《電鰻財(cái)經(jīng)》 趙超/文

        11月4日，江蘇斯迪克新材料科技股份有限公司(曾用名為蘇州斯迪克新材料科技股份有限公司，公司前身蘇州斯迪克電子膠粘材料有限公司，簡(jiǎn)稱“斯迪克”)，發(fā)布公告稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)公司首次公開發(fā)行股票。主要產(chǎn)品包括功能性薄膜材料、電子級(jí)膠粘材料、熱管理復(fù)合材料和薄膜包裝材料四大類。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，斯迪克曾拖欠離職員工工資8萬(wàn)元。

        此外，2015年-2018年上半年，斯迪克按季度列示的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，與按營(yíng)銷模式劃分的營(yíng)業(yè)收入金額相差1.26億元，令人費(fèi)解。而且公司核心產(chǎn)品毛利率在逐步下滑。

        拖欠離職員工薪酬

        2011年6月24日，鄧圍元進(jìn)入斯迪克擔(dān)任光學(xué)事業(yè)部經(jīng)理職務(wù)。雙方簽訂了聘用合同書，合同期限自2011年6月24日至2014年6月23日止。合同約定，鄧圍元的工作職責(zé)為全面負(fù)責(zé)顯示屏背膜組比如增亮膜、擴(kuò)散膜、菱鏡膜、偏光膜技術(shù)和產(chǎn)品的開發(fā)和生產(chǎn)，鄧圍元每月薪資為稅后人民幣四萬(wàn)元以及其他福利待遇，但未約定工資的支付時(shí)間;合同還對(duì)原告離職之后的保密義務(wù)進(jìn)行了約定。

        2013年12月31日，斯迪克經(jīng)理陳坤勇以微信通知鄧圍元：“經(jīng)上頭會(huì)議結(jié)果指示，光電部門因費(fèi)用大，入不敷出，為免影響上市，決定縮編組織架構(gòu)，決議光電部門兩位主要干部去職，時(shí)間為2014年1月底，只能忍痛通知你了”。

        2014年1月14日，鄧圍元向斯迪克張海東(董事會(huì)秘書)、陳坤勇等發(fā)送了主題為“SDK勞動(dòng)合同的解除和終止(鄧圍元)=﹥工資補(bǔ)還，經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償”的電子郵件，就微信告知解除其勞動(dòng)合同事宜的后續(xù)薪資糾紛請(qǐng)對(duì)方協(xié)助處理，要求斯迪克支付拖欠的2013年5月、6月、7月工資以及2013年12月和2014年1月工資;鄧圍元在郵件中摘抄了《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)合同法》第四十七條關(guān)于經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)臈l款，要求斯迪克按此標(biāo)準(zhǔn)支付3個(gè)月基數(shù)的資遣費(fèi);鄧圍元還在郵件中告知其委托上海市海華永泰律師事務(wù)所做后續(xù)法律糾紛問題處理，同時(shí)該郵件將“中華人民共和國(guó)勞動(dòng)合同法”“聘用合同”“微信照片”等內(nèi)容作為附件一并發(fā)送給張海東、陳坤勇等人。

        2014年1月23日，鄧圍元(乙方)與斯迪克(甲方)簽訂了《解除勞動(dòng)合同協(xié)議書》，協(xié)議書第1條約定“自2014年1月31日起，解除雙方簽訂的勞動(dòng)合同，雙方的權(quán)利義務(wù)隨之終止”;第2條約定“乙方工資結(jié)算至離職之日(2014年1月31日)，截止乙方離職日，甲方尚欠乙方工資共計(jì)人民幣200000元(稅后)，其中稅后工資120000元于2014年1月31日之前支付，稅后工資80000元于2014年2月22日支付。

        2014年5月，鄧圍元向太倉(cāng)市勞動(dòng)人事爭(zhēng)議仲裁委員會(huì)申請(qǐng)勞動(dòng)仲裁，仲裁委于7月31日作出太勞人仲案字(2014)第387號(hào)仲裁裁決書，裁決斯迪克支付鄧圍元工資80000元(稅后)。

