中華網財經10月2日訊 中華網財經了解到，9月30日，上交所官網顯示江蘇康為世紀生物科技股份有限公司（簡稱“康為世紀”）科創板上市申請已獲受理，同時披露了招股書（申報稿）。中信證券為保薦機構，擬募資9.86億元。本次擬公開發行股份不超過2,329.0278萬股，公司股東不公開發售股份，公開發行的新股不低于本次發行后總股本的25%。 

　　江蘇康為世紀生物科技股份有限公司成立于2010年9月3日，按照康為世紀自己的說法，自身是國內少數實現分子檢測核心環節完整業務布局的生物科技企業。 

　　康為世紀核心產品包括分子檢測酶原料、核酸保存試劑、核酸提取純化試劑以及分子診斷試劑盒。根據弗若斯特沙利文分析，國內分子檢測產品市場仍由賽默飛世爾、凱杰、寶生物、Streck等國際巨頭占據主要市場份額。康為世紀與其在經營業績、研發和營銷投入等方面有較大差距。

　　招股書披露截至2021年9月20日，康為世紀已上市三款分子檢測試劑盒，均用于呼吸道系統病原體檢測。其中，值得一提的是，新型冠狀病毒（SARS-CoV-2）快速核酸檢測試劑盒（PCR熒光探針法）應用了“適用于免提取的核酸保存技術”、“一步法RT-PCR技術”和“試劑產品冷凍干燥技術”三項核心技術，能夠實現樣本采集后無需核酸提取純化直接進行核酸檢測，可以實現30分鐘內完成從采樣到出結果的全部過程。

　　股權結構上，北京康為持有公司股份4,200.00萬股，占股本總額的60.11%，為控股股東。王春香持有公司控股股東北京康為64.60%的股權，分別持有康為共創、康為同舟、康為共濟、康為眾志64.60%、3.16%、4.14%和3.47%的份額，合計間接持有公司55.55%的股權；王春香同時擔任董事長、總經理以及康為共創、康為同舟、康為共濟、康為眾志的執行事務合伙人，為公司實際控制人。

　　財務數據方面，據招股書顯示，康為世紀2018年、2019年、2020年、2021年3月底營業收入分別為5,582.88萬元、7,393.85萬元、2.33億元、8,630.01萬元，2019年和2020年營業收入較上一年的增長幅度分別為32.44%和215.41%。 

　　2018年、2019年、2020年、2021年3月底凈利潤分別為657.53萬元、897.16萬元、1.08億元、3655.54萬元。

　　康為世紀主營業務中，分子檢測產品2018年、2019年、2020年、2021年3月底營收分別為5,162.22萬元、6,473.66萬元、1.91億元、6,924.01萬元，占比分別為92.47%、87.55%、81.94%%、80.23%%。

　　康為世紀主營業務毛利率分別為67.21%、67.68%、77.17%和74.35%，呈波動上升趨勢。其中，分子檢測產品作為主營業務收入及毛利的主要貢獻部分，其報告期內的毛利率分別為73.23%、72.29%、77.61%和72.69%。

　　中華網財經翻閱招股書發現，與同行相比，康為世紀主營業務毛利率較可比同行業公司平均值低，康為世紀解釋稱主要系公司產品涵蓋了上游原料酶、中游核酸保存及核酸提取純化、下游分子檢測服務等全產業鏈，不同產業鏈環節的毛利率差異較大，核酸保存及提取純化的毛利率水平較原料酶及檢測試劑偏低。

　　此外，報告期內，康為世紀研發費用分別為1,145.65萬元、1,394.27萬元、2,375.94萬元和635.36萬元。研發費用占營業收入的比重分別為20.52%、18.86%、10.19%和7.36%，占比逐年降低。 

　　與同行相比，康為世紀研發費用率低于行業均值。而2020年及2021年1-3月研發費用率下降，康為世紀表示主要系公司收入規模增長速度快于研發投入的增長幅度，研發費用占比較往年有所降低。

