《電鰻快報》 文/李萬鈞

        7月30日晚間，延長化建(600248.SH)披露2020年半年報，營收利潤出現(xiàn)雙降，且利潤下滑幅度遠(yuǎn)超營收。該公司同時間披露了簽訂3億元合作項目的框架協(xié)議，為公司下滑的業(yè)績加油。《電鰻快報》注意到，該公司還在進(jìn)行著換股吸收合并陜建股份的重組交易，同時擬配套融資21.30億元。如果業(yè)績持續(xù)下滑，投資者是否前來買單呢?

        半年報營收和利潤雙降 “猴急”披露3億元合作

        半年報披露的數(shù)據(jù)顯示，延長化建2020年上半年完成營業(yè)收入317705.68萬元，同比下降12.20%;實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤5135.39萬元，同比下降67.27%。

        該公司表示，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降主要有三個原因，一是受新冠肺炎疫情影響，施工進(jìn)度低于預(yù)期，完成的工程量減少;二是當(dāng)期按規(guī)定計提的信用減值損失增加，導(dǎo)致凈利潤減少;三是受行業(yè)競爭加劇影響，報告期內(nèi)新承建的項目毛利率有所下降。

        公開信息顯示，延長化建的主要業(yè)務(wù)為工程總承包(EPC)、項目可行性研究、工程設(shè)計、工程及技術(shù)咨詢、項目管理服務(wù)、工程技術(shù)開發(fā)、石油化工工程施工、房屋建筑工程施工、市政公用工程施工、機(jī)電設(shè)備安裝工程、防腐保溫工程、土石方工程、鋼結(jié)構(gòu)工程、化工拆除施工、設(shè)備制造及銷售、大型設(shè)備吊裝及運(yùn)輸、物資銷售、無損檢測等業(yè)務(wù)。

        根據(jù)披露，2020年上半年延長化建共簽訂合同211個，涉及金額52.29億元，其中1億元以上的合同5個。可見，超過億元的項目就是大項目了。

        在半年報披露的同時，延長化建還公告了一個好消息，該公司全資子公司陜西化建工程建設(shè)有限責(zé)任公司擬與黔西南州陽光天然氣發(fā)展有限公司簽訂燃?xì)饣A(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)合作框架協(xié)議，暫估協(xié)議金額3億元人民幣。該合作的工程內(nèi)容為興仁市、冊亨縣、晴隆縣、普安縣各分公司城網(wǎng)及入戶工程;加氣站建設(shè)工程;天然氣調(diào)峰貯氣站工程。

        請注意，這個公告是對即將簽訂的協(xié)議合作事項披露，還沒簽正式協(xié)議呢，可見其發(fā)布利好消息的心情非常急切。

        吸收合并陜建股份方案已被證監(jiān)會受理 配套融資有難度

        《電鰻快報》注意到，延長化建目前正在進(jìn)行換股吸收合并陜西建工集團(tuán)股份有限公司(簡稱“陜建股份”)，并計劃募集配套資金21.30億元。6月6日，該公司披露了該交易的報告書草案，7月14日證監(jiān)會下發(fā)了行政許可申請受理單，證監(jiān)會將對此重組進(jìn)行上會審核。

        根據(jù)交易方案安排，延長化建擬以發(fā)行股份的方式向陜建控股和陜建實(shí)業(yè)購買其持有的陜建股份的全部股份并吸收合并陜建股份，具體包括向陜建控股購買其持有的陜建股份99%股份，向陜建實(shí)業(yè)購買其持有的陜建股份1%股份;吸收合并陜建股份，吸收合并完成后，陜建股份將注銷法人資格，延長化建作為存續(xù)主體，將承接陜建股份的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利和義務(wù)。與此同時，延長化建還計劃進(jìn)行配套融資。

        本次交易中，延長化建擬發(fā)行的股份數(shù)量為221841.4505萬股，其中，陜建控股持有的標(biāo)的資產(chǎn)價值為843352.46萬元，向其發(fā)行的股份數(shù)量為219623.036萬股;陜建實(shí)業(yè)持有的標(biāo)的資產(chǎn)價值為8518.71萬元，向其發(fā)行的股份數(shù)量為2218.4145萬股。換股交易的新增股份鎖定期為36個月。

        根據(jù)報告書草案安排，該公司擬向不超過35名投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過212967.79萬元，募集配套資金總額不超過本次交易中以發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)的交易價格的100%，發(fā)行股份數(shù)量不超過發(fā)行前公司總股本的30%。本次募集配套資金擬用于支付本次交易中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及補(bǔ)充流動資金。其中，用于補(bǔ)充流動資金的比例不超過本次交易作價的25%。募集配套資金的新增股份鎖定期為6個月。

        延長化建半年報利潤下滑幅度較大，未來業(yè)績增長預(yù)期并不理想，在本次交易方案中的募集配套資金能否順利實(shí)施具有一定難度。

        對延長化建的重組和配套募資進(jìn)展，《電鰻快報》將保持持續(xù)關(guān)注。

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