????????《電鰻快報(bào)》 趙超/文

????????2021年上半年凈利潤同比增幅高達(dá)82.91%的絕味食品(603517.SH)，近日發(fā)布了定增方案。公司擬募資23.84億元，用于廣東阿華食品有限責(zé)任公司年產(chǎn)6.57萬噸鹵制肉制品及副產(chǎn)品加工建設(shè)項(xiàng)目等。

????????絕味食品稱，公司實(shí)際產(chǎn)量難以滿足下游日益增長的市場需求，產(chǎn)能瓶頸已成為制約公司盈利能力的重要掣肘。

????????加碼主業(yè)

????????9月25日，絕味食品發(fā)布《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》(修訂稿)，公司非公開發(fā)行股票擬募集資金總額(含發(fā)行費(fèi)用)不超過23.84億元。

????????其中，8.63億元用于廣東阿華食品有限責(zé)任公司年產(chǎn)6.57萬噸鹵制肉制品及副產(chǎn)品加工建設(shè)項(xiàng)目，5.18億元用于江蘇阿惠食品有限公司年產(chǎn)3萬噸鹵制肉制品及副產(chǎn)品加工建設(shè)項(xiàng)目，4.44億元用于廣西阿秀食品有限責(zé)任公司年產(chǎn)2.5萬噸鹵制肉制品及副產(chǎn)品加工建設(shè)項(xiàng)目。其余資金，分別用于盤山阿妙食品有限公司年產(chǎn)1.3萬噸鹵制肉制品及副產(chǎn)品加工建設(shè)項(xiàng)目，湖南阿瑞食品有限公司年產(chǎn)1萬噸鹵制肉制品及副產(chǎn)品加工項(xiàng)目，四川阿寧食品有限公司年產(chǎn)1.63萬噸鹵制肉制品及副產(chǎn)品加工建設(shè)項(xiàng)目。

????????絕味食品是一家經(jīng)營自主品牌的休閑鹵制食品企業(yè)，也是國內(nèi)規(guī)模最大、擁有門店數(shù)量最多的休閑鹵制食品連鎖企業(yè)之一。公司通過“以直營連鎖為引導(dǎo)、加盟連鎖為主體”的方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)營管理。

????????絕味食品廣東阿華食品有限責(zé)任公司年產(chǎn)6.57萬噸鹵制肉制品及副產(chǎn)品加工建設(shè)項(xiàng)目，位于廣東省佛山市，項(xiàng)目新建廠房、生產(chǎn)線、綜合樓辦公樓以及廠區(qū)內(nèi)相關(guān)配套設(shè)備以擴(kuò)大公司廣東地區(qū)的產(chǎn)能。該項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率(IRR)為22.01%，稅后凈現(xiàn)值(NPV)為6.09億元，稅后靜態(tài)投資回收期為7.23年(含建設(shè)期)。

????????公司江蘇阿惠食品有限公司年產(chǎn)3萬噸鹵制肉制品及副產(chǎn)品加工建設(shè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目位于江蘇省常州市溧陽市，項(xiàng)目新建廠房、附屬用房及生產(chǎn)線，以擴(kuò)大公司在江蘇地區(qū)的產(chǎn)能。該項(xiàng)目建設(shè)周期為30個(gè)月，項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率(IRR)為 23.17%，稅后凈現(xiàn)值 (NPV)為 3.64億元，稅后靜態(tài)投資回收期為 6.36年 (含建設(shè)期 )。

????????根據(jù)第一財(cái)經(jīng)商業(yè)數(shù)據(jù)中心 (CBNData)聯(lián)合天貓發(fā)布的《 2021鹵制品行業(yè)消費(fèi)趨勢報(bào)告》，休閑鹵制食品的市場規(guī)模預(yù)計(jì)在未來5年將以超過13%的增長率持續(xù)提升，到2025年市場規(guī)模將突破2200億元。

????????絕味食品表示，為了抓住休閑鹵制食品行業(yè)高速發(fā)展的紅利實(shí)現(xiàn) “深度覆蓋 、 渠道精耕 ”的戰(zhàn)略布局，進(jìn)一步鞏固市場先發(fā)優(yōu)勢，公司需要大力擴(kuò)張現(xiàn)有產(chǎn)能，以供給全國范圍內(nèi)現(xiàn)有上萬家門店并滿足新門店持續(xù)拓展的市場需求。

????????《電鰻快報(bào)》注意到，目前，絕味食品已在全國范圍內(nèi)建立 21個(gè)生產(chǎn)基地(含 2家在建)。截至 2020年，公司鮮貨產(chǎn)品產(chǎn)能14.53萬噸，產(chǎn)能利用率為87.46%。近三年來，上海、江蘇、廣東、廣西等地，產(chǎn)能利用率常年達(dá)80%以上，部分地區(qū)甚至超過100%。

????????絕味食品稱，公司實(shí)際產(chǎn)量難以滿足下游日益增長的市場需求，產(chǎn)能瓶頸已成為制約公司盈利能力的重要掣肘。為滿足實(shí)際需求，助力公司戰(zhàn)略部署，獲取更多的市場份額，本次募投項(xiàng)目擬通過購入先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，改善公司產(chǎn)能，以解決的產(chǎn)能瓶頸問題。

????????業(yè)績大幅增長

????????2021年上半年，絕味食品營業(yè)收入同比增長30.27%至31.44億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長82.91%至5.02億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤同比增長77.28%至4.8億元。

????????絕味食品休閑鹵制食品已涵蓋了多種禽類、畜類、蔬菜、其它等，形成了以鹵制鴨副產(chǎn)品等鹵味為核心的豐富產(chǎn)品組合，公司已經(jīng)形成了包括“招牌風(fēng)味”“黑鴨風(fēng)味”“醬鴨風(fēng)味”“五香風(fēng)味”“藤椒風(fēng)味”等系列口味。

????????截至今年上半年，絕味食品在中國大陸地區(qū)共開設(shè)了1.31萬家門店(不含港澳臺(tái)及海外市場)，商圈覆蓋更為全面，區(qū)域分布更為均衡，市場滲透更為深入;公司建立了由3000多位加盟商構(gòu)成的四級(jí)加盟商委員會(huì)體系。

????????《電鰻快報(bào)》注意到，絕味食品已經(jīng)建立了“冷鏈生鮮，日配到店”的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的需要，以300-500公里為半徑布局供應(yīng)鏈，公司已在全國范圍內(nèi)建立了以21個(gè)生產(chǎn)基地(含2家在建)為中心的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，每個(gè)生產(chǎn)基地均能夠很好的輻射到各區(qū)域市場，實(shí)現(xiàn)“當(dāng)日訂單，當(dāng)日生產(chǎn)，當(dāng)日配送，24小時(shí)內(nèi)開始售賣”。

????????絕味食品2018年成立了“上海絕配柔性供應(yīng)鏈服務(wù)有限公司”，建立了專門的數(shù)字化體系，通過整合第三方冷鏈伙伴，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段，為公司門店及部分伙伴企業(yè)提供冷鏈生鮮日配服務(wù)。截止今年上半年，公司合作的冷鏈物流車輛近2000臺(tái)。

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