12月29日晚,江蘇國信(002608)發布公告稱,其控股子公司國信揚電擬以49%的出資比例與江蘇新能合資成立昊揚新能;同時,控股子公司蘇晉能源擬以34%的出資比例與江蘇新能共同投資成立朔州新能。昊揚新能將充分利用原有土地資源,擬負責開發建設國信揚電廠區光伏發電項目、揚州二電廠渣場光伏發電項目;而朔州新能則依靠地理位置優勢,負責開拓山西新能源市場,開展70MW光伏發電項目的基建、運營業務。

        江蘇國信相關負責人表示,本次新增對外投資項目是公司第一批新能源項目,旨在滿足清潔能源發展需要,實現社會效益、經濟效益和環境效益的共贏。同時,此次與江蘇新能緊密合作,將大幅降低公司進軍新能源領域所需的時間成本、金錢成本和機會成本,未來有望打開業績增長空間。

        資料顯示,江蘇新能是公司控股股東國信集團的控股子公司,與公司構成關聯關系,上述對外投資均構成關聯交易。作為國內最早投資新能源項目的企業之一,江蘇新能主營業務包括風能發電、生物質能發電和光伏發電三個板塊,累計控股新能源項目裝機容量達155萬千瓦,有著成熟的技術積累。

迎“雙碳”機遇,新能源賽道風頭正勁

        近幾年,新能源無疑是最受關注的賽道之一,在“雙碳”的目標下,國內各大電力集團更是紛紛加大新能源業務發展步伐。作為國信集團旗下重要的能源上市平臺,在主、客觀條件成熟的情況下,江蘇國信涉獵新能源領域幾乎是必然選擇。

        日前,國信集團變更對集團控股子公司江蘇新能的避免同業競爭承諾,徹底掃清了江蘇國信因避免同業競爭承諾而不能參與新能源項目的障礙,助推江蘇國信實現“雙碳”轉型的目標。

        近年來,逐步成熟的新能源市場為江蘇國信這樣的“新兵”提供了更好的機遇。一方面,我國以風電、光伏發電為代表的新能源實現了跨越式發展,替代作用明顯。國家能源局最新數據顯示,今年前11月,我國新能源發電量達到10355.7億千瓦時,年內首次突破1萬億千瓦時,同比增長32.97%,占全國全社會用電量的比例達到13.8%,基本相當于今年同期的全國城鄉居民生活用電量數據。根據預測,在碳中和的背景下,2030年新能源發電裝機容量將達到16.4億千瓦,占裝機容量的43.2%。

        另一方面,并網消納水平顯著提升也為新能源發電開拓了發展空間。2019年來,江蘇省加快推進影響新能源電力消納的沿海、過江等關鍵輸電通道建設,加大蘇北地區電網增容改造力度,取得良好成效。同時,國家能源局下發《電力并網運行管理規定》,預計今年全國范圍內增加系統調峰能力9000萬千瓦,相當于90座百萬千瓦級抽水蓄能電站,為清潔能源增加發電空間近800億千瓦時。

        此外,江蘇國信傳統火力發電也為開展新能源業務提供了優勢。由于風電光伏的間歇性和不穩定性,大規模新能源并網的同時,對調峰電源的需求也更大,多地政策明確,未來煤電的定位將發生改變,火電的新定位包括提供可靠電力、調峰能力、清潔供暖能力等。事實上,在五大發電集團的引領下,傳統煤電企業“雙碳”轉型已有案例可供參考,“煤電+風光多能互補基地”成為一種新趨勢。

        分析人士認為,江蘇國信作為老牌火電發電企業,能夠在資產規模、資產質量、經濟效益以及風險管控方面給參股項目以高水平支持,助推公司邁入高質量發展階段。

氣電聯動,電價上調利好短期業績

        除新能源項目取得進展外,江蘇國信清潔能源發電也迎來政策利好。11月26日,江蘇省發改委發布關于明確2021年天然氣發電上網電價有關事項的通知。通知稱,臨時上調1-3月、7-8月和11月天然氣發電電量電價;同時,臨時上調12月天然氣發電電量電價,調峰機組上調0.123元/千瓦時,40萬級、20萬級、10萬級熱電聯產機組分別上調0.123元/千瓦時、0.132元/千瓦時和0.129元/千瓦時,樓宇式分布式機組上調0.129元/千瓦時。

        與去年相比,本次電價上調涉及月份更多,上調金額增長約一倍,將增強燃氣發電企業服務當地企業及居民發電供熱的信心。更重要的是,對于江蘇國信等燃氣發電企業來說,將有效緩解天然氣價上漲帶來的成本壓力,構成短期業績利好。

        資料顯示,江蘇國信現有燃機容量259.2萬千瓦,占全省16%,總裝機容量和年發電量均居江蘇省各發電集團前列。其中,淮安二燃燃氣機組是國內單機容量最大的熱電聯產燃氣機組之一,具有能耗低、排放少等優勢。值得一提的是,公司將進一步擴大清潔能源機組占比,優化公司戰略布局。

        光大證券指出,碳中和目標加速能源結構轉型,天然氣替代煤炭需求廣闊。可見,在碳中和時期,清潔能源發電布局日益完善的江蘇國信將能較大程度地分享政策紅利,疊加第一批新能源項目初步落地利好,公司有望加速進入業績兌現階段。

《電鰻快報》