《電鰻快報》文/高偉

        目前，明新旭騰新材料股份有限公司(以下簡稱：明新旭騰)已啟動上交所主板發行程序，即將于11月11日進行網上申購。《電鰻快報》經調查發現，該公司此次IPO招股書存在很多疑點，其中隱瞞諸多關聯關系被疑利益輸送。

        為什么隱瞞諸多關聯關系

        據招股說明書披露，明新旭騰董事長、總經理莊君新直接和間接持有公司股份合計5734萬股，占總股本的46.06%，直接和間接控制公司股份合計5650萬股，占總股本的45.38%，為公司控股股東、實際控制人。明新旭騰子公司遼寧富新新材料有限公司此前由莊君新的姐姐莊海燕與黃帥代持股份，直到2015年才完成股權轉讓，莊海燕同時還擔任平湖碧波海洋生物科技有限公司董事。

        《電鰻快報》注意到，莊海燕還與另外一家名為嘉興市晟東企業管理服務有限公司有關聯。嘉興晟東與明新旭騰同處于嘉興南湖大橋鎮，2016年6月22日注冊成立，僅僅一年之后便注銷。該公司的法定代表人陳建明，又是明新旭騰股東旭騰投資有限合伙人。

        嘉興晟東與莊海燕、明新旭騰到底是什么關系?此間有著如此明顯的關聯關系，招股說明書中為何只字未提?

        另據招股說明書，明新旭騰股東浙江德創企業管理有限公司前身為2003年成立的浙江明新皮業有限公司，明新旭騰董事長莊君新先生一直是明新皮業的大股東及法定代表人。相關媒體曾報道，明新皮業的負責人為莊君富，但經鑒上市公司課題研究組查閱明新皮業歷年的工商資料，并未查證到莊君富的相關變更記錄。

        據工商資料顯示，莊君富還曾任職于浙江明新英特皮業有限公司，而明新旭騰董事長莊君新先生也曾擔任該公司的董事長，2015年莊君富退出明新英特2016年該公司便迅速注銷。

        明新旭騰董事長莊君新與莊君富是什么關系?莊君富曾擔任過明新皮業的負責人的情況，公司招股說明書為何同樣沒有披露?是否存在利益輸送?

        其實，秘而不宣的還有一件事情：明新旭騰的財務總監兼董秘謝誠正于公司完成股改申請IPO前夕提出離職，離職原因暫未透露。根據《首次公開發行股票并上市管理辦法》的有關規定，公司“董事、高級管理人員”3年內(創業板規定是2年內)“發生重大變化”，將對企業IPO構成實質影響。公司對財務總監兼董秘的離職原因為何秘而不宣?

        曹逸群緣何要編造履歷

        明新旭騰還有一件新鮮事，高管明新旭騰竟然在編造履歷!

        據招股書披露，明新旭騰監事會主席曹逸群1962年出生，2016年3月至今任明新旭騰監事會主席、辦公室主任。但經調查發現，在“2018年國家科技獎提名公示材料”中，曹逸群所登記的信息與披露材料中的完全不一致，其中出生年月為1977年6月，畢業時間為1994年3月，最高學歷為研究生。

        為何兩份材料中的個人信息出現前后矛盾?哪一份是真、哪一份是假?曹逸群為何要編造自身履歷?明新旭騰其他董監高相關信息是否真實?

        此外，明新旭騰的財務數據也存在“打架”的狀況。

        招股說明書披露，2017年到2019年期間，明新旭騰采購牛皮的金額分別為2.6億元、1.77億元和1.55億元，而同期計入到主營業務成本中的皮料成本則分別僅為1.9億元、1.59億元和1.16億元，3年累計下來的差異金額就高達1.3億元。在正常的會計核算邏輯下，這1.3億元未被成本消耗的皮料，就應當體現在公司的存貨增量當中。但根據招股書披露的數據顯示，2016年末明新旭騰的存貨余額就高達1.43億元，到2019年末也僅增加至了2.01億元，累計增幅尚不足6000萬元。

        值得注意的是，2019年明新旭騰皮料采購與消耗之間存在著四千萬元差異的背景下，當年存貨余額僅凈增加了400萬元。公司的皮料采購和消耗之間的巨額差異，體現在了哪里?

        產量竟超過原料耗用量

        明新旭騰還有一大“奇跡”：產品產量超過原料耗用量，簡直是逆天的節奏。

        根據招股書披露，明新旭騰的最主要原材料是原皮，并以此加工成頭層皮、二層皮等，由于二層皮的產出量由原皮的厚度決定，無法準確可比，因此招股書中選用了頭層皮的產出投入比來衡量皮料耗用與產出的匹配關系。從相關數據披露來看，在2017年到2019年期間明新旭騰的投入產出比持續提升，累計提升幅度將近10%;越臨近上市，明新旭騰的投入產出比就越高，特別是2019年，頭層皮的產量甚至超過了原皮的耗用量，也即一平米的原皮竟然能夠分割出1.01平米的頭層皮。這是否符合皮料加工的行業規律?

        另一方面，明新旭騰在2018年的原皮耗用量、頭層皮的產量，均出現了同比增長，其中頭層皮產量同比增幅還在5%以上。在此基礎上，招股書披露的最終產品牛皮革的產量，2018年卻是同比減少的。

        《電鰻快報》還注意到，明新旭騰的主營產品是汽車革，面對的下游市場是汽車行業。而自2017年起我國汽車產業面臨較大的壓力，產銷增速低于年初預計;原材料供應主要來自巴西、澳大利亞等國家，主要化料供應商來自德國、美國等國家。這些材料從國外運回國內一般需要2-3個月的時間。如今新冠肺炎疫情在全球大爆發，國外不少企業目前處于停工停產狀態，這勢必會對原材料的價格和運輸造成重大影響。那么在這樣的影響下，明新旭騰的原材料存貨是否足夠?材料是否能正常進貨?是否有斷貨風險?

《電鰻快報》