《電鰻快報(bào)》文/高偉

        歡快的國慶長假終于結(jié)束了，A股將開啟四季度行情。與此同時(shí)，各類型公募基金的前三季度業(yè)績(jī)榜單揭曉，雖然僅僅9個(gè)月時(shí)間，但足能發(fā)現(xiàn)各家基金公司的基金經(jīng)理，在投資回報(bào)上已是煞費(fèi)苦心，各顯神通。

        《電鰻快報(bào)》發(fā)現(xiàn)，在眾人矚目的股票型基金中，分級(jí)基金迎來了高光時(shí)刻，竟然包攬了股基前三季業(yè)績(jī)榜TOP7。雖然是注定退出公募舞臺(tái)的品種，但在帶杠桿高收益的吸引下，依然有人追捧。可謂是“末路狂歡”。

        根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，1076只股票型基金中，有1069只在前三季度實(shí)現(xiàn)了正收益，占比超過99%。其中，前十名基金中，有9只年內(nèi)回報(bào)率超過70%，分級(jí)基金招商滬深300高貝塔分級(jí)B(150146)，以103.43%的回報(bào)率摘得股基的冠軍。

        招商滬深300高貝塔分級(jí)B(現(xiàn)任基金經(jīng)理蘇燕青)截至去年年底單位凈值為0.3821元，時(shí)至今年三季度末為0.7773元，今年4月4日更是達(dá)到了1.0078元的最高點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，招商滬深300高貝塔分級(jí)B今年以來的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)增長率為32.50%，該基金區(qū)間凈值超越基準(zhǔn)增長率70.93個(gè)百分點(diǎn)。

        《電鰻快報(bào)》注意到，該基金在今年以來股票倉位一直保持在94%之上，且該基金凈值規(guī)模也持續(xù)增長，尤其是在近兩個(gè)季度，凈值規(guī)模更是出現(xiàn)了突飛猛進(jìn)。數(shù)據(jù)顯示，去年年底，該基金的股票占凈值比為94.71%，今年一季度及二季度這一比例分別為94.48%、94.59%;在規(guī)模方面，該基金去年年底的凈值為0.15億元，今年一季度及二季度凈值規(guī)模分別為0.47億元、0.55億元。

        除了冠軍外，廣發(fā)深證100指數(shù)分級(jí)B(150084)以99.74%的回報(bào)率摘得股基業(yè)績(jī)榜亞軍，現(xiàn)任基金經(jīng)理為羅國慶;建信央視50B(150124)則以87.34%的回報(bào)率躋身前三甲，現(xiàn)任基金經(jīng)理為葉樂天。數(shù)據(jù)顯示，兩只基金區(qū)間凈值分別超越基準(zhǔn)增長率62.83個(gè)百分點(diǎn)、61.53個(gè)百分點(diǎn)。

        另外，諾德300B(150093)、招商中證白酒指數(shù)分級(jí)(161725)、信誠中證800醫(yī)藥指數(shù)分級(jí)B(150149)、鵬華酒分級(jí)(160632)等基金緊隨其后，年內(nèi)回報(bào)率分別為82.59%、81.58%、80.69%、75.44%。

        在取得高收益的同時(shí)，分級(jí)基金還斬獲了較高的溢價(jià)率。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前29只分級(jí)B的場(chǎng)內(nèi)溢價(jià)超過10%，11只超過了30%。溢價(jià)率最高的是申萬菱信深成指B(150023)，溢價(jià)率為164%。信誠滬深300B (150052)、華寶中證1000B (150264)溢價(jià)率也都超過了70%。溢價(jià)率較高的還有鵬華中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)B (150238)、招商滬深300高貝塔B (150146)、諾德深證300B(150093)等。

        《電鰻快報(bào)》發(fā)現(xiàn)，針對(duì)分級(jí)基金高溢價(jià)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，基金公司也有相應(yīng)的警示公告。如工銀瑞信高鐵產(chǎn)業(yè)B最近一次提示是在9月26日，稱9月24日溢價(jià)率為14%，明顯高于基金份額參考凈值，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。而高鐵B端目前最新溢價(jià)率已達(dá)到33%。實(shí)際上，隨著分級(jí)B整改大限將近，溢價(jià)高企而流動(dòng)性差的品種比比皆是。254只分級(jí)基金子份額中，有102只今年日均成交額不足10萬元。

        “雖然二級(jí)市場(chǎng)行情較好導(dǎo)致部分投資者情緒亢奮，溢價(jià)較高，但當(dāng)基金宣布明確的轉(zhuǎn)型或清盤日期時(shí)，場(chǎng)內(nèi)溢價(jià)都會(huì)出現(xiàn)收斂回歸。”一位指數(shù)基金經(jīng)理分析認(rèn)為，“不論你在場(chǎng)內(nèi)買的價(jià)格是多少，最后都要回歸凈值，折溢價(jià)都會(huì)消失。如果你買的份額有溢價(jià)的話，就會(huì)損失溢價(jià)部分。”

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