《電鰻財經》文/李笑笑

        5月29日，浙江力諾流體控制科技股份有限公司(以下簡稱“浙江力諾”或“公司”)公布中簽號碼即將于深交所創業板掛牌上市。

        招股書顯示，浙江力諾主營工業控制閥的研發、生產和銷售。浙江力諾前身為浙江力諾閥門有限公司，成立于2003年1月。2014年8月，浙江力諾于新三板掛牌。

        公司趕上了地方政府鼓勵企業上市的春風，2017 年 7 月 21 日瑞安市人民政府印發《瑞安市人民政府關于進一步鼓勵企業對接資本市場的補充意見》，提出建立政府與企業風險共擔機制。市政府設立總規模2 億元的上市風險共擔基金，對列入重點輔導推進的擬上市企業在上市過程中增加的費用，根據企業股改時確定的股份總額分檔給予墊付。2018年8月22日晚，新三板掛牌的浙江力諾公告稱收到瑞安市企業上市風險共擔基金1500萬元，公司于2018年末提交首次創業板上市申請。

        《電鰻財經》在翻閱該公司招股書后發現，浙江力諾作為一家即將登陸創業板的公司，仍存在諸多問題。公司買賣合同糾紛頻發成“訴訟專業戶”，還曾與客戶產生民間借貸糾紛。此外，公司實控人在新三板上市多年后仍違規買賣股票，公司內控水平堪憂。

        買賣合同糾紛不斷 曾與客戶卷入民間借貸糾紛

        根據浙江力諾招股書顯示，因2014 年、2015年的銷售，公司與廣西和發強紙業有限公司(以下簡稱“和發強紙業”)形成應收款，2017年末該筆應收款為326.91萬元。

        2019年年末，浙江力諾對和發強紙業仍有46萬元的其他應收款?！峨婗犡斀洝吩诓殚啞恫门形臅W》后發現，一份浙江省瑞安市人民法院民事裁定書顯示，作為原告浙江力諾與和發強紙業、廖朝利、梁永強曾有民間借貸糾紛案件，浙江省瑞安市人民法院于2018年8月27日立案。原告浙江力諾于2018年10月9日向法院提出撤訴申請。案件受理費由原告浙江力諾負擔。此外，浙江力諾與和發強紙業、廖朝利還存在買賣合同糾紛，該案件也以浙江力諾承擔案件受理費用并撤訴而告終。

        廠商與客戶產生買賣合同糾紛較為正常，但雙方民間借貸糾紛的產生較為蹊蹺。而和發強紙業與廖朝利還涉及多起借貸糾紛，2019年9月30日，廖朝利被法院做出限制消費令。浙江力諾是否借錢給自己的客戶，廖朝利與和發強紙業目前的處境是否會導致公司相關應收款壞賬的發生，浙江力諾在招股書中未做披露。

        營收凈利雙降 上市業績陷迷途

        浙江力諾 主要財務數據及主要財務指標

        招股書顯示，2017年-2019年，浙江力諾的營業收入為3.01億元、4.56億元、4.52億元。同期凈利潤為3154.27萬元、7202.40萬元、6777.67萬元。由此可見，2019年浙江力諾的營收與凈利潤陷入雙降局面。

2020年第一季度 合并利潤表主要數據

        2020 年第一季度，受新冠疫情帶來的多重影響因素，浙江力諾經歷了一個月左右的停工期，公司營業收入、凈利潤同比下降40.26%、41.54%。

        而《電鰻財經》注意到，浙江力諾業績所受的影響在第二季度有所延續，招股書顯示，預計公司2020年1-6月將實現營業收入1.87億元至2.07億元左右，較上年同期變動幅度為-12.42%至-3.20%左右，歸屬于母公司所有者凈利潤2981.85萬元至3443.87萬元左右，較上年同期的變動幅度為-9.99%至 3.95%左右，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者凈利潤2688.60萬元至3150.62萬元左右，較上年同期的變動幅度為-9.61%至5.92%左右。

        買賣合同糾紛不斷

        招股書顯示，2017年-2019年，浙江力諾的經營現金凈流量為4816.53萬元、5289.55萬元、3779.58萬元。2018年、2019年公司經營現金凈流量持續小于凈利潤，此外2017年-2019年，浙江力諾應收賬款賬面價值分別為1.44億元、2.06億及2.59億元，占各期末資產總額的比例分別為30.36%、37.69%及41.87%。2019年，在營收出現負增長的情況下，浙江力諾的應收賬款仍出現25.73%的增長。

        應收款與營業收入變動趨勢的差異，也預示著浙江力諾應收款壓力的增大。而《電鰻財經》通過天眼查查詢后發現，2015年-2019年短短四年的時間，浙江力諾涉及的“買賣合同糾紛”多達46起，如此高的糾紛量足以體現公司回款難的窘境，打官司成為浙江力諾要賬的重要手段。

        而2017年末、2018年末，浙江力諾壞賬準備合計計提為3461.82萬元、4857.82萬元。截至 2019 年末，公司壞賬準備已計提5865.38 萬元，占逾期應收賬款比例為 45.76%，比例較高。

        浙江力諾 報告期末單項金額重大計提壞賬情況

        其中吉林泉德秸稈綜合利用有限公司由于資金出現斷裂，企業停產。2018年，浙江力諾與該公司因買賣合同糾紛對簿公堂，截至2019年末，公司暫未收到該客戶相關貨款，對其全額計提壞賬準備691.10萬元。

        陽煤集團昔陽化工有限責任公司目前處于停業整改階段。2018年9月，公司與陽煤集團昔陽化工有限責任公司簽訂分期還款計劃，自2018年10月起，每月支付50.00萬元。截至 2018 年末，公司已收到陽煤集團昔陽化工有限責任公司還款146.00萬元。截止2019年末，浙江力諾對其累計計提壞賬準備金額高達1059.37萬元。

        實控人頻繁違規操作 內控水平堪憂

        任翔買賣公司股票情況

        2019年1月31日，浙江力諾發布《實際控制人短線交易公告》發布公告稱，公司實際控制人、董事任翔于 2016 年 2 月 5 日至 2018 年 10 月 15 日期間存在短線交易公司股票的情形，根據《證券法》第四十七條的規定，“上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個月內賣出，或者在賣出后六個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益”， 任翔所獲11.93萬元盈利全部上繳公司。

        浙江力諾，2014年8月就已登陸新三板，但直到2018年公司實控人仍對《證券法》的相關條例不甚了解，而且其違規行為跨度長達三年，可見公司內控制度的松懈程度。

《電鰻快報》