香港財(cái)務(wù)匯報(bào)局(Financial Reporting Council)(以下簡稱“財(cái)匯局”)主席黃天佑表示，近期有個(gè)別會(huì)計(jì)師事務(wù)所辭任多家上市公司審計(jì)師，引起市場關(guān)注，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)主動(dòng)向市場解釋，避免引起市場不必要揣測。

        Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2020年以來，已有44家上市公司發(fā)布公告更換核數(shù)師(即會(huì)計(jì)審計(jì)師)，21家上市公司已經(jīng)完成核數(shù)師變更，而在2019年1月初僅15家上市公司更換核數(shù)師，同比增長40%。

        2019年9月1日，聯(lián)交所修訂《上市規(guī)則》，規(guī)定若上市發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)表附帶核數(shù)師發(fā)出無法表示意見或否定意見，就會(huì)要求公司證券暫停買賣，也即是說核數(shù)師意見對(duì)公司停復(fù)牌起決定性作用。

        而一家上市公司潛在“埋雷”，特征之一就是頻繁更換核數(shù)師，不選擇完整年度末期而是中期更換核數(shù)師，且從“四大“(一般指普華永道、畢馬威、安永及德勤)換普通會(huì)計(jì)師事務(wù)所，更是耐人尋味。

年初至今已有21家公司完成核數(shù)師變更

同比增長40%

        香港財(cái)匯局主席黃天佑今日對(duì)外表示，近期有個(gè)別會(huì)計(jì)師事務(wù)所辭任多家上市公司的審計(jì)師，已經(jīng)引起市場關(guān)注，但并不能反映有公司“爆煲”(這里指財(cái)務(wù)問題被曝出)的現(xiàn)象，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)主動(dòng)向市場解釋避免引起不必要的揣測。

        統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，年初至今港股上市公司發(fā)布更換核數(shù)師的公告多達(dá)100多條，涉及上市公司44家，其中有21家上市公司已經(jīng)完成核數(shù)師變更，同比增長40%。值得一提的是，這21家上市公司中有15家為仙股，股價(jià)處于1港元以下，市值最低的僅4500萬港元，市值在1億港元以下的有4家，市值在1億港元-5億港元的有11家。

        統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還顯示，在已經(jīng)完成核數(shù)師變更的21家上市公司中，德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所辭任11家上市公司核數(shù)師，占比52%。

        比如中國光纖核數(shù)師由2015年中期的“安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所”換成2015年末期的“國衛(wèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所”，不在一個(gè)完整的年度末期，而且是“四大”換普通所。2015年8月，中國光纖即被Emerson Analytics發(fā)表報(bào)告沽空財(cái)務(wù)造假，隨后停牌，在2019年2月14日被取消上市地位。

        中泰國際(香港)分析師顏招駿向記者表示，辭任上市公司核數(shù)師可能跟審計(jì)費(fèi)、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)難度、審計(jì)收入及支出比例與客戶在賬目上有分歧，今次德勤辭任的公司大多數(shù)是細(xì)價(jià)股，業(yè)績乏善可陳，部分公司質(zhì)量很差，有財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于核數(shù)師來說是高風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的生意。不過需要留意的是，如果未到正常年限突然從“四大”換成普通的、不知名的核數(shù)師，則很可能有非常大的貓膩，投資者需要注意了。

港交所修改《上市規(guī)則》，核數(shù)師意見至關(guān)重要

        由于港股采用注冊(cè)制，因此聯(lián)交所并不會(huì)去檢查公司的財(cái)務(wù)真假，但是會(huì)盯著會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)告，只要公司被出具了無保留意見的報(bào)告，那么聯(lián)交所就認(rèn)為公司的財(cái)務(wù)沒有問題，但是一旦出現(xiàn)問題，簽字的核數(shù)師就要負(fù)責(zé)。

        有香港投行分析師向記者表示，港股一些公司利用財(cái)技欺騙二級(jí)市場的散戶，但卻騙不過上市公司的核數(shù)師，可尷尬的問題在于，核數(shù)師的薪水是由上市公司發(fā)的，所以很多時(shí)候，核數(shù)師為了留住客戶，會(huì)選擇睜一只眼閉一只眼，而上市公司為了讓核數(shù)師站在自己這邊，也會(huì)給予核數(shù)師高于市場的平均薪酬。

        “所以有一種識(shí)別公司財(cái)務(wù)問題的方法就是看核數(shù)師薪水，如果這個(gè)薪水不符合公司規(guī)模，比如同等規(guī)模的公司審計(jì)費(fèi)約300萬，但差不多規(guī)模公司的審計(jì)費(fèi)是1000萬，就需要小心了。”上述分析師表示。

