隨著上市公司2020年半年報(bào)陸續(xù)披露，公募基金二季度持倉情況進(jìn)一步曝光。部分上市公司雖然未出現(xiàn)在基金前十大重倉股名單中，但其前十大流通股股東中頻現(xiàn)公募基金身影。整體來看，科技、消費(fèi)等仍是明星基金經(jīng)理重點(diǎn)布局的賽道，手握重金的基金經(jīng)理對(duì)多只股票的操作不謀而合。

????????具體來看，總市值只有70多億元的恒銘達(dá)引來多路資金加倉。恒銘達(dá)半年報(bào)顯示，截至二季度，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值再度加倉27.08萬股，共持有106.3萬股。此外，華夏復(fù)興混合型基金、財(cái)通資管行業(yè)精選混合型基金是新進(jìn)前十大流通股股東。

????????華創(chuàng)證券認(rèn)為，5G換機(jī)潮一觸即發(fā)，精密功能件市場有望量價(jià)齊升，消費(fèi)電子行業(yè)將進(jìn)入新一輪景氣周期。恒銘達(dá)今年上半年?duì)I收維持正增長，但利潤出現(xiàn)了負(fù)增長。華創(chuàng)證券認(rèn)為，公司受到北美大客戶的重點(diǎn)扶持，前期積極配合客戶進(jìn)行新品手機(jī)研發(fā)。下半年通常是其北美大客戶新品手機(jī)備貨旺季，受益于此，公司業(yè)績有望改善。

????????此外，明星基金經(jīng)理傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值重倉持有多只尾氣治理個(gè)股。萬潤股份半年報(bào)顯示，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值持有萬潤股份804.8萬股，成為新進(jìn)前十大流通股股東。工銀瑞信文體產(chǎn)業(yè)也持有萬潤股份875.8萬股，成為新進(jìn)前十大流通股股東。全國社保基金四一三組合和香港中央結(jié)算有限公司二季度也對(duì)萬潤股份分別加倉了852.6萬股、1470萬股。

????????同屬于尾氣治理板塊的精研科技，同樣被多只基金加倉。截至6月底，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值成為精研科技的新進(jìn)前十大流通股股東，共持有186.9萬股。此外，香港中央結(jié)算有限公司、上投摩根新興動(dòng)力、全國社保基金一零二組合也成為新進(jìn)前十大流通股股東。

????????中歐基金周應(yīng)波則在精研科技上進(jìn)行了多次操作。2019年5月，周應(yīng)波親自去調(diào)研精研科技。2019年6月底，周應(yīng)波管理的中歐時(shí)代先鋒、中歐明睿新常態(tài)成為精研科技前十大流通股股東。2019年三季度，他管理的中歐遠(yuǎn)見也進(jìn)入精研科技前十大流通股股東名單。

????????2019年下半年精研科技股價(jià)翻倍。2019年四季度，對(duì)精研科技，中歐遠(yuǎn)見減倉7.59萬股，中歐時(shí)代先鋒減倉9.93萬股，中歐明睿新常態(tài)則在精研科技前十大流通股股東名單上消失。今年2月，精研科技股價(jià)創(chuàng)出新高，然后開始回落。在這過程中，中歐時(shí)代先鋒開始對(duì)精研科技加倉，一季度加倉19.16萬股，二季度繼續(xù)加倉80.36萬股。

????????此外，部分明星基金經(jīng)理不斷加倉白酒板塊。易方達(dá)張坤管理的基金規(guī)模已經(jīng)超過500億元，他所管理的多只基金大舉“殺入”水井坊。二季度，張坤管理的易方達(dá)中小盤加倉水井坊450萬股，共持有1660萬股。截至二季度，張坤管理的易方達(dá)藍(lán)籌精選和易方達(dá)新絲路分別持有水井坊830萬股和476萬股，成為新進(jìn)前十大流通股股東。此外，今年2月成立的百億級(jí)基金易方達(dá)研究精選也進(jìn)入水井坊前十大流通股股東名單，持有267.8萬股。