        江蘇省太倉(cāng)市人民法院于2014年10月31日判決，斯迪克本判決生效之日起3日內(nèi)支付鄧圍元稅后工資80000元。

        超億元收入去向成謎

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，斯迪克按季度收入總額，與按營(yíng)銷模式收入金額相差較大。而且公司核心產(chǎn)品毛利率在逐步下滑，盈利前景堪憂。

        2015年-2018年上半年，斯迪克按季度列示，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為8.17億元、9.49億元、12.44億元、5.39億元。

        同期，公司按照營(yíng)銷模式(直銷和經(jīng)銷)劃分，營(yíng)業(yè)收入分別為8.49億元、9.79億元、12.89億元、5.58億元，與公司同期營(yíng)業(yè)收入一致，但比按照季度劃分收入總額分別多了0.32億元、0.3億元、0.45億元、0.19億元，合計(jì)多了1.26億元。

        同期，公司營(yíng)業(yè)外收入分別為1064.17萬(wàn)元、1275.21萬(wàn)元、62.69萬(wàn)元、58.25萬(wàn)元。

        此外，2015年-2018年上半年，經(jīng)銷模式下，斯迪克核心產(chǎn)品功能性薄膜材料銷售金額分別為5106.53萬(wàn)元、4782.57萬(wàn)元、8066.66萬(wàn)元、5063.00萬(wàn)元，毛利率分別為19.29%、17.59%、16.04%、12.13%，逐年下滑。

        同期，貿(mào)易商模式下，斯迪克核心產(chǎn)品功能性薄膜材料毛利率，從2015年的29.11%，下降至2018年上半年17.04%，下跌超過12個(gè)百分點(diǎn)。

        此外，貿(mào)易商模式下，斯迪克另一大核心產(chǎn)品電子級(jí)膠粘材料毛利率，也從2015年的35.54%下降至2018年上半年的28.33%。

        報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)銷模式總收入遠(yuǎn)高于季度劃分總收入的原因是什么?

        2年以上應(yīng)收賬款超凈利潤(rùn)

        2015年-2018年上半年，斯迪克營(yíng)業(yè)收入分別為8.49億元、9.79億元、12.89億元、5.58億元，凈利潤(rùn)分別為3085.75萬(wàn)元、 5582.31萬(wàn)元、6217.57萬(wàn)元、-510.3萬(wàn)元。

        資料顯示，斯迪克1-2年賬齡應(yīng)收賬款金額，2015年至2018年上半年，分別為551.9萬(wàn)元、1489.45萬(wàn)元、436.53萬(wàn)元、329.86萬(wàn)元，同期，2-3年應(yīng)收賬款金額分別為352.97萬(wàn)元、420.7萬(wàn)元、366.06萬(wàn)元、154萬(wàn)元。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，2018年上半年，斯迪克2-3年應(yīng)收賬款金額高于公司當(dāng)期凈利潤(rùn)。

        斯迪克表示，公司的銷售收入呈現(xiàn)季節(jié)性波動(dòng)，公司下半年銷售收入、凈利潤(rùn)高于上半年，2018年1-6月為生產(chǎn)淡季，公司整體產(chǎn)能利用率不高，歸屬于母公司凈利潤(rùn)為-461.56萬(wàn)元。

        而斯迪克已對(duì)應(yīng)收賬款金額較大且賬齡較長(zhǎng)的客戶提起訴訟。2017年度和2018年1-6月，斯迪克分別對(duì)蘇州天煜新材料科技有限公司、深圳市恩宏電子有限公司、蘇州華憶創(chuàng)電子有限公司和無(wú)錫豐晟科技有限公司等拖欠回款單位提起訴訟。

        針對(duì)上述疑問，《電鰻財(cái)經(jīng)》發(fā)送郵件向斯迪克求證，截止發(fā)稿時(shí)，尚未收到回復(fù)。

《電鰻快報(bào)》