多家上市公司的鎖價定增在今年成功闖關(guān)，其有何特性?上海證券報記者梳理多份獲準的鎖價定增方案后發(fā)現(xiàn)，“大股東獨攬”“主動延長鎖定期”“募投資金用于延伸產(chǎn)業(yè)鏈”等要素為共同點。

        大股東獨攬較易獲批

        從目前已獲準的鎖價定增案例看，大股東獨攬的鎖價定增較易獲批。

        例如中核鈦白，2月25日公司發(fā)布公告，擬以3.47元/股的價格，向公司控股股東、實控人王澤龍發(fā)行不超過4.611億股股份，募集不超過16億元資金，用于20萬噸/年鈦白粉后處理項目及補充流動資金。

        此次認購定增股份前的2019年12月，王澤龍以16.36億元入主中核鈦白。如果按照此次4.611億股的發(fā)行上限計算，定增完成后，王澤龍持有上市公司的股份將增至8.011億股，持股比例提升至39.03%，進一步夯實控股地位。該定增已于7月28日獲證監(jiān)會發(fā)審委通過。

        又如龍泉股份，3月13日，公司發(fā)布公告，擬非公開發(fā)行股票募資5億元用于補充流動資金，公司實控人許培鋒及其父親許景新控制的企業(yè)建華建材擬以現(xiàn)金方式全額認購，最終發(fā)行價格鎖定為3.58元/股。該定增已于6月19日獲證監(jiān)會發(fā)審委通過，并于7月15日獲證監(jiān)會核準。

        雖然上述公司的定增方案已于近期獲證監(jiān)會發(fā)審委通過，但從再融資反饋意見看，監(jiān)管層對大股東實力和身份的認定頗為嚴格。

        針對中核鈦白實控人，再融資反饋意見要求說明其認購資金來源，并二度要求結(jié)合其持股比例、學習、工作等經(jīng)歷說明對公司實施控制的依據(jù)等。

        中核鈦白在二次回復中亮出實控人王澤龍財力和投資經(jīng)歷，證明其能力。中核鈦白稱，王澤龍收購中核鈦白27.05%股權(quán)及認購此次非公開發(fā)行的資金來源為自有資金，主要為其持有龍蟒佰利相關(guān)股份的減持所得、歷次分紅所得及相關(guān)資金的理財收益、利息所得、再投資回報等。

        根據(jù)梳理，王澤龍于2016年9月通過認購龍蟒佰利非公開發(fā)行股票1.88億股股份，持股比例為9.24%。2019年解禁后，王澤龍通過減持其股份獲得較高的投資收益。截至目前，王澤龍減持所得約11億元至12億元。除了前述減持所得，王澤龍持有龍蟒佰利股份合計取得分紅款約6.5億元。

        主動延長鎖定期

        2月14日實施的再融資新規(guī)，在鎖價定增方面，除了認購者可享受“八折”優(yōu)惠，股份鎖定期也從原來的36個月縮短至18個月。不過，從目前已獲準的鎖價定增案例看，主動延長鎖定期的鎖價定增較易獲批。

        以九強生物為例，參與其12億元定增的國藥投資曾于5月13日表示，自愿增加18個月的鎖定期。九強生物在公告中透露，基于對公司研發(fā)能力、行業(yè)地位及體外診斷試劑行業(yè)發(fā)展前景的認可，國藥投資愿為公司的未來發(fā)展提供長期支持，進一步促進我國體外診斷行業(yè)實力的提升。因此，國藥投資自愿追加承諾，認購的股份自本次非公開發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

        5月29日，證監(jiān)會發(fā)審委對九強生物非公開發(fā)行A股股票的申請進行了審核。根據(jù)審核結(jié)果，公司非公開發(fā)行A股股票的申請獲得審核通過。

        龍泉股份及中核鈦白的控股股東也確認并承諾，在本次非公開發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓認購新股。

        市場人士表示，多次出現(xiàn)控股股東主動延長鎖定期，主要目的是穩(wěn)定公司市場預期、增強投資者信心。

        募資深耕主業(yè)獲認可

        從目前獲批的鎖價定增案例看，募資的投向各有不同。深耕主業(yè)，開展縱向產(chǎn)業(yè)鏈延伸以擴大企業(yè)規(guī)模、增強市場競爭優(yōu)勢的計劃，較易獲得監(jiān)管層認可。

        例如贏合科技，公司最新定增預案顯示，控股股東上海電氣以34.01 元/股的價格包攬20億元定增，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充公司流動資金。針對再融資反饋意見中對此次募集資金量必要性的疑問，贏合科技在回復中表達了與上海電氣強強聯(lián)合，增強在新能源領(lǐng)域和自動化領(lǐng)域綜合實力的信心。

        公司表示，作為主營鋰電池自動化生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售與服務的企業(yè)，贏合科技已成為全球領(lǐng)先的高端鋰電裝備供應商，未來要成為全球領(lǐng)先的綜合自動化平臺。而上海電氣則是致力于成為全球領(lǐng)先的自動化設(shè)備及智能制造系統(tǒng)解決方案提供商。雙方強強聯(lián)合有利于在各自技術(shù)和資源方面實現(xiàn)優(yōu)勢互補，推動雙方在新能源領(lǐng)域和自動化領(lǐng)域等方面的共同發(fā)展。

        贏合科技稱，依托控股股東上海電氣，公司在相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務逐步擴大，例如公司向上海三槍集團有限公司提供高速平面口罩自動化生產(chǎn)線設(shè)備、與德國上市公司Manz AG(上海電氣參股子公司)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議等。

        對于監(jiān)管層關(guān)注的募投項目和募資去向，中核鈦白在回復中表示，募資中的2.3億元用于20萬噸/年鈦白粉后處理項目，可令公司的鈦白粉產(chǎn)業(yè)鏈中粗品與成品的匹配度更高，剩余13.7億元用于補充流動資金，預備用于滿足營業(yè)收入增長帶來的營運資金需求、改善負債率水平及償還銀行貸款、戰(zhàn)略性原材料儲備資金需求。

        中核鈦白表示，公司充分考慮鈦白粉行業(yè)的特點，擬戰(zhàn)略性延長產(chǎn)業(yè)鏈，通過對鈦精礦的戰(zhàn)略性儲備，保障鈦白粉生產(chǎn)必需的原材料供應，提高公司的抗風險能力和核心競爭力。

《電鰻快報》