        比如此前出事的輝山乳業(yè)，2016年度的審計(jì)費(fèi)為680萬港元，蒙牛乳業(yè)(29.05,-2.00,-6.44%)審計(jì)費(fèi)為700萬港元，但蒙牛乳業(yè)規(guī)模比輝山乳業(yè)大很多。果不其然，輝山乳業(yè)后來被渾水做空，直指財(cái)務(wù)造假，目前已退市。

        黃天佑指出，財(cái)匯局不能監(jiān)管審計(jì)費(fèi)，但會(huì)關(guān)注影響審計(jì)質(zhì)量的因素，財(cái)匯局今年會(huì)就審計(jì)費(fèi)等進(jìn)行政策研究，并刊發(fā)指引，供上市公司審計(jì)委員會(huì)參考。

        核數(shù)師意見主要分為四種：第一種是無保留意見(clean opinion);第二種是保留意見(qualified opinion)，即有重大但非廣泛的失實(shí)陳述，而核數(shù)師沒有足夠證據(jù);另外兩種是不表示意見(disclaimer)及否定意見(adverse opinion)，第三種是核數(shù)師未能獲得足夠證據(jù)，但報(bào)表或存重大而且失實(shí)的陳述;最嚴(yán)重是否定意見，即核數(shù)師認(rèn)為報(bào)表肯定有錯(cuò)誤，并屬重大而失實(shí)陳述。

        現(xiàn)在核數(shù)師的意見對(duì)公司停牌的影響越來越大，如果核數(shù)師對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表出具“不發(fā)表意見”或“存有保留意見”，上市公司便自動(dòng)停牌。致同全國并購交易咨詢服務(wù)負(fù)責(zé)人及亞太區(qū)環(huán)球交易咨詢服務(wù)聯(lián)席負(fù)責(zé)人Barry表示，上市公司被停牌的觸發(fā)點(diǎn)分別為核數(shù)師質(zhì)疑、沽空機(jī)構(gòu)狙擊、監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查、負(fù)債出現(xiàn)問題、違反證監(jiān)會(huì)條例以及股東爭議等，2019年停牌個(gè)股中，有91%的公司因核數(shù)師對(duì)公司質(zhì)疑、未出具報(bào)告而處于停牌狀態(tài)，核數(shù)師成為公司停牌的觸發(fā)點(diǎn)有逐年上升的趨勢(shì)。

        聯(lián)交所于2018年10月建議將核數(shù)師意見納入公司停牌準(zhǔn)則，獲核數(shù)師發(fā)“不表示意見”及“否定意見”的股將被停牌，聯(lián)交所曾在咨詢文件不點(diǎn)名指出，有43家上市公司的2017財(cái)年財(cái)務(wù)報(bào)表被核數(shù)師發(fā)出“無法表示意見”。

        2019年9月1日，聯(lián)交所停牌新規(guī)正式生效。按照新的《上市規(guī)則》，若發(fā)行人刊發(fā)年度業(yè)績公告，而其核數(shù)師對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表出具“無法表示意見“或”否定意見“，聯(lián)交所一般會(huì)要求該發(fā)行人的證券暫停買賣。有關(guān)證券的停牌通常會(huì)持續(xù)，直至該發(fā)行人在補(bǔ)救期內(nèi)(主板：18個(gè)月;GEM：12個(gè)月)符合下列規(guī)定：

        該發(fā)行人解決了導(dǎo)致核數(shù)師發(fā)出無法表示意見或否定意見的問題(“核數(shù)問題”);

        保證核數(shù)師毋須再就該等問題發(fā)出無法表示意見或否定意見;

        披露足夠資料以令投資者可在知情的情況下對(duì)其財(cái)務(wù)狀況作出評(píng)估。

        換言之，賬目造“劣評(píng)”的上市公司如無法改善，最終要被逼退市。因此面對(duì)停牌以至除牌的威脅，不少上市公司盡早部署，包括與合不來的核數(shù)師終止合作。上市公司另覓核數(shù)師之余，有些核數(shù)師也主動(dòng)向公司呈辭。Barry表示，按照港交所停牌新規(guī)要求，核數(shù)師意見對(duì)上市公司影響深遠(yuǎn)，預(yù)計(jì)今年核數(shù)師呈辭的個(gè)案將進(jìn)一步增加。

《電鰻快報(bào)》