????????A股上市公司三季報(bào)披露已拉開(kāi)帷幕，傅鵬博、朱少醒、周應(yīng)波等明星基金經(jīng)理以及備受關(guān)注的社保基金持倉(cāng)情況逐漸曝光。中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，傅鵬博連續(xù)十個(gè)季度持有特種化工企業(yè)皇馬科技，周應(yīng)波則新進(jìn)持有國(guó)內(nèi)超白玻璃龍頭公司金晶科技。與此同時(shí)，國(guó)民技術(shù)等公司前十大流通股東中出現(xiàn)了社保基金的身影。

????????基金業(yè)內(nèi)人士表示，在震蕩市中不會(huì)大幅降低倉(cāng)位。目前，核心資產(chǎn)與周期股和小盤(pán)股之間的再平衡已接近尾聲，估值差大幅收斂，后市投資需要格外注重個(gè)股挖掘。

公募基金持倉(cāng)披露

????????10月14日，皇馬科技發(fā)布三季報(bào)，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合再次現(xiàn)身前十大流通股東，共持有皇馬科技約2632萬(wàn)股，占流通股比例4.47%;與二季度末相比，加倉(cāng)了794.34萬(wàn)股。

????????從2019年四季度開(kāi)始，就有多只公募基金買入皇馬科技，隨后又陸續(xù)撤離。截至10月14日，該股最新股價(jià)為每股15.19元。傅鵬博管理的基金則是從2019年二季度進(jìn)入這只股票，最初持倉(cāng)213.70萬(wàn)股，此后多次加倉(cāng)，直至成為皇馬科技第五大流通股東。

????????值得注意的是，除了傅鵬博，還有兩位興全系老人——原興全基金副總經(jīng)理、公募投資總監(jiān)王曉明和原興全基金副總經(jīng)理、專戶投資總監(jiān)杜昌勇管理的?？に侥家布觽}(cāng)了皇馬科技301.08萬(wàn)股，連續(xù)兩個(gè)季度進(jìn)入公司前十大流通股東。

????????金晶科技前十大流通股東中首次出現(xiàn)知名基金經(jīng)理周應(yīng)波的身影。周應(yīng)波管理的中歐明睿新常態(tài)混合新進(jìn)持有1869.74萬(wàn)股，持股市值約1.97億元，占流通股比例為1.31%，一舉成為該公司第二大流通股東。此外，前十大流通股東中還出現(xiàn)了浙商豐利增強(qiáng)債券、上海赤鑰投資-赤鑰3號(hào)等公私募基金的身影。

社?；鹦逻M(jìn)持有國(guó)民技術(shù)

????????三季報(bào)顯示，網(wǎng)絡(luò)安全和集成電路概念股國(guó)民技術(shù)的前十大流通股東中，首次出現(xiàn)了社?；鸬纳碛?，全國(guó)社保基金602組合、全國(guó)社?；?04組合分別新進(jìn)持有609.72萬(wàn)股、488.29萬(wàn)股，持股市值分別為1.71億元、1.37億元，占流通股比例分別為1.12%、0.90%，位列國(guó)民技術(shù)第三、第六大流通股東。

????????全國(guó)社保基金402組合則減持了324.14萬(wàn)股玻璃龍頭企業(yè)旗濱集團(tuán)，共持有1228.20萬(wàn)股。與此同時(shí)，知名基金經(jīng)理王克玉管理的泓德瑞興三年持有小幅減倉(cāng)356.56萬(wàn)股，最新持有1270.52萬(wàn)股。不過(guò)，另一位公募老將朱少醒，其管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)混合(LOF)三季度大幅加倉(cāng)1130.96萬(wàn)股旗濱集團(tuán)，共持有1230.29萬(wàn)股，新進(jìn)成為其前十大流通股東。此外，張鋒管理的東方紅啟恒三年持有混合、過(guò)鈞管理的博時(shí)信用債券也新進(jìn)成為旗濱集團(tuán)前十大流通股東，分別持有1408.61萬(wàn)股、1200.00萬(wàn)股。

風(fēng)格再平衡接近尾聲

????????近期，A股市場(chǎng)維持震蕩走勢(shì)，中國(guó)證券報(bào)記者了解到，一些基金經(jīng)理除了應(yīng)對(duì)流動(dòng)性需求之外，組合倉(cāng)位沒(méi)有顯著下降。某中大型公募基金經(jīng)理表示，在一個(gè)以價(jià)值驅(qū)動(dòng)為主要?jiǎng)恿Φ氖袌?chǎng)中，同漲同跌的特征在改變，市場(chǎng)波動(dòng)頻繁，若以倉(cāng)位調(diào)整的方式來(lái)博弈，風(fēng)險(xiǎn)是較大的。

????????他認(rèn)為，今年以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)，整體可稱之為核心資產(chǎn)與周期股和小盤(pán)股之間的再平衡，目前兩者的估值差已大幅收斂，再平衡已接近尾聲，個(gè)股挖掘?qū)⒅匦鲁蔀楂@取阿爾法的關(guān)鍵。他表示，組合的構(gòu)建將堅(jiān)持“新興+周期”的選股框架。其中，在高成長(zhǎng)方向，選擇未來(lái)長(zhǎng)期維持高增長(zhǎng)的大賽道;在周期成長(zhǎng)方向，雖然行業(yè)自身有周期波動(dòng)，但部分處于景氣低谷，價(jià)格較低的優(yōu)質(zhì)公司有望通過(guò)自身努力實(shí)現(xiàn)二次成長(zhǎng)。

????????展望后市，一位百億公募基金經(jīng)理表示，未來(lái)一段時(shí)間的流動(dòng)性表現(xiàn)或相對(duì)穩(wěn)健，需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)是產(chǎn)業(yè)鏈成本的大幅上漲對(duì)中下游需求端的影響，尤其是產(chǎn)能利用率方面。另外，為了實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期的“雙碳”目標(biāo)，需要通過(guò)持續(xù)的技術(shù)進(jìn)步和大規(guī)模的資本開(kāi)支，提高新能源系統(tǒng)相對(duì)傳統(tǒng)能源系統(tǒng)顯著的成本優(yōu)勢(shì)，在這一過(guò)程中既需要社會(huì)在研發(fā)、資金等方面的資源投入，也將給專業(yè)研發(fā)能力強(qiáng)的企業(yè)帶來(lái)廣闊發(fā)展空間，其中有望產(chǎn)生具備廣闊增長(zhǎng)空間的公司。

《電鰻快報(bào)》