????????機(jī)構(gòu)：

????????證金、匯金、社保最新持股曝光

????????⊙記者趙明超○編輯黃淑慧

????????過去一年多來，機(jī)構(gòu)投資者在A股市場的話語權(quán)愈發(fā)凸顯，尤其是持股周期較長的中國證券金融股份有限公司、中央?yún)R金資產(chǎn)管理公司和社保基金等機(jī)構(gòu)，其持倉動(dòng)向備受市場關(guān)注。隨著上市公司2020年半年報(bào)的密集披露，他們的最新持倉情況也得以曝光。

????????根據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)，在截至8月17日已披露半年報(bào)的上市公司中，匯金出現(xiàn)在111家上市公司前十大流通股股東名單上，證金則現(xiàn)身38家公司前十大流通股股股東名單。

????????從匯金持股情況看，截至今年6月底，持有貴州茅臺(tái)1079萬股，成為第五大流通股股東，持倉市值高達(dá)157.8億元;持有恒瑞醫(yī)藥、東方財(cái)富、海康威視和雙匯發(fā)展的市值分別為45.5億元、23.6億元、20億元和14.6億元，持有中國聯(lián)通和生益科技的市值也超過13億元。

????????從證金持股情況看，截至二季度，持有貴州茅臺(tái)股票市值高達(dá)117.6億元，持有恒瑞醫(yī)藥股票市值73.4億元，持有國泰君安股票市值45億元，持有華蘭生物、雙匯發(fā)展等股票的市值也超過26億元。

????????從加倉情況看，證金新進(jìn)了華邦健康、華菱星馬、長虹美菱和福斯特等個(gè)股。根據(jù)華邦健康半年報(bào)，截至今年6月底，證金持有1315萬股，為第十大流通股股東;證金持有華菱星馬366萬股和長虹美菱436萬股，均為第十大流通股股東;持有福斯特451萬股，為第九大流通股股東。

????????由于全國社保基金大多委托給公募基金管理，且組合較多，所以出現(xiàn)在眾多上市公司前十大流通股股東名單中。數(shù)據(jù)顯示，目前社保基金已經(jīng)在98家上市公司的前十大流通股股東名單中現(xiàn)身。其中，雙匯發(fā)展被6家社保基金抱團(tuán)持有，持股市值合計(jì)12.3億元;恒順醋業(yè)、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)同時(shí)被4只社保組合持有;艾華集團(tuán)、旗濱集團(tuán)、華魯恒升、光威復(fù)材、中科創(chuàng)達(dá)、天虹股份、利爾化學(xué)、好想你等公司同時(shí)被3只社保組合持有。

????????在業(yè)內(nèi)人士看來，證金和匯金作為超長線投資機(jī)構(gòu)，除了極端上漲行情，通常不會(huì)減持股票，買入后一般會(huì)持有很長時(shí)間。因此，對(duì)于其新買入的股票需要重點(diǎn)關(guān)注。“他們非常看重公司質(zhì)地和核心競爭力，尤其是持有市值較多的公司，而持倉市值較小的公司或是出于配置考慮。”滬上某私募基金經(jīng)理分析說。

????????以貴州茅臺(tái)為例，在2015年三季度市場恐慌之際，證金和匯金大舉加倉，此后在市場高點(diǎn)有所減持，其余股份從2018年四季度至今一直堅(jiān)定持有。貴州茅臺(tái)股價(jià)也從當(dāng)時(shí)的五六百元上漲至當(dāng)前的1700元左右，漲幅超過兩倍。

????????從二季度證金的新進(jìn)股票看，華邦健康半年報(bào)顯示，公司聚焦醫(yī)藥、醫(yī)療的大健康產(chǎn)業(yè)，旗下控股子公司穎泰生物成功入選新三板精選層，成為全國首批精選層掛牌企業(yè)，控股子公司凱盛新材分拆至創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)已獲深交所正式受理。長虹美菱半年報(bào)顯示，盡管受疫情沖擊以及價(jià)格戰(zhàn)影響，公司上半年整體表現(xiàn)不佳，但二季度以來收入和盈利表現(xiàn)已逐步改善。福斯特則是光伏膠膜龍頭股，今年上半年?duì)I收和凈利潤表現(xiàn)搶眼。在機(jī)構(gòu)看來，膠膜是光伏行業(yè)里最好的賽道，而該公司是這個(gè)賽道里的最強(qiáng)龍頭。

