????????A股市場有望迎來首家“浙江籍”農商行。

????????2020年12月31日晚間，證監會公告顯示，浙江紹興瑞豐農村商業銀行(簡稱“瑞豐銀行”)將于2021年1月7日首發上會。而在2018年7月，瑞豐銀行一度因相關事項需要進一步核查取消上會審核，沖刺IPO停在“臨門一腳”。據了解，該銀行以“下鄉進社區、轉型零售銀行標桿”為銀行業所知。

????????2020年下半年以來，中小銀行尤其是農商行在A上市潮涌，不過也有銀行臨門一腳撤回上會申請。有資深保代人士表示，在農商行上會過程中，貸款五級分類、股權架構、公司規范治理情況，以及理財業務合規等都是關注重點。

時隔兩年重啟，瑞豐銀行下周四上會

????????2020年的最后一天，證監會官網公告顯示，瑞豐銀行首發事項將于2021年1月7日上會。

????????值得注意的是，2018年7月6日，證監會公告顯示，瑞豐銀行將于當年7月10日首發上會。然而，7月9日，瑞豐銀行的首發上會卻被摁下暫停鍵，因相關事項需進一步核查取消上會審核。從該行保薦機構中信建投的解釋是，“取消上會主要原因是財務數據已臨近有效期，目前正在進一步補充材料，相關工作仍在繼續有序推進。”

????????按之前的披露情況，瑞豐銀行擬登陸上交所，發行不低于1.51億股、不超過4.53億股，發行后總股本不超過18.11億股。

????????瑞豐銀行在全國農商行系統中，因零售和小微業務而揚名。“他們是比較早就對沉下鄉進社區、轉型零售銀行的模式做了經驗總結的。”一位華東銀行業人士告訴記者。

????????瑞豐銀行前身為紹興縣信用聯社，2011年改制為瑞豐銀行，是浙江首批成立的農商行。最新數據顯示，瑞豐銀行注冊資本13.58億元，員工2092人，總部設20個管理部，轄內擁有26家支行和79家分理處，共計105家網點，分布于紹興柯橋區、越城區和義烏市，并在嵊州作為主發起行設立嵊州瑞豐村鎮銀行。

????????值得一提的是，民營經濟發達的浙江紹興地區是瑞豐銀行的大本營。截至2019年，瑞豐銀行96.56%以上的客戶貸款集中于紹興市，基礎客戶、網點渠道等重要資源均聚集在紹興市柯橋區，其以城市社區銀行轉型為特色的經驗曾被稱為“柯橋樣本”。

????????據了解，紹興柯橋民營經濟繁榮，吸引了近30家銀行入駐，金融機構競爭激烈。

????????如何在激烈的競爭中體現差異化優勢，避免“壘小戶”、爭搶給中小企業授信等過度競爭情況?瑞豐銀行黨委書記、董事長章偉東此前接受媒體采訪時認為，該行正在推進“一鄉一城一市”發展模式，做深做透做實基礎金融，對農商行而言，不應該追求利潤的高增速，而應該追求資產的高質量。

????????截至2020年6月末，瑞豐銀行總資產余額1196.2億元(經審計合并口徑，下同)，凈資產107.46億元。各項存款余額845.53億元，比年初增加40.33億元;各項貸款和墊款余額720.9億元，比年初增加82.44億元;不良率1.36%;資本充足率17.79%，撥備覆蓋率236.36%，撥貸比3.21%。規模實力位居柯橋區金融同業首位、紹興市金融同業前列。

個貸余額2019年大增44%，疫情影響貸款利息收入增長

????????資產規模千億的瑞豐銀行以“下鄉進社區、轉型零售銀行標桿”為銀行業所知，形成大零售、大資管、小微貸的業務格局。立足區域，密集布點深耕，也讓瑞豐銀行具備了地緣優勢。

????????不過，業務過于集中于區域，也意味著風險過于集中。在上述銀行業內人士看來，該行堅持零售銀行轉型戰略，減少了對大企業、大客戶的依賴，分散貸款信用風險，但這也意味著風險抵御能力會相對薄弱。

????????從該行2019年財報及過去三年經營數據看，2019年末，該行個人貸款余額同比大增43.97%;相比之下，企業貸款余額274億元、比上年末反而減少約4億元。

????????從該行2019年的貸款投放結構來看，該行個人貸款余額364.42億元、同比大幅增長43.97%，這之中的消費性貸款達219.19億元，比上年大幅多增70億元;經營性貸款145.23億元、比上年多增了近40億元。相比之下，截至2019年末，該行企業貸款余額274億元，比上年末反而減少了約4億元。

????????這一結構和該行的業務特色有關。2019年，該行歸母凈利潤為10.38億元，同比增長7.71%，在營收結構上，和其他農商行類似，該行去年利息收入達47.50億元、占營業收入比重為88.36%，為收入構成中的最重要來源。不過，與此同時，隨著中間收入業務擴張，該行管理費用和營收支出也明顯提高。

????????2020年以來，尤其是上半年，受疫情影響帶來外部經濟環境波動、居民家庭消費需求收縮、各類復工復產節奏放緩等，多家銀行貸款尤其是個貸、信用卡等零售業務逾期有抬升態勢，遭遇疫情黑天鵝，對瑞豐銀行的業務影響有多大?

????????對此，在公告中，瑞豐銀行直言，考慮到2020年受疫情影響，為支持企業復工復產、支持地方經濟，全行對小微企業進行利息減免和讓利，將對貸款利息收入增長產生一定影響;預期全年實現凈利潤比2019年增長5.7%左右。

中小銀行A股上會潮涌

????????2020年下半年以來，中小銀行尤其是農商行上市動作又有了密集進展。

????????數天之前，廣州農商行原定于2020年12月30日上會，有望成為成為第二家“A+H”上市農商行。不過就在前一天，廣州農商銀行摁下暫停鍵，聲稱：“鑒于戰略規劃調整，經公司審慎考慮，并經與A股發行申請相關中介機構的審慎研究，決定撤回A股發行申請。”

????????不過，近期中小銀行資本補充仍有諸多進展，就IPO方面來看，就在最近兩個月時間，上海農商行、齊魯銀行已分別于2020年11月26日、12月10日順利過會，重慶銀行則在12月18日取得A股IPO發行批文。

????????“(發審委)審核過程中，除了重點問詢貸款五級分類、股權架構、規范治理這些問題之外，一些業務如投資理財的合規也會被重點關注。”華東資深保代人士告訴券商中國記者。

????????這在上述數家順利過會銀行的發審委公告內容中也可以得到佐證。比如上海農商行的個人消費貸增幅過快、不良率波動及減值計提問題、村鎮銀行不良率以及表外業務規模等被重點關注;在發審委會議上，廈門銀行被問及包括資產質量變化及撥備計提、資管業務及表外業務基本情況、信息科技安全、理財業務過往處罰與底層資產狀況等問題;而在重慶銀行的發審委會議上，該行2019年不良貸款率下降的原因、歷史國有股權變動問題、目前主要股東股權是否存在受限或變動風險等也被問及。

????????(文章來源：券商中國)

《電鰻快報》