2月5日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露指引，其中指出加強(qiáng)企業(yè)臨近上市前入股行為的監(jiān)管。企業(yè)申報(bào)IPO前12個(gè)月內(nèi)入股的新股東鎖定股份36個(gè)月，并要求中介機(jī)構(gòu)全面披露和核查新股東相關(guān)情況。

        上述消息一出，即引起新三板投資者熱議，“投資IPO轉(zhuǎn)板股所持股份需要限售三年?投資精選層股票呢?”

        有業(yè)內(nèi)人士對(duì)此稱，投資新三板企業(yè)摘牌去A股IPO的集郵投資者，轉(zhuǎn)板成功可能需要鎖三年，“要不要考慮下精選層轉(zhuǎn)板這條路?”申萬宏源證券分析師劉靖認(rèn)為，“精選層轉(zhuǎn)板不算首發(fā)上市。”投資新三板精選層股票不在上述《指引》監(jiān)管要求。

        針對(duì)一些投資者通過股權(quán)代持、多層嵌套機(jī)構(gòu)股東間接持股等方式，隱藏在擬上市企業(yè)名義股東背后，形成“影子股東”，在企業(yè)臨近上市前入股或低價(jià)取得股份，上市后獲取巨大利益，背后可能存在權(quán)錢交易、利益輸送等一系列問題，證監(jiān)會(huì)通過要求擬上市企業(yè)披露相關(guān)股東信息、督促中介機(jī)構(gòu)開展核查、對(duì)臨近上市入股的股東設(shè)置較長(zhǎng)鎖定期等措施，持續(xù)加強(qiáng)擬上市企業(yè)的股東監(jiān)管。為進(jìn)一步加強(qiáng)制度約束，證監(jiān)會(huì)在梳理總結(jié)監(jiān)管實(shí)踐中行之有效做法的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際有針對(duì)性地完善和強(qiáng)化部分監(jiān)管要求，制定《監(jiān)管規(guī)則適用指引—關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》。

        《指引》的主要內(nèi)容有：

        一是重申發(fā)行人股東適格性的原則要求。要求發(fā)行人股東在提交申請(qǐng)前依法清理股權(quán)代持，明確發(fā)行人應(yīng)披露其股東主體資格符合國家相關(guān)規(guī)定，不存在違規(guī)持股情形。

        二是加強(qiáng)臨近上市前入股行為的監(jiān)管。要求提交申請(qǐng)前12個(gè)月內(nèi)入股的新股東鎖定股份36個(gè)月，并要求中介機(jī)構(gòu)全面披露和核查新股東相關(guān)情況。

        三是加強(qiáng)對(duì)入股交易價(jià)格明顯異常的自然人股東和多層嵌套機(jī)構(gòu)股東的信息穿透核查。要求中介機(jī)構(gòu)穿透核查上述兩類股東基本情況、入股背景、資金來源等信息，說明是否存在違反股東適格性要求、股權(quán)代持等情形。要求發(fā)行人說明相關(guān)自然人股東和多層嵌套的最終自然人股東基本情況等信息。

        四是進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。要求中介機(jī)構(gòu)不簡(jiǎn)單以機(jī)構(gòu)或個(gè)人承諾作為依據(jù)，重點(diǎn)對(duì)入股價(jià)格異常股東、臨近上市前入股股東進(jìn)行核查。

        五是注重形成監(jiān)管合力。發(fā)行人股東存在涉嫌違規(guī)入股、入股交易價(jià)格明顯異常等情形的，可就反洗錢管理、反腐敗要求等方面征求有關(guān)部門意見，共同加強(qiáng)監(jiān)管。

《電鰻快報(bào)》