????????QFII：

????????海外資管巨頭二季度新進(jìn)10只A股

????????⊙記者王彭○編輯吳曉婧

????????隨著上市公司半年報(bào)密集披露，素有A股價(jià)值投資風(fēng)向標(biāo)之稱的QFII持股情況隨之曝光。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月17日，在已披露2020年半年報(bào)的上市公司中，有37家被QFII持有，其中10家為QFII二季度新寵。值得注意的是，在不少公司的前十大流通股股東名單上，還出現(xiàn)了諸如高盛、摩根士丹利、阿布達(dá)比投資局、挪威中央銀行等海外資管巨頭的身影。

????????東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，在37家被QFII持有的A股上市公司中，QFII對(duì)安徽合力的持股比例最高，達(dá)9.89%;德邦股份、深南電A緊隨其后，分別為4.41%、3.79%。此外，QFII對(duì)良信電器、密爾克衛(wèi)、藥明康德等13家公司的持股比例也均超過2%。

????????QFII還在今年二季度新進(jìn)了海康威視、魚躍醫(yī)療、宏發(fā)股份、倍加潔、美諾華、火炬電子等10只股票，其中QFII持有海康威視和宏發(fā)股份的數(shù)量分別達(dá)到4622.7萬股、1033.9萬股。

????????具體來看，作為目前全球最大的主權(quán)財(cái)富基金，挪威政府全球養(yǎng)老基金總規(guī)模超過1萬億美元，該基金在資本市場的投資動(dòng)向備受各方關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，挪威政府全球養(yǎng)老基金的投資主體挪威中央銀行目前現(xiàn)身3只A股股票，分別是海大集團(tuán)、啟明星辰和宏發(fā)股份。另一知名主權(quán)財(cái)富基金阿布達(dá)比投資局目前分別持有海大集團(tuán)和杰瑞股份，持倉數(shù)量分別為3740萬股和2051萬股。其中，該機(jī)構(gòu)持有杰瑞股份的數(shù)量相較于今年一季度增加了1338.5萬股。

????????華爾街知名投行摩根士丹利分別持有127.66萬股美諾華和224萬股信捷電氣，前者為二季度新進(jìn)，后者較一季度增持了95萬股。高盛公司分別持有海康威視、深南電A、鳳凰光學(xué)4622.7萬股、1284萬股、750萬股，其中海康威視為二季度新進(jìn)。

????????從行業(yè)布局來看，目前QFII持有的個(gè)股主要集中在TMT、化工、機(jī)械設(shè)備、生物醫(yī)藥等板塊。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，QFII青睞的股票大多具有資產(chǎn)負(fù)債率低、盈利能力強(qiáng)、估值合理等特征，一旦建倉，持股周期平均都在1年以上。

????????值得注意的是，外資對(duì)前期漲幅較大的醫(yī)藥股開始減持。管理規(guī)模超過2000億美元的全球性資產(chǎn)管理公司奧本海默基金在今年二季度減持了1117.7萬股恒瑞醫(yī)藥，這也是該機(jī)構(gòu)自2019年三季度以來對(duì)恒瑞醫(yī)藥的首次減持。

????????“目前醫(yī)藥板塊的整體估值已經(jīng)超過了2015年，部分公司的股價(jià)已經(jīng)兌現(xiàn)甚至提前透支了其未來幾年的利潤增長。對(duì)于這些公司而言，市場可能要花2到3年時(shí)間去消化估值。不過，一些業(yè)績增長具有爆發(fā)力的醫(yī)藥公司，股價(jià)仍有繼續(xù)上漲的可能。”滬上一位外資基金經(jīng)理稱。

????????該基金經(jīng)理表示，外資主要從基本面和估值兩個(gè)角度去衡量個(gè)股的投資價(jià)值，如果估值過高，即使基本面再好，短期內(nèi)不排除會(huì)進(jìn)行階段性減持。

????????私募：

????????百億級(jí)私募調(diào)倉目標(biāo)指向化工行業(yè)

