中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京3月5日訊昨日，并購重組委2020年第6次會議召開，審核結(jié)果顯示，海洋王照明科技股份有限公司(證券簡稱：海洋王，002724.SZ)發(fā)行股份購買資產(chǎn)獲有條件通過。

        3月3日，海洋王公告的發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(草案)(修訂稿)(以下簡稱草案修訂稿)顯示，海洋王擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購買朱愷、童莉和萊盟建設(shè)持有的深圳市明之輝建設(shè)工程有限公司(以下簡稱“明之輝”或標(biāo)的公司)51%股權(quán)，交易金額為2.71億元，其中交易對價(jià)的75%以發(fā)行股份的方式支付，交易對價(jià)的25%以現(xiàn)金方式支付。

        此外，海洋王擬以詢價(jià)方式向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金不超過1.36億元，用于支付本次收購標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)金對價(jià)6783萬元、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用，并用于標(biāo)的公司補(bǔ)充流動資金不超過5600萬元。

        根據(jù)國眾聯(lián)資產(chǎn)評估土地房地產(chǎn)估價(jià)有限公司出具的國眾聯(lián)評報(bào)字(2019)第3-0035號《資產(chǎn)評估報(bào)告》，以2019年4月30日為基準(zhǔn)日，本次交易標(biāo)的公司明之輝100%股權(quán)評估值為5.32億元，賬面凈資產(chǎn)為2.07億元，增值率為157.66%。

        根據(jù)評估結(jié)果，經(jīng)本次交易雙方協(xié)商，確定本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買明之輝51%股權(quán)的交易價(jià)格為2.71億元。

        海洋王本次交易購買明之輝51%股權(quán)為非同一控制下企業(yè)合并，本次交易對價(jià)高于取得的標(biāo)的資產(chǎn)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分，確認(rèn)商譽(yù)金額1.66億元(該商譽(yù)為《審閱報(bào)告》中模擬的金額，商譽(yù)的具體金額待本次收購?fù)瓿珊螅鶕?jù)經(jīng)評估的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值最終確認(rèn))，該部分商譽(yù)不作攤銷處理，需要在未來每個會計(jì)年度末進(jìn)行減值測試。

        明之輝專注于市政照明工程、地產(chǎn)照明工程和文旅景觀照明工程等照明工程及建筑裝飾裝修工程。根據(jù)明之輝2019年度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，明之輝累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.29億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤5729.19萬元，毛利率為26.53%;非經(jīng)常性損益為-717.63萬元，其中股份支付費(fèi)用產(chǎn)生的非經(jīng)常性損益-800.65萬元。2019年度，明之輝扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤孰低5729.19萬元，剔除因股份支付影響并扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為6446.82萬元。

        業(yè)績承諾方以標(biāo)的公司2020年度、2021年度、2022年度擬實(shí)現(xiàn)的經(jīng)審計(jì)扣除非經(jīng)常性損益前/后的歸屬于母公司的凈利潤金額孰低進(jìn)行承諾，分別為6100萬元、6400萬元、6500萬元，三年累計(jì)承諾凈利潤為1.9億元(扣除因?qū)嵭泄蓹?quán)激勵構(gòu)成股份支付對凈利潤指標(biāo)的影響)。若本次交易未能于2020年度實(shí)施完畢，則業(yè)績承諾期順延，承諾凈利潤將根據(jù)業(yè)績承諾期間的變更作相應(yīng)調(diào)整。

        本次交易不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重組上市。

        本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問為招商證券。招商證券在本次交易的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告(修訂稿)中稱，本次交易完成后，海洋王將持有明之輝51%股權(quán)，明之輝將成為上市公司的控股子公司。本次交易有助于海洋王進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域和市場區(qū)域，與明之輝形成協(xié)同效應(yīng)，提升上市公司在照明設(shè)備領(lǐng)域的核心競爭力。本次交易完成后，公司營業(yè)收入、凈利潤等財(cái)務(wù)指標(biāo)將上升，主營業(yè)務(wù)的盈利能力將有所提升，整體抵抗經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力將增強(qiáng)。

        海洋王本次過會為有條件通過，并購重組委對海洋王的審核意見為：請海洋王結(jié)合標(biāo)的公司應(yīng)收賬款逾期、呼和浩特亮化工程剝離事項(xiàng),補(bǔ)充披露完善標(biāo)的公司內(nèi)控制度的具體措施及執(zhí)行有效性,并請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會計(jì)師發(fā)表明確意見。請會計(jì)師對呼和浩特亮化工程會計(jì)處理的合規(guī)性發(fā)表明確意見。

        引起并購重組委格外關(guān)注的呼和浩特亮化工程項(xiàng)目具體什么情況?

