為。內(nèi)蒙古證監(jiān)局還責(zé)令國融證券在2018年12月1日至2019年5月30日期間，每3個月開展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，并在每次檢查后5個工作日內(nèi)，報送合規(guī)檢查報告。

        “對于券商來說，內(nèi)控不健全、風(fēng)控不到位、信息披露不及時，都屬于‘致命性’問題。”一位業(yè)內(nèi)人士對新京報記者分析稱。

        針對公司2019年分類評級被直降5級一事，國融證券公開回應(yīng)稱，公司高度重視，積極整改，按期完成合規(guī)檢查并上報報告。同時，公司深刻反思、汲取教訓(xùn)，大力建設(shè)合規(guī)風(fēng)險文化，全員升華合規(guī)理念，進一步完善合規(guī)風(fēng)控體系、強化公司內(nèi)部控制，堅持規(guī)范運作穩(wěn)健經(jīng)營，努力實現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展。

        今年上半年虧損

        131家券商中利潤墊底

        對于國融證券來說，限制債券自營業(yè)務(wù)6個月、暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案一年的行政監(jiān)管措施將嚴重拖累2019年業(yè)績。

        2019年中期公司經(jīng)營狀況顯示，今年上半年國融證券各業(yè)務(wù)條線收入較上年同期均實現(xiàn)較大增長，實現(xiàn)營業(yè)收入4.84億元，較上年同期增加2.14億元，增長77%。不過，利潤數(shù)據(jù)則未體現(xiàn)在中期經(jīng)營狀況中。

        國融證券解釋稱，由于公司部分融資類業(yè)務(wù)違約客戶質(zhì)押標(biāo)的證券市場價格出現(xiàn)大幅下跌，公司根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》和公司相關(guān)會計政策的規(guī)定計提了大額減值，導(dǎo)致公司中期虧損。

        新京報記者自中證協(xié)內(nèi)部人士處獲悉，在中證協(xié)內(nèi)部發(fā)布的2019年上半年證券公司業(yè)績匯總排名中，國融證券以1.35億元的虧損排在131家被統(tǒng)計券商利潤榜最末位。

        此前，國融證券的凈利潤已經(jīng)在下降。據(jù)國融證券2018年年報顯示，2018年公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.64億元，同比增長5.06%;凈利潤為1212.67萬元，同比下降81.07%。

        從證券業(yè)協(xié)會公布的證券公司2018年業(yè)績排名情況來看，國融證券總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為130.15億元和37.40億元，在98家證券公司中排在第75位和第21位，屬于中小型券商之列。

        業(yè)務(wù)方面，2018年國融證券債券自營投資年化收益率為15.04%;資管業(yè)務(wù)收入為6022.94萬元，同比增加97.27%，而同期經(jīng)紀和投行業(yè)務(wù)則分別減少了16.13%和40.98%，經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入1.18億元，資管業(yè)務(wù)收入7579.81萬元。

        此外，投資銀行業(yè)務(wù)財務(wù)數(shù)據(jù)不算好看。報告期內(nèi)，國融證券投資銀行業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入2.24元，同比下降40.98%。

        對此，國融證券稱，傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)資源向頭部券商聚集，中小券商面臨較大的競爭壓力。去年共發(fā)行債券25只，合計規(guī)模達到106.78億元，同比下滑29.8%，行業(yè)排名較2017年末下降5名。股權(quán)業(yè)務(wù)方面，在市場低迷情況下，項目儲備不足的問題沒有根本改觀。盡管新三板整體比較低迷，公司依然保持了行業(yè)地位，全年新增44家掛牌企業(yè)，行業(yè)排名第2。

        記者注意到，在目前自營、資管業(yè)務(wù)受限的情況下，國融證券正在發(fā)力經(jīng)紀業(yè)務(wù)與投行業(yè)務(wù)等方面業(yè)務(wù)。

        有業(yè)內(nèi)人士對記者表示，國融證券在固收、投行等業(yè)務(wù)上發(fā)展頗為激進，“業(yè)務(wù)擴張得厲害，一些其他券商不接的債券國融可能會接。”

        股票質(zhì)押“踩雷”近8億

        實際計提壞賬0.84億

        資料顯示，2018年國融證券融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模6.86億元，股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)規(guī)模18.08億元。在2018年整體股票質(zhì)押業(yè)務(wù)遇冷的情況下，國融證券股票質(zhì)押項目出現(xiàn)違約事件，據(jù)悉涉及中弘股份、歐浦智網(wǎng)、飛馬國際，合計本金高達5.34億元。

        而據(jù)國融證券2018年年報披露，其逾期股票質(zhì)押回購款賬面余額高達7.96億元，而其實際計提的壞賬僅為0.84億元，計提比例僅為10.53%。

        除踩雷股票質(zhì)押外，國融證券委托天風(fēng)證券買入的“18永泰能源CP003”，以1.55億元協(xié)議買入后，債券發(fā)生實質(zhì)性違約。按照天風(fēng)證券要求，國融證券回購了該筆債券。但是截至目前，債務(wù)人永泰能源股份有限公司正推進相關(guān)債務(wù)重組，尚未有明確方案。對于這筆1.55億元買入的債券，國融證券僅對壞賬準(zhǔn)備388.83萬元，計提比例低至2.46%。

        有市場觀點稱，國融證券此次踩雷后的計提比例，出自國融證券大股東的對賭協(xié)議。

        據(jù)悉，2016年11月，國融證券進行增資擴股，5家新股東以每股4.98元增發(fā)3.26億股。而控股股東長安投資與5家企業(yè)簽訂過具有股份回購性質(zhì)的協(xié)議，約定如果國融證券在股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更完成之日起的60個月未能成功上市，五家“股東”有權(quán)要求長安投資按照年利率8%的價格，受讓該次增資持有的全部或部分國融證券股權(quán)。

        此后的2017年2月27日，內(nèi)蒙古證監(jiān)局披露，國融證券擬首次公開發(fā)行股票并上市，已與中信建投證券簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，并于2017年2月20日到內(nèi)蒙古證監(jiān)局進行IPO輔導(dǎo)備案。

        依據(jù)相關(guān)規(guī)定，券商機構(gòu)在發(fā)生5%以上比例的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資時，需要向證券監(jiān)管機構(gòu)報備。然而，直到2018年8月，國融證券才向監(jiān)管部門報備增資事項。正因為如此，國融證券收到內(nèi)蒙古證監(jiān)局整改通知。

        在收到內(nèi)蒙古證監(jiān)局整改通知后，國融證券方面回應(yīng)媒體稱，公司IPO輔導(dǎo)協(xié)議已經(jīng)終止。

        責(zé)任編輯：張恒

《電鰻快報》