????????作為投資的風(fēng)向標(biāo)之一，百億級(jí)私募持倉情況始終備受投資者關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月17日，包括重陽投資、高毅資產(chǎn)、淡水泉等在內(nèi)的11家百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)，出現(xiàn)在31家上市公司半年報(bào)披露的前十大流通股股東名單中，合計(jì)持股市值超過50億元。從調(diào)倉路徑看，多家百億級(jí)私募二季度對(duì)化工板塊頗感興趣。

????????Choice數(shù)據(jù)顯示，高毅資產(chǎn)旗下多只產(chǎn)品出現(xiàn)在多家上市公司前十大流通股股東名單中。其中馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金二季度新進(jìn)樂鑫科技、龍蟒佰利和歐菲光，同時(shí)減持利爾化學(xué)1000萬股，退出回天新材、天山股份、好想你和東珠生態(tài)的前十大流通股股東。

????????具體來看，高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金二季度買入龍蟒佰利3000萬股，占總股本比例達(dá)1.48%，持有市值達(dá)5.55億元，成為該公司的第九大流通股股東。截至8月17日，在已披露半年報(bào)的上市公司中，龍蟒佰利是馮柳持倉市值最高的個(gè)股。

????????龍蟒佰利是一家致力于鈦、鋯精細(xì)粉體材料研發(fā)和制造的大型無機(jī)精細(xì)化工集團(tuán)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入63.25億元，同比增長17.98%;歸屬于母公司股東凈利潤為12.93億元，同比增長1.84%。截至8月14日收盤，該股票今年以來漲幅達(dá)63.54%。

????????另外，高毅資產(chǎn)首席研究官卓利偉管理的高毅利偉精選唯實(shí)基金，二季度成為華峰氨綸第五大流通股股東，持股市值達(dá)1.13億元。

????????無獨(dú)有偶，上半年百億級(jí)私募中的業(yè)績冠軍——盤京投資二季度也買入了化工股。數(shù)據(jù)顯示，盤京投資旗下的盤京盛信2期基金和盤京盤世2期基金，均在二季度成為震安科技新進(jìn)前十大流通股股東，合計(jì)持股337.09萬股。

????????震安科技主營屬于基礎(chǔ)化工行業(yè)，是建筑減隔震產(chǎn)品研發(fā)商，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤9298.37萬元，同比大幅增長114.73%。有賣方研究報(bào)告分析稱，裝配式建筑工藝的發(fā)展以及其在公建、老舊住宅改造、地產(chǎn)和機(jī)場等領(lǐng)域的應(yīng)用，給減隔震行業(yè)帶來了巨大的發(fā)展空間，行業(yè)將長期處于較高速度的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，因此建筑減隔震細(xì)分行業(yè)龍頭股上漲邏輯清晰。

????????同樣布局化工行業(yè)的還有盈峰資本。數(shù)據(jù)顯示，盈峰資本3只基金現(xiàn)身盤江股份的前十大流通股股東名單，其中盈峰順榮持有472萬股、盈峰盈泰持有1093萬股、盈峰蔣峰價(jià)值精選1號(hào)持有1885萬股，累計(jì)持股市值1.85億元。

????????值得注意的是，堅(jiān)持逆向投資的淡水泉今年二季度也加倉了化工行業(yè)股票——濮陽惠成，旗下3只產(chǎn)品合計(jì)持有640.91萬股，持股市值達(dá)1.24億元。濮陽惠成主要從事順酐酸酐衍生物、芴類等精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。

????????“在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步向好的背景下，包括周期股在內(nèi)的有業(yè)績支持的股票會(huì)得到資金的青睞，而部分前期漲幅比較大的成長類股票將明顯承壓。”洪攻略投資研究院院長、上海交大高級(jí)金融學(xué)院MBA導(dǎo)師洪榕稱。

????????磐耀資產(chǎn)也表示，前期強(qiáng)勢上漲的板塊雖然具備較高的行業(yè)景氣度，但是在市場高配置、高關(guān)注、高漲幅的背景下，失去了好價(jià)格。隨著經(jīng)濟(jì)基本面穩(wěn)步修復(fù)，估值處于歷史低位的順周期板塊有望迎來新一輪景氣周期。因此，無論從估值安全性還是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇方面來考慮，順周期板塊目前都具備較強(qiáng)的配置價(jià)值。

《電鰻快報(bào)》