        據(jù)草案修訂稿，為慶祝內(nèi)蒙古自治區(qū)成立70周年，呼和浩特回民區(qū)人民政府要求呼和浩特亮化工程項(xiàng)目應(yīng)于內(nèi)蒙古自治區(qū)70周年慶典前完工。由于該項(xiàng)目工期緊張，且總包方的內(nèi)部協(xié)議評審和審批流程較長，在經(jīng)政府相關(guān)部門對各分項(xiàng)工程分批進(jìn)行審計(jì)后，總包方才與明之輝簽訂合同并辦理工程結(jié)算手續(xù)。

        在未簽署協(xié)議的情況下，項(xiàng)目總包方要求明之輝立即進(jìn)場施工。考慮到該項(xiàng)目預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)體量大，且為慶祝內(nèi)蒙古自治區(qū)成立70周年的街景整治亮化工程，工程完工后可作為明之輝代表工程，且該項(xiàng)目的業(yè)主方為政府機(jī)構(gòu)(呼和浩特市回民區(qū)城市管理行政執(zhí)法局)，總包方為國有企業(yè)(山西省工業(yè)設(shè)備安裝集團(tuán)有限公司，實(shí)際控制人為山西省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，注冊資本為10億元)，業(yè)主方和總包方實(shí)力強(qiáng)、信用度高，明之輝在經(jīng)過內(nèi)部評審并綜合評估該工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)后，按照項(xiàng)目總包方的要求進(jìn)場施工。

        呼和浩特亮化工程項(xiàng)目共有140余個分項(xiàng)工程，標(biāo)的公司于2019年2月與總包方就其中4個分項(xiàng)工程簽署了《建設(shè)工程施工合同》并收到收取了相關(guān)款項(xiàng)。截至本報(bào)告書簽署之日，標(biāo)的公司與總包方的其余分項(xiàng)工程未簽署協(xié)議，相關(guān)工程進(jìn)度款項(xiàng)結(jié)算亦未完成。

        鑒于該項(xiàng)目的主體工程已于2017年末完成，但總包方須依據(jù)政府審計(jì)情況、地方政府財(cái)政資金安排與標(biāo)的公司簽訂合同和進(jìn)行結(jié)算，項(xiàng)目結(jié)算和回款時(shí)間長且存在不確定性，存在相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益流入企業(yè)不確定的風(fēng)險(xiǎn)。

        2019年6月，為避免該項(xiàng)目可能產(chǎn)生的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備及對于明之輝未來業(yè)績產(chǎn)生重大影響，明之輝啟動了呼和浩特亮化工程相關(guān)資產(chǎn)和債務(wù)的剝離工作。接盤方為內(nèi)蒙古新能源。

        內(nèi)蒙古新能源設(shè)立于2017年10月，成立時(shí)，明之輝持有內(nèi)蒙古新能源20%股權(quán)，設(shè)立的初衷系對呼和浩特亮化工程項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目管理，為項(xiàng)目在當(dāng)?shù)赜行蜷_展提供便利。

        2019年9月，明之輝為徹底將呼和浩特亮化工程項(xiàng)目的資產(chǎn)和債務(wù)及相關(guān)的權(quán)利義務(wù)剝離，而賈曉光為確保其在該項(xiàng)目中未來可能產(chǎn)生的利潤不受到損失，明之輝將所持內(nèi)蒙古新能源的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給賈曉光及其合作方柳向旭。

        草案修訂稿稱，報(bào)告期內(nèi)，上述項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)未計(jì)提資產(chǎn)減值損失存在合理性。標(biāo)的公司將呼和浩特亮化工程項(xiàng)目進(jìn)行剝離，減少應(yīng)付賬款余額4,006.08萬元，減少其他非流動負(fù)債3,468.00萬元，減少存貨余額7,474.08萬元;上述項(xiàng)目剝離減少標(biāo)的公司相關(guān)資產(chǎn)總額和負(fù)債總額均為7,474.08萬元，占2019年7月31日對應(yīng)指標(biāo)的比例為16.44%和31.93%。由于本次剝離的資產(chǎn)和負(fù)債金額相等，對標(biāo)的公司收入和利潤不構(gòu)成影響。

《電鰻快報(bào)》