《電鰻快報》文/尹秋彤

        今年前三個季度，A股、港股和美股表現(xiàn)各有不同，整體看A股走強美股和港股。《電鰻快報》注意到，前三季度A股強勢上攻，上證指數(shù)漲16.49%，深證成指漲30.48%，創(chuàng)業(yè)板指漲30.15%;美股方面，道指、納指和標(biāo)普500指數(shù)均有不同漲幅，前三季度累計分別漲13.92%、20.30%和17.76%，整體弱于A股。而港股表現(xiàn)更弱，恒生指數(shù)前三季度累計下跌0.1%。

        對于公募基金來說，海外投資面臨較大考驗，一些超配A股美股而低配港股的基金明顯走強。

        據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計，今年前三季度，228只QDII基金平均回報率為13.67%，絕大多數(shù)基金海外投資取得正收益。從業(yè)績榜單看，匯添富基金旗下的匯添富全球消費混合人民幣A(006308)，年內(nèi)以35.25%的回報率居首;劉平管理的華夏移動互聯(lián)混合以35.15%的收益率據(jù)區(qū)第二;易方達標(biāo)普信息科技的收益率也超過31%，拿下了第三名。

        其中，冠軍QDII匯添富全球消費混合人民幣A基金，近1月、近3月、近6月回報率分別為2.56%、8.08%、20.73%，均大幅跑贏同期同類基金0.68%、0.50%、2.19%的平均業(yè)績。

        《電鰻快報》查閱了公開資料，匯添富全球消費混合現(xiàn)任基金經(jīng)理為胡昕煒、鄭慧蓮，其中胡昕煒為東方財富三星級基金經(jīng)理，累計任職時間3年又181天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模98.09億(8只基金);鄭慧蓮為東方財富四星級基金經(jīng)理，累計任職時間1年又298天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模83.60億(25只基金)。

        一個是三星級，一個是四星級，可以說，匯添富全球消費混合具有令人艷羨的明星基金經(jīng)理陣容。

        《電鰻快報》發(fā)現(xiàn)，添富全球消費混合雖然是一只QDII基金，但根據(jù)其半年報信息，持倉前兩名為五糧液和貴州茅臺2只A股白酒股，前十大重倉中還有上海機場、美的集團2只A股。此外，其一季報時持倉前五甚至有3只A股白酒股。根據(jù)其最新的招募說明書摘要，該基金以全球消費行業(yè)相關(guān)公司股票為主要投資對象，包括中國境內(nèi)市場和境外市場。

        據(jù)添富全球消費混合分析稱，2019年上半年，A股和港股總體有較好的漲幅。其中，1季度，受益于中國經(jīng)濟(尤其是消費)韌性超預(yù)期、以及流動性的邊際釋放和總體低估值等因素，指數(shù)有較好的漲幅，2季度，由于市場重新燃起對國際環(huán)境不確定性的擔(dān)憂、以及流動性釋放的邊際減緩，加上基本面需要時間來證實其改善勢頭，所以，指數(shù)進入震蕩區(qū)間，但核心資產(chǎn)(主要是各個賽道中的核心公司，這些賽道主要是在大消費、金融、部分的投資品領(lǐng)域)仍具有很好的相對收益。2019年上半年，美股方面，在美聯(lián)儲政策呵護下，總體也漲幅較好。2季度，國際環(huán)境不確定性增加后，必選消費品獲得了較好的相對收益。

        據(jù)《電鰻快報》觀察，二季度末添富全球消費混合投資A股公允價值6392.85萬元，占基金資產(chǎn)凈值比例43.93%;投資美股公允價值5626.80萬元，占基金資產(chǎn)凈值比例38.66%;投資港股公允價值1444.57萬元，占基金資產(chǎn)凈值比例9.93。

        “本基金上半年繼續(xù)聚焦于全球消費各賽道中的優(yōu)秀公司，戰(zhàn)勝了業(yè)績基準(zhǔn)。這些消費賽道包括，白酒、食品、服務(wù)業(yè)(餐飲、教育)、服裝、化妝品、電商等。倉位選擇方面，截止6月30日，本基金略超配A股(40-45%的倉位)、低配港股(10%左右的倉位)、超配美股(近40%的倉位)。主要是基于，美股的全球布局的消費品龍頭公司的業(yè)績增長的穩(wěn)定性會更好。”添富全球消費混合三季報如是表示。

        對于后市，胡昕煒、鄭慧蓮有著獨到的見解。“展望2019年下半年，中國宏觀經(jīng)濟的不確定性仍在，但我們對大消費行業(yè)中的龍頭公司仍充滿信心。看未來1-2年，龍頭公司仍處于較好的基本面發(fā)展趨勢中，他們是中國經(jīng)濟增長的中堅力量。此外，我們會積極關(guān)注一些新興消費領(lǐng)域的公司。”添富全球消費混合三季報披露，“美股方面，雖然全球經(jīng)濟有下行風(fēng)險，但我們相信，全球布局的消費品龍頭公司，將獲得更好的全球風(fēng)險分散，獲得穩(wěn)健增長。所以，我們也仍將持有各賽道中的優(yōu)秀公司。”

《電鰻快報》