作為全球管理規(guī)模超10萬億美元的資管巨頭，貝萊德旗下首只內地公募產(chǎn)品究竟如何配置A股?1月19日，貝萊德中國新視野混合發(fā)布2021年四季報，交出了成立后的首份“成績單”。從持倉數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，首只外資公募產(chǎn)品的前十大重倉股行業(yè)分布均衡，囊括食品飲料、消費電子、半導體、醫(yī)療服務四個賽道;既持有貴州茅臺、招商銀行等大盤藍籌股，同時也重倉買入中小盤成長股。

        行業(yè)分布均衡

        1月19日，由唐華、單秀麗管理的貝萊德中國新視野混合發(fā)布2021年四季報。截至2021年末，基金規(guī)模(合計)為62.48億元。其中，A類基金份額單位凈值0.9867元，基金資產(chǎn)凈值為53.58億元;C類基金份額單位凈值0.9851元，基金資產(chǎn)凈值為8.90億元。

        截至2021年末，基金的股票倉位為63.31%。整體來看，首只外資公募產(chǎn)品的持倉較為分散，前十大重倉股占比僅為40.27%，分別為立訊精密、士蘭微、招商銀行、瀘州老窖、興業(yè)銀行、貴州茅臺、巨星科技、道通科技、鴻路鋼構、東富龍。

        對于持倉思路，基金經(jīng)理在四季報中解釋道，基金恪守“長期可持續(xù)成長股”投資理念，主要布局于食品飲料、消費電子、半導體、醫(yī)療服務等行業(yè)，同時也適當布局了基金經(jīng)理認為被低估的部分成長類銀行股。

        由此可見，該基金前十大重倉股行業(yè)分布十分均衡。具體來看，前兩大重倉股均為半導體龍頭。其中，頭號重倉股為立訊精密，截至報告期末，基金共持有立訊精密728.95萬股，持倉市值達3.59億元，占基金資產(chǎn)凈值的5.74%。士蘭微緊隨其后，為基金的第二大重倉股，基金共持有士蘭微608.37萬股，持倉市值達3.30億元，占基金資產(chǎn)凈值的5.28%。

        兩只銀行股進入前五大重倉股。該基分別持有招商銀行、興業(yè)銀行634.04萬股、1416.62萬股，占基金資產(chǎn)凈值的4.94%、4.32%。瀘州老窖、貴州茅臺兩大白酒股分別位列第四大及第六大重倉股，分別持有111.26萬股、12.06萬股，占基金資產(chǎn)凈值的4.52%、3.96%。

        此外，四只市值約300億元的成長股也出現(xiàn)在了基金的前十大重倉股之中。巨星科技、道通科技均為智能汽車概念龍頭，分別被基金買入793.15萬股、280.80萬股。鴻路鋼構為大基建概念股，東富龍為制藥裝備企業(yè)，基金分別持有240.26萬股和248.32萬股。

        看好長期可持續(xù)成長板塊

        基金經(jīng)理在季報中回顧，2021年三季度表現(xiàn)較好的周期板塊，受到疫情和政策因素影響，普漲行情進入尾聲，煤炭、鋼鐵、石油石化行業(yè)出現(xiàn)較大幅度回調。新能源以及新能源車等高景氣賽道在高位開啟震蕩走勢。

        貝萊德中國新視野混合成立于2021年9月，四季度為基金建倉期，適逢A股市場震蕩。針對這種市場狀況，基金經(jīng)理表示，采取了比較穩(wěn)健的建倉策略，整體行業(yè)配置較為均衡，運行情況比較穩(wěn)健，凈值波動較小，展現(xiàn)了較強的回撤控制能力。

        展望后市，貝萊德基金表示，看好長期可持續(xù)成長板塊。一是醫(yī)藥外包板塊。中國的醫(yī)藥公司在全球產(chǎn)業(yè)鏈中優(yōu)勢較為明顯，相較于歷史估值區(qū)間，目前估值吸引力已較為明顯。同時，訂單量、政策等基本面因素并未發(fā)生顯著變化，依舊是未來盈利增長可持續(xù)性較高的行業(yè)。二是半導體領域受益于產(chǎn)業(yè)技術升級、國家產(chǎn)業(yè)政策扶持多重利好的細分行業(yè)。目前階段，市場可能正在消化高估值，但在碳中和以及新能源車滲透率持續(xù)提升背景下，核心半導體部件將充分受益于下游行業(yè)的高速發(fā)展。

《電鰻快報》