　　15名股東中7名為私募投資基金 

　　招股書顯示，康為世紀共計有15名股東，包括1名自然人股東和14名境內機構股東。其中私募投資基金股東7名，分別為泰州產投、毅達創投、中小基金、人才創投、松禾創投、分享投資、起因投資。

　　　2024年底若未能上市存在履行對賭協議風險 

　　招股書提示了康為世紀存在履行對賭協議風險。2020年8月，康為世紀及實際控制人王春香分別與投資方泰州產投、毅達創 投、中小基金、人才創投、松禾創投、分享投資、翠湖投資、起因投資、上海越 亦、陳洪簽署投資協議，約定了股權贖回（對賭條款）、反稀釋權、優先認購權、 限制出售、優先購買權和優先出售權等投資方特殊權利（以下合稱“投資方特殊 權利”）。 

　　若康為世紀未能在2024年12月31日之前實現首次公開發行股票并上市交易或觸發其他股權回購情形，則公司實際控制人存在恢復執行投資協議并溢價回購上述投資方持有股票的風險，公司控股股東北京康為現有股東也將根據約定承擔相關義務或責任。 

　　10名董監高及核心技術人員領薪 年薪過百萬僅1人 

　　據招股書顯示，2020年康為世紀董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在公司領取薪酬。據統計，上述在康為世紀領取薪酬的董事、監事及高管等共計10人，2020年累計領取薪酬共計390.47萬元，其中薪酬高于100萬元僅有1人。核心技術人員楊春星薪酬最高151.11萬元，董事長王春香薪酬為89.38萬元，總經理莊志華薪酬為40.27萬元。

　　此外，值得注意的是，招股書顯示，財務總監夏紅為退休返聘人員，2020年10月入職，11月起擔任公司財務總監。夏紅在股票期權激勵計劃中獲得14.79萬股期權，占授予股票期權比例最高為9.37%。作為財務總監，夏紅獲得的期權數量及比例超過兩位副總經理。

　　2018-2020年 華大基因連續三年為第一大客戶 

　　據招股書顯示，康為世紀今年首季度前五大客戶分別為ATL Technology,LLC 、圣湘生物、清華大學及下屬企業、深圳華大基因科技有限公司、首都機場集團有限公司 。其中，深圳華大基因科技有限公司分別為其2018年、2019年、2020年第一大客戶。 

　　報告期內涉三起行政處罰事件

　　據招股書披露，北京健為2018年3月1日收到北京市昌平區衛生和計劃生育委員會作出的行政處罰決定（京昌衛醫罰[2018]011號），被認定為未取得《醫療機構執業許可證》開展臨床檢驗工作，違反了《醫療機構管理條例》第二十四條的相關規定，被處以罰款人民幣10,000元，沒收違法所得66,800元，沒收離心機1臺、PCR儀1臺、移液槍2支。 

　　此外，2018年8月10日，泰州健為收到國家稅務總局泰州市稅務局出具《稅務行政處罰決定書（簡易）》（泰稅簡罰[2018]998號），因其在2016年10月1日至2016年10月31日未按照規定期限辦理納稅申報和報送納稅資料，根據《中華人民共和國稅收征收管理法》第六十二條的相關規定，罰款300元。 

　　另外，2021年9月10日，康為世紀收到上海浦東國際機場海關分別出具的滬浦機關簡違字[2021]0565號和滬浦機關簡違字[2021]0566號《行政處罰決定書》，因2021年2月公司兩批出口貨物申報商品歸類有誤，違反海關監管規定，分別被處以罰款3,000元和9,000元。 

　　從行業發展來看，近年來國內分子檢測行業發展迅速，2016年至2020年，中國分子檢測市場從82.0億元增長至361.7億元，復合年增長率為44.9%；未來五年，我國分級醫療系統的完善、科技創新和相關政策的支持將持續推動分子檢測行業的發展，至2025年，中國分子檢測市場規模將達到480.7億元。

　　研發費用占比逐年降低的康為世紀能否順利上市，中華網財經后續將持續關注！

《電鰻快報》