《電鰻快報(bào)》文/李萬(wàn)鈞

        9月23日晚間，平治信息(300571)披露《2020年度向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案》，擬募資9億元，募投項(xiàng)目圍繞5G業(yè)務(wù)展開(kāi)，可謂實(shí)打?qū)嵉貜?qiáng)化主業(yè)。

        《電鰻快報(bào)》研究發(fā)現(xiàn)，除補(bǔ)充流動(dòng)資金的投向外，其他4個(gè)募投項(xiàng)目均為新建，尚未啟動(dòng)，相關(guān)行政審批手續(xù)也未辦理，估計(jì)建設(shè)周期較長(zhǎng)。同時(shí)，實(shí)際控制人持股權(quán)將被大幅稀釋，按照發(fā)行上限計(jì)算，實(shí)際控制人郭慶和張暉夫婦的持股比例將由40.98%下降至31.52%。此外，平治信息十分重視對(duì)股東的分紅回報(bào)，最近三年，每年都進(jìn)行現(xiàn)金紅利分配。

        擬定增募資9億元加碼5G產(chǎn)品及智能安全云業(yè)務(wù)

        根據(jù)發(fā)行預(yù)案，本次平治信息擬向不超過(guò)35名合格投資者發(fā)行股份，募集資金9億元，投資項(xiàng)目分別是5G無(wú)線接入網(wǎng)核心產(chǎn)品項(xiàng)目、新一代承載網(wǎng)產(chǎn)品項(xiàng)目、全云服務(wù)創(chuàng)新中心建設(shè)、研發(fā)中心建設(shè)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，2.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日，發(fā)行價(jià)格為不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%。發(fā)行股票數(shù)量以募集資金總額和發(fā)行價(jià)格確定，且不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%。限售期為六個(gè)月。

        本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，不過(guò)實(shí)際控制人的控制權(quán)將被大幅稀釋。

        截至目前，平治信息控股股東為郭慶，實(shí)際控制人為郭慶和張暉夫婦，郭慶直接持有公司25.53%的股權(quán)，張暉通過(guò)控制福建齊智興股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)間接控制公司15.45%的股權(quán)，郭慶和張暉兩人通過(guò)直接和間接方式合計(jì)控制公司40.98%的股權(quán)。按照本次發(fā)行股票的數(shù)量上限3737.9314萬(wàn)股測(cè)算，本次發(fā)行完成后，郭慶直接持有公司19.64%的股權(quán)，仍為公司控股股東。郭慶、張暉兩人通過(guò)直接和間接方式將合計(jì)控制公司31.52%的股權(quán)，仍為公司實(shí)際控制人。

        募投項(xiàng)目均為新建 順應(yīng)國(guó)策和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

        平治信息表示，本次定增有助于公司在業(yè)務(wù)布局、財(cái)務(wù)狀況、長(zhǎng)期戰(zhàn)略等多個(gè)方面夯實(shí)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，為增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展創(chuàng)造良好條件。

        當(dāng)前，國(guó)家政策大力支持5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展國(guó)家政策的推動(dòng)始終是行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。我國(guó)政府將5G納入國(guó)家戰(zhàn)略，視為實(shí)施國(guó)家創(chuàng)新戰(zhàn)略的重點(diǎn)之一。2020年3月，中央指出要把在疫情防控中催生的新型消費(fèi)、升級(jí)消費(fèi)培育壯大起來(lái)，使實(shí)物消費(fèi)和服務(wù)消費(fèi)得到回補(bǔ)，要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。

        在5G政策推動(dòng)下，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通三大運(yùn)營(yíng)商的5G相關(guān)投資規(guī)模顯著提升。2020年，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通計(jì)劃在5G網(wǎng)絡(luò)投資約1803億元，同比增長(zhǎng)338%

        從具體情況看，平治信息本次定增的募投項(xiàng)目均為新建，且尚未啟動(dòng)行政審批，因此估計(jì)項(xiàng)目健身周期將會(huì)較長(zhǎng)。

        其中，5G無(wú)線接入網(wǎng)核心產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目投資總額18769.80萬(wàn)元，擬使用募集資金14000萬(wàn)元，其余以自有資金投入。新一代承載網(wǎng)產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目投資總額29250.23萬(wàn)元用于新一代承載網(wǎng)產(chǎn)品建設(shè)項(xiàng)目，擬使用募集資金20000萬(wàn)元，其余以自有資金投入。智能安全云服務(wù)創(chuàng)新中心建設(shè)項(xiàng)目投資總額14706.98萬(wàn)元，擬使用募集資金10000萬(wàn)元，其余以自有資金投入。研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目投資總額24137.98萬(wàn)元擬使用募集資金21000萬(wàn)元，其余以自有資金投入。

        除了研發(fā)中心項(xiàng)目外，平治信息表示其他3個(gè)項(xiàng)目均具有較好的經(jīng)濟(jì)效益，但定增預(yù)案中并未就具體的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行具體說(shuō)明。此外，上述4個(gè)募投項(xiàng)目的相關(guān)立項(xiàng)、環(huán)評(píng)等事項(xiàng)尚未辦理完畢，平治信息表示將根據(jù)相關(guān)要求履行審批或備案程序。

        年年現(xiàn)金分紅回報(bào)股東成亮點(diǎn)

        《電鰻快報(bào)》關(guān)注到，平治信息最近三年公司利潤(rùn)分配方案均包括了先機(jī)紅利回報(bào)。

        其中，2017年度利潤(rùn)分配方案為：以公司2017年12月31日總股本8000萬(wàn)股為基數(shù)，以未分配利潤(rùn)向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.5元(含稅)，共計(jì)2000萬(wàn)元，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股，剩余未分配利潤(rùn)滾存至下一年度。

        2018年度利潤(rùn)分配方案為：以公司總股本12047.835萬(wàn)股為基數(shù)，以未分配利潤(rùn)向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2元(含稅)，共計(jì)2409.567萬(wàn)元，不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。

        2019年度利潤(rùn)分配方案為：以未分配利潤(rùn)向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利4.6元(含稅)，共計(jì)5731.49萬(wàn)元，不送紅股，不進(jìn)行公積金轉(zhuǎn)增股本。

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