原標(biāo)題：這家公司絕大多數(shù)收入來(lái)自山西“煤企”，現(xiàn)擬上科創(chuàng)板

        11月11日晚間，精英數(shù)智科技股份有限公司(下稱(chēng)“精英數(shù)智”)遞交申報(bào)稿，申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)系中德證券。

        此次上市，公司擬募集資金3.37億元，用于“安全生產(chǎn)智能感知系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”的建設(shè)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        IPO日?qǐng)?bào)注意到，這不是精英數(shù)智第一次踏足資本市場(chǎng)，其還是在新三板掛牌的企業(yè)。

        凈利漲1688.62%

        公開(kāi)信息顯示，精英數(shù)智成立于2012年，是一家為煤炭等高危行業(yè)提供以自主軟件為主的安全生產(chǎn)監(jiān)測(cè)及管理整體解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品和服務(wù)面向煤礦等高危行業(yè)企業(yè)、安全監(jiān)管部門(mén)、保險(xiǎn)及安全服務(wù)機(jī)構(gòu)。

        公司的主要業(yè)務(wù)構(gòu)成包括安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)智能監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)、其他信息系統(tǒng)業(yè)務(wù)、運(yùn)維服務(wù)貿(mào)易代理業(yè)務(wù)。

        值得一提的是，精英數(shù)智早在2015年6月公開(kāi)在新三板掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)?019年5月表示因“正在籌劃重大事項(xiàng)”而停牌至今。

        據(jù)披露，2016年-2018年，精英數(shù)智實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.23億元、1.61億元、2.11億元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為1502.6萬(wàn)元、2112.28萬(wàn)元、3998.98萬(wàn)元。

        另外，根據(jù)精英數(shù)智此前發(fā)布的中期業(yè)績(jī)報(bào)告，2019年上半年，公司總收入為1.1億元，較去年同期增長(zhǎng)194.67%;歸屬股東凈利潤(rùn)3279.32萬(wàn)元，同比大幅增長(zhǎng)1688.62%。對(duì)此，公司表示是在于加大了新產(chǎn)品的研發(fā)投入，加強(qiáng)了市場(chǎng)開(kāi)拓力度，取得了良好的市場(chǎng)效果所致。

        根據(jù)申報(bào)稿，公司持股5%以上的自然人股東為龔大立和張眉河，分別持股比例為36.47%、 8.09%。其中，龔大立系精英數(shù)智的控股股東兼實(shí)際控制人，張眉河為公司副董事長(zhǎng)。

        值得注意的是，公司與其上市保薦機(jī)構(gòu)中德證券之間還存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系。

        截至招股書(shū)簽署日，本次發(fā)行保薦機(jī)構(gòu)中德證券母公司山西證券(7.420, -0.04, -0.54%)系精英數(shù)智的股東，山西證券直接持有公司3.82%股份，并通過(guò)中小企業(yè)創(chuàng)投間接控制3.04%股份，合計(jì)控制公司6.86%股份。精英數(shù)智表示，除上述股權(quán)關(guān)系外，公司與本次發(fā)行有關(guān)的其他中介機(jī)構(gòu)及其負(fù)責(zé)人、高級(jí)管理人員、經(jīng)辦人員之間不存在直接或間接的股權(quán)關(guān)系或其他權(quán)益關(guān)系。

        IPO日?qǐng)?bào)發(fā)現(xiàn)，除山西證券外，還有興業(yè)證券(6.330, 0.04, 0.64%)、南京證券(7.780, -0.07, -0.89%)、中銀國(guó)際等7家券商是精英數(shù)智的股東。

        收入集中在山西

        申報(bào)稿顯示，2016年-2019年上半年，公司對(duì)前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入占總收入比重為45.55%、38.28%、50.87%、54.27%。截至2019年6月底，公司前五大客戶(hù)系陽(yáng)泉煤業(yè)(5.080, -0.02, -0.39%)(集團(tuán))有限責(zé)任公司、山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司、晉能集團(tuán)有限公司、山西煤炭進(jìn)出口集團(tuán)有限公司和山西離柳焦煤集團(tuán)有限公司。

        由于客戶(hù)對(duì)象主要來(lái)自煤炭行業(yè)，公司收入主要來(lái)源于山西。上述時(shí)間段內(nèi)，精英數(shù)智在山西地區(qū)的收入各占其總收入比例的82.86%、93.87%、94.64%、99.39%，尤其是2019年1月-6月，山西地區(qū)的業(yè)務(wù)幾乎貢獻(xiàn)了公司的全部收入。

        對(duì)于收入存在地區(qū)集中現(xiàn)象，精英數(shù)智也表示，受限于資金規(guī)模和交付能力，公司省外銷(xiāo)售收入占比仍然較小，未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)山西省市場(chǎng)仍是公司的主要收入來(lái)源。長(zhǎng)期來(lái)看，若公司不能解決發(fā)展瓶頸，在銷(xiāo)售區(qū)域廣度和深度上有所突破，則將面臨成長(zhǎng)空間受限的風(fēng)險(xiǎn)。

        此外，公司的應(yīng)收賬款數(shù)額也在快速增加。報(bào)告期內(nèi)，精英數(shù)智的應(yīng)收賬款凈額由2016年的1.08億元上升至2019年6月底的2.57億元，翻了一倍多。

        雖客戶(hù)大多為國(guó)有企業(yè)和政府單位，但是仍存在著應(yīng)收賬款無(wú)法收回的風(fēng)險(xiǎn)。公司表示，如未來(lái)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)低于凈利潤(rùn)，而又不能通過(guò)多渠道及時(shí)籌措資金或者應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回，公司將面臨資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。

        截至2019年6月30日，公司第一大應(yīng)收賬款客戶(hù)為澤州縣天云信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司，應(yīng)收賬款為4768.67元，占應(yīng)收賬款總額的18.53%。IPO日?qǐng)?bào)在天眼查上查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，上述客戶(hù)的實(shí)際控制人系澤州縣工業(yè)和信息化局。

        針對(duì)應(yīng)收賬款和和應(yīng)收票據(jù)不斷增長(zhǎng)導(dǎo)致公司面臨資金壓力，此次上市，公司也將從募集資金中拿出1億元來(lái)保證公司日常經(jīng)營(yíng)所需。

        此外，申報(bào)稿中顯示，公司目前參與制定國(guó)家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)3項(xiàng)、地方標(biāo)準(zhǔn)6項(xiàng)，此外還參與編寫(xiě)了中國(guó)人工智能開(kāi)源軟件發(fā)展聯(lián)盟發(fā)布的2項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。2016年-2019年上半年，公司投入研發(fā)費(fèi)用1178.34萬(wàn)元、1142.84萬(wàn)元、1533.38萬(wàn)元、857.78萬(wàn)元，分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的 9.61%、7.1%、7.28%、7.82%。

        據(jù)IPO日?qǐng)?bào)粗略計(jì)算，截至發(fā)稿，176家科創(chuàng)板受理企業(yè)研發(fā)在企業(yè)收入的平均占比為11.3%(剔除百奧泰、君實(shí)生物、神州細(xì)胞、澤璟制藥、前沿生物等特殊值后)。相比之下，精英數(shù)智的研發(fā)費(fèi)用率低于科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)的平均值。

        (國(guó)際金融報(bào)記者 楊紫薇)

        責(zé)任編輯：陳悠然 SF104

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