1月14日，管理規模約7萬億美元的資管巨頭貝萊德在致全球CEO的信中表示，全球金融業正處于大變局的前夜，氣候變化將改變全球資產配置格局。貝萊德高聲疾呼責任投資，并表示“2020年主動投資將全面退出動力煤投資”。

        聚焦可持續發展投資

        作為全球眾多公司的股東，貝萊德表示將行使股東權力，敦促企業提升信息披露質量，管理環境、社會、治理(ESG)風險。如果企業的信息披露質量欠佳，貝萊德將認為企業沒有充分管理ESG風險。

        “如果一家企業未能有效解決重大社會關切問題，那么該企業的董事們就應該被問責。2019年，貝萊德對2700家企業以及相關4800名董事投出反對票或暫緩表決票。如果企業或者董事可持續發展披露質量不佳，且溝通后未見改善，我們將越來越傾向于對管理層及其董事會成員投反對票。”貝萊德在致CEO的信中說。

        貝萊德呼吁ESG投資出于兩大原因：一是客戶需求上升;二是作為被動投資者，實際是“永久投資者”，必須敦促企業管理長期風險。

        貝萊德亞太區董事長鮑哲鈺對中國證券報記者表示：“在過去幾年，越來越多客戶關注可持續發展的相關因素對投資組合的影響，氣候變化幾乎是貝萊德世界各地客戶的首要關切議題，預計未來十年投資者對可持續發展投資的需求將會大幅上升。”

        鮑哲鈺進一步表示：“我們代表客戶管理的股票持倉其實大部分是透過指數基金持有，所以我們基本上是永久股東。那些上市企業會被納入指數其實是由指數供貨商決定。當我們作為永久股東而未能減倉的時候，我們更加肩負責任跟企業進行有效溝通，以期了解他們是否對可持續發展相關風險作出了足夠的披露及管理，并且通過投票令企業明白他們需要對此承擔責任。和我們的其它投資團隊一樣，我們的投資督導團隊也在不斷向企業強調可持續發展相關風險的重要性。”

        數據顯示，貝萊德旗下與ESG主題相關的ETF規模過去兩年從50億美元增至260億美元。2019年5月貝萊德發行的安碩ESG MSCI美國領導者ETF更是成為過去十五年發行規模最大的與ESG主題相關的ETF。

        將全面退出動力煤持倉

        目前，貝萊德主動管理的公開債券和股票投資規模達1.8萬億美元。貝萊德在致客戶的信中表示，旗下主動投資將全面退出動力煤。

        貝萊德在信中表示，動力煤生產是一個高風險領域。行業的碳密度極高，經濟效益卻越來越低，行業受到的監管壓力也越來越大。“我們正在逐步退出動力煤投資。那些動力煤生產占其收入超過25%的企業的上市股債將從我們的主動投資組合消失。我們計劃在2020年年中全面退出此類持倉”。與此同時，貝萊德還將排查其它高度依賴動力煤作為原材料的行業。此外，貝萊德的另類投資業務也將會停止對動力煤生產占其公司收入25%以上的企業進行直接投資。

        中國資產具有吸引力

        在資產配置格局生變的大背景下，深入中國資管市場或許是貝萊德的選擇。目前，貝萊德在中國境內發行了多只私募產品。據持有人透露，其中一只指數增強私募產品成立于2018年9月6日，2019年年初至12月中旬已獲得33.83%的收益，指數增強效果比較顯著。此外，據晨星統計，貝萊德旗下中國A股機遇基金K份額2019年獲得收益42.48%。

        近期，貝萊德在官網發布2020年全球投資展望表示，中國資產具有吸引力，具備提供回報和分散風險的潛力。

        “從戰略部署角度，中國資產具有吸引力。中國境內市場在全球指數中的比重持續上升。相比全球同類資產，我們預期中國股票及債券的回報處于區間高位，即使考慮到一些不確定性，其仍具備提供回報及分散風險的潛力。雖然中國股票波動較大，但是有望創造超額回報。”貝萊德在全球投資展望中說。

        此外，貝萊德亞太區主席鮑哲鈺表示，貝萊德已經與建行、新加坡國有投資機構淡馬錫簽署了非約束性諒解備忘錄，三方正在商議聯合設立合資理財公司。

《電